Первая половина 2023 года оказалась благоприятной для российского фондового рынка. Почти все акции российских компаний показали рост котировок. «РБК Инвестиции» определили лучшие бумаги полугодия и второго квартала.
Впечатляющие итоги полугодия
Первая половина 2023 года была одной из лучших для российского фондового рынка. Из 243 российских акций, которые торговались как в конце 2022 года, так и в конце июня 2023 года, за этот период подорожали 237. Средний рост котировок подорожавших бумаг составил 72,35%.
Индекс Мосбиржи вырос за полгода на 29,86%, с 2154,12 до 2797,37 пункта. Это самый значительный рост в полугодии с 2009 года. Причем индекс закончил полугодие на росте — максимальное значение в полугодии 2821,88 пункта (+31% с начала года) было достигнуто на торгах 21 июня.
Топ-10 лучших бумаг полугодия подорожали в среднем на 253,27% с разбросом от 205% и до 312,71%.
При этом основной рост десяти лучших акций пришелся на второй квартал. Котировки семи бумаг из топ-10 полугодия достигли максимальных значений в июне.
Любопытной особенностью топ-10 лучших акций полугодия можно назвать подавляющее преобладание акций энергетики — их в этом списке семь. Шесть бумаг полугодового топ-10 — это акции энергосбытовых компаний, еще одно место заняли бумаги электрогенерирующей компании.
Эту особенность аналитики объясняют низкой ликвидностью и недооцененностью бумаг сектора. Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских подчеркивает, что среди лидеров полугодия — небольшие по капитализации энергосбытовые компании, цены на акции которых подвержены сильным изменениям из-за низкой ликвидности.
«В некоторых случаях присутствуют инвестиционные идеи, которые тащат акции других аналогичных компаний за собой», — говорит эксперт. При этом аналитик отмечает, что индекс электроэнергетики Мосбиржи (+27%) все равно отстает от темпов роста основного индекса (+30%).
Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко также напомнил, что в лидерах роста и падения, как правило, оказываются низколиквидные бумаги, которые по этой причине легко разогнать или продавить. Эти бумаги, как правило, совершают сильные движения даже в отсутствие значимых новостей, возможно, под влиянием информационного воздействия на игроков.
Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова также считает, что впечатляющие темпы роста можно объяснить главным образом спекулятивными покупками. Однако аналитик напоминает, что в случае с такими эмитентами, как «Соллерс», банк «Санкт-Петербург» и ТГК-14, свою роль сыграли и финальные дивиденды за 2022 год с доходностью около 6%, 12% и 9,8% соответственно.
Усиление роста во втором квартале
Значительная доля роста первой половины 2023 года приходится на второй квартал. Индекс Мосбиржи в этот период поднялся на 14,15%, с 2450,67 до 2797,37 пункта. Это самый сильный квартальный рост с первого квартала 2015 года — тогда значение индекса выросло на 16,44%. С начала квартала до квартального максимума 21 июня (2821,88 пункта) рост индекса составил 15,15%.
Во втором квартале подорожали 197 из 243 акций российских компаний, торгующихся на Московской бирже. Средний рост подорожавших — 35,79%. Средний рост топ-10 бумаг составил 169,15% с разбросом от 122,86% до 245,96%.
Как следствие, топ-10 полугодия и квартала совпадают на 80%. Только две акции из числа лидеров второго квартала — привилегированные акции банка «Санкт-Петербург» и бумаги «ТНС энерго Ярославль» — не вошли в список десяти лучших бумаг полугодия. В первом квартале они показали рост на 12,25% и 17,98%, соответственно, чего оказалось недостаточно для лидерства в полугодии.
Напротив, акции «Красного Октября» хоть и заняли четвертую строчку среди лучших бумаг полугодия, но рост котировок показали только в первом квартале (+272,65%). Понятно, что со снижением на 0,11% во втором квартале они не оказались в квартальном топ-10 этого периода.
После роста на 136,72% в январе — марте акции банка «Кузнецкий» во втором квартале прибавили лишь 36,27%, чего оказалось недостаточно для квартального топа.
