Аналитики Газпромбанк Инвестиции проанализировали, какие компании уже адаптировались к рыночным условиям и могут быть интересны инвесторам в ближайшее время.
СберБанк (SBER)
На наш взгляд, банк оправился от шока 2022 года и, начиная с 2023-го, вернется к норме резервирования на уровне 1–1,3% (CoR). На фоне восстановления прибыли Сбер может заработать около 1,3 трлн рублей за текущий год и выплатить дивиденды в размере 50% прибыли. Это эквивалентно 30 рублям дивиденда на акцию, а дивидендная доходность к текущей цене может составить более 17%. Такая высокая дивидендная доходность может привести к переоценке акций, в зависимости от ключевой ставки и положения в экономике в 2024 году.
Лукойл (LKOH)
Вероятно, сегодня это наиболее дивидендно-ориентированная компания в секторе. По оценке аналитиков Газпромбанка, нефтяной гигант сможет вернуться к уровню прибыли, эквивалентному 2019 году, а также выплатить весь свободный денежный поток с поправкой на выкуп собственных акций. Это также может привести к переоценке ценных бумаг, в зависимости от ключевой ставки и положения в экономике.
Черкизово (GCHE)
Черкизово — одна из наиболее растущих компаний в секторе потребительских товаров. Поэтому аналитики ожидают роста выручки и прибыли на горизонте трех лет благодаря росту доли экспорта в Азию, инвестиций в развитие и потенциальных сделок M&A. Это может привести к росту доходов акционеров в виде дивидендов в будущем и росту цен акций соответственно.
Магнит (MGNT)
Компанией с наиболее стабильным доходом на промежутке следующих трех лет может быть Магнит. Компания умело абсорбирует инфляцию, перекладывая ее волатильность на потребителя, что выливается в рост ее прибыли. Основной акционер, компания Marathon Group, принадлежащая Александру Винокурову, сменила юрисдикцию с Кипра на Россию в 2022 году и может получать дивиденды от своего ключевого бизнеса. Эксперты Газпромбанка полагают, что после решения вопроса с возможностью выплат дивидендов компания вернется к прежним корпоративным практикам и поделится прибылью с акционерами. Это может обеспечить среднегодовую доходность на трехлетнем окне существенно выше уровня инфляции.
Globaltrans (GLTR)
Одна из наиболее недооцененных транспортных компаний Московской биржи. Из-за проблем с разрушением цепочек поставок, вызванных событиями февраля 2022 года, и переориентацией торговли РФ на Азию цены на аренду полувагонов и вагонов-цистерн существенно выросли в 2022 году и остаются на высоком уровне в 2023-м. Низкая оценка компании обусловлена невозможностью обеспечения акционеров дивидендными выплатами. Аналитики банка ожидают, что компания вернется к вопросу о перерегистрации в ближайшие 18 месяцев. А заработанные в течение этого периода денежные средства будут направленны на сделки M&A и сокращение долговой нагрузки. После «переезда» в дружественную либо российскую юрисдикцию Globaltrans может вернуться к выплате дивидендов, что может привести к переоценке его акций.
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
Читайте также:
