Обожаю такие отчёты. Во-первых, просто интересно, а во вторых можно сравнить себя с другими. И не только себя со «средним человеком», а российский рынок с другими странами.
Центральный Банк выпустил очередной обзор по результатам 2-го квартала 2021 года, в котором рассказал о том, насколько фондовый рынок популярен среди розничных инвесторов.
Главное из обзора
- На рынке 14,8 млн розничных инвесторов
- Рост количества замедлился: 17% во 2 квартале против 29% в 1 квартале
- Стоимость активов физлиц на брокерских счетах — 7,2 трлн рублей (это 6% от номинального ВВП России)
- Доля уникальных клиентов от экономически активного населения страны достигла 17% (для сравнения: доля совершеннолетних частных инвесторов в США: 55%)
- Доля ИИС среди клиентов на брокерском обслуживании — 25%
- Доля физических лиц-резидентов с пустыми счетами — 62%
- У 19% инвесторов объем активов на счете не превышал 10 тыс. рублей.
- 3,5% от общего числа физических лиц владеют около 92% активов, а 1% клиентов – 75% активов.
- Доля Москвы и Московской области составляет 18% по количеству клиентов и 50% по объему их активов
- 1,1 трлн рублей — денежные средства на счетах (15% от всех активнов — кеш)
- Доля российских акций — 33%
- Доля иностранных акций и других инструментов — 39%
- Количество квалифицированных инвесторов – физических лиц выросло до 255 тыс. лиц (1,7% от всех розничных инвесторов, 4,5% от счетов, на которых есть деньги)
- У квалифицированных инвесторов 69% от объема активов
- Средний размер счёта по России составляет 1 276 тыс. руб.
- Средний размер счёта В Москве составляет 3 960 тыс. руб.
- Доля физических лиц в структуре биржевых торгов акциями и депозитарными расписками снизилась — 44%.
Полный отчет ЦБ РФ на 26 страницах доступен по ссылке.
Разбор самых интересных пунктов
Рост количества замедлился: 17% во 2 квартале против 29% в 1 квартале
Рост на 17% — это очень много для любого рынка. Я думаю, что пока брокеры зарабатывают, а банки снижают ставки по депозитам, клиентов на фондовом рынке станет ещё больше. Думаю, что х2 по количеству открытых брокерских счетов можно достичь в ближайшие 3 года.
Доля уникальных клиентов от экономически активного населения страны достигла 17%
В продолжение предыдущего пункта. В США 55% совершеннолетних жителей инвестирует в фондовый рынок. С нашим уровнем цифровизации и низким порогом входа (в мире нет более простого способа купить акции российских или иностранных компаний, чем в России) мы, если не обгоним, то должны дойти до показателя США в ближайшие 5—10 лет. Всё-таки в США покупать акции придумали не в 2000 году, а гораздо раньше.
Доля физических лиц-резидентов с пустыми счетами — 62%
Это мой «любимый» показатель, который у многих вызывает удивление. Зачем люди открывают счета, если ничего не покупают? Думаю, объяснение здесь простое: сотрудники банков выполняют свои планы и KPI по открытию счетов. Пришёл человек в отделение — ему предложили открыть счёт, это бесплатно, это ни к чему никого не обязывает. Человек открыл счёт — менеджер получил бонус, руководитель менеджера отчитался о росте открытых брокерских счетов.
У американского брокера Robinhood, к примеру, доля активных счетов (которые делают хотя бы одну сделку в месяц) почти 100%. У нас же доля активных счетов на Мосбирже в среднем по всем брокерам чуть выше 10%.
3,5% от общего числа физических лиц владеют около 92% активов, а 1% клиентов – 75% активов.
Наверно, это самый «грустный» пункт. Особенно для 96,5% инвесторов. Но и здесь мы не уникальны: у 1% богатейших людей земли денег больше, чем у всех остальных жителей вместе взятых.
1,1 трлн рублей — денежные средства на счетах (15% от всех активнов — кеш)
Вот это самый удивительный для меня пункт. Особенно в свете того, что у меня лишь 2,5% в кеше. 15% — это потому что стратегия такая? Или они перманентно чего-то ждут? Либо это просто валюта, чтобы в рублях не хранить? Для себя пока не ответил на этот вопрос.
Средний размер счёта по России составляет 1 276 тыс. руб. Средний размер счёта В Москве составляет 3 960 тыс. руб.
Здесь тоже удивился. Из моего опыта средний портфель инвестора куда ниже, но здесь, думаю, аналитики из ЦБ РФ немного слукавили: правильно было бы считать медианный показатель, потому что мы помним, что 3,5% инвесторов — это 92% активов. Здесь как в анекдоте: у начальника колхоза зарплата 100 рублей, у тракториста — 20, итого все получают по 60.
Доля физических лиц в структуре биржевых торгов акциями и депозитарными расписками снизилась — 44%.
А вот это очень и очень много. То есть физики имеют долю в 44% от объёма всех торгов (в США, например, их только 10%). С такими показателями у нас возможен свой GameStop и AMC.
И теперь пара картинок с комментариями:
Здесь вроде и так понятно, что «чем больше зарабатываешь, тем больше инвестируешь», но удивительна концентрация на пересечении 30 тыс. руб. среднего дохода и 30 брокерских счетов на 1000 населения.
Непонятно, как получилось, что средний размер фондированного счета по всей России 1 891 тыс. руб., хотя в отчете пишется про 1 276 тыс. руб. Но в любом случае видно, что Москва и Питер имеют заметный отрыв по размеру среднего счёта от других регионов.
Ждём следующего отчета ЦБ РФ по результатам 2021 года!