Как дорожали лучшие акции российских компаний
Поскольку топ-10 первого полугодия и топ-10 второго квартала подавляющим образом совпадают по составу участников, рассмотреть, как котировки менялись в эти периоды, мы предлагаем с общим списком участников:
«Костромская сбытовая компания» (KTSB)
- Рост в первом полугодии: 312,71%
- Максимальный рост в первом полугодии: 448,49%
- Максимальная цена: ₽3,28 (20 июня)
- Рост во втором квартале: 239,94%
- Максимальный рост во втором квартале: 351,79%
«Соллерс» (SVAV)
- Рост в первом полугодии: 283,49%
- Максимальный рост в первом полугодии: 378,54%
- Максимальная цена: ₽1014,5 (15 мая)
- Рост во втором квартале: 245,96%
- Максимальный рост во втором квартале: 331,70%
Мнение экспертов Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских: «Соллерс» впервые за девять лет принял решение выплатить дивиденды, которые составили ₽45 на акцию. Вложения в акции компании заинтересовали инвесторов после частичного ухода иностранных автопроизводителей с российского рынка». Руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев: «Мы считаем «Соллерс» одной из компаний, которая выиграет от текущей ситуации в экономике и на автомобильном рынке. В прошлом году группа испытывала проблемы в бизнесе, но в 2023 году начала активно восстанавливаться и обладает хорошим потенциалом». По словам Кашаева, речь идет о производственных мощностях, которые «Соллерс» использовала ранее для работы с западными компаниями и которые можно переориентировать на работу с китайскими производителями. Он отметил, что сейчас компании запускают и новые проекты, например «Атом» от КАМАЗа, и «Соллерс» может выступить производственной площадкой для них. Кашаев сообщил, что объем авторынка России в первом полугодии вырос на 9,9%, по прогнозу, второе полугодие будет еще успешнее. «В целом акции «Соллерс» остаются интересным инвестиционным случаем на горизонте 12 месяцев», — считает эксперт.
«Костромская сбытовая компания» привилегированные (KTSBP)
- Рост в первом полугодии: 282,74%
- Максимальный рост в первом полугодии: 390,24%
- Максимальная цена: ₽1,3065 (20 июня)
- Рост во втором квартале: 234,43%
- Максимальный рост во втором квартале: 328,36%
«Красный Октябрь» (KROT)
- Рост в первом полугодии: 272,25%
- Максимальный рост в первом полугодии: 438,95%
- Максимальная цена: ₽2719 (9 февраля)
- Снижение во втором квартале: -0,11%
ТГК-14 (TGKN)
- Рост в первом полугодии: 270,12%
- Максимальный рост в первом полугодии: 395,62%
- Максимальная цена: ₽0,01244 (17 мая)
- Рост во втором квартале: 127,70%
- Максимальный рост во втором квартале: 204,90%
«Россети Кубань» (KUBE)
- Рост в первом полугодии: 264,60%
- Максимальный рост в первом полугодии: 323,01%
- Максимальная цена: ₽239 (14 июня)
- Рост во втором квартале: 140,94%
- Максимальный рост во втором квартале: 179,53%
Банк «Кузнецкий» (KUZB)
- Рост в первом полугодии: 222,57%
- Максимальный рост в первом полугодии: 301,63%
- Максимальная цена: ₽0,07635 (9 июня)
- Рост во втором квартале: 36,27%
- Максимальный рост во втором квартале: 69,67%
«ТНС энерго Ростов» привилегированные (RTSBP)
- Рост в первом полугодии: 212,33%
- Максимальный рост в первом полугодии: 264,00%
- Максимальная цена: ₽2,184 (29 июня)
- Рост во втором квартале: 160,28%
- Максимальный рост во втором квартале: 203,33%
«Тамбовэнергосбыт» (TASB)
- Рост в первом полугодии: 206,90%
- Максимальный рост в первом полугодии: 257,32%
- Максимальная цена: ₽1,683 (19 июня)
- Рост во втором квартале: 143,56%
- Максимальный рост во втором квартале: 183,57%
ГК ТНС Энерго (TNSE)
- Рост в первом полугодии: 205,00%
- Максимальный рост в первом полугодии: 209,17%
- Максимальная цена: ₽1855 (30 июня)
- Рост во втором квартале: 144,00%
- Максимальный рост во втором квартале: 147,33%
Банк «Санкт-Петербург» привилегированные (BSPBP)
- Изменение во втором квартале: 131,87%
- Изменение по максимальной цене во втором квартале: 213,91%
- Максимальная цена: ₽89,15 (9 июня)
Мнение экспертов Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских: «Банк «Санкт-Петербург» заработал рекордную прибыль за прошлый год в размере ₽47,6 млрд и решил выплатить рекордные за всю историю дивиденды — ₽21,16 на обыкновенную акцию. Финансовые результаты за первый квартал 2023 года говорят о возможном повторении внушающих финансовых результатов в этом году, поэтому акции среди лидеров роста». Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова: «Банк «Санкт-Петербург» проводит программу обратного выкупа акций, а также получил поддержку от общего оптимизма в российском банковском секторе на фоне улучшения финансовых результатов кредиторов после сложного 2022 года».
«ТНС энерго Ярославль» (YRSB)
- Изменение во втором квартале: 122,86%
- Изменение по максимальной цене во втором квартале: 157,14%
- Максимальная цена: ₽540 (30 июня)
Источник: РБК
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
Читайте также:
