Акции Tesla резко подорожали после резкого роста доходов во втором квартале

Акции Tesla снова начинают активно дорожать: цена выросла более чем на 20% за последний месяц. Драйвером отскока стали впечатляющие результаты Tesla за второй квартал и восстановление более широкого технологического сектора. Хотя рост прибыли на 57% был впечатляющим, оценка остается невероятно завышенной. Кроме того, инвесторы могут недооценить вероятность резкого спада по мере того, как мировая экономика склоняется к рецессии.

Не умаляя невероятных усилий Илона Маска и компании, P/S-коэффициент, равный 12,1, свидетельствует о слишком высокой оценке для автопроизводителя, который столкнется с огромной волной конкуренции в ближайшее десятилетие. На данный момент я сохраняю пессимизм в отношении акций Tesla, при цене выше $800 за акцию.

Недавние комментарии ФРС после очередного повышения процентной ставки на 75 б.п. успокоили инвесторов, владеющих акциями с высоким коэффициентом роста. В то время как решение ФРС может спровоцировать рост среди наиболее пострадавших акций, долгосрочный стратегический план Tesla (TSLA) может столкнуться со многими проблемами.

Немногие компании, особенно автопроизводители, застрахованы от последствий экономического спада.

Tesla снова демонстрирует впечатляющие результаты

Tesla делает превышение ожиданий аналитиков привычкой. Высокие результаты были вызваны более высокими средними ценами продаж и высоким числом поставок автомобилей. Спрос на новую линейку электромобилей Tesla, судя по всему, не отражает признаки приближающейся рецессии. Станут ли квартальные показатели Tesla хорошим предзнаменованием для состоятельных потребителей (тех, кого меньше беспокоит инфляция), еще неизвестно.

В любом случае, Tesla, демонстрирует невероятную динамику даже по мере приближения к периоду экономического спада. Сможет ли динамика продаж Tesla выдержать эту рецессию — вопрос на миллион долларов.

Tesla остается королем на рынке электромобилей, и компании благоприятствуют мощные долговечные тенденции к электрификации, которые могут продлится еще многие годы. После таких высоких квартальных результатов кажется, что долговечные благоприятствующие факторы перекрывают многие экономические препятствия.

Сильный брендинг, впечатляющий модельный ряд и первоклассные технологии стали отличительными факторами, которые сыграли роль “рва”, который отделяет компанию и ее долю на рынке от остальных конкурентов на развивающемся рынке электромобилей.

Выручка и рентабельность, судя по всему, находятся в восходящем тренде. Поскольку станции быстрой зарядки Supercharger от Tesla продолжают распространяться по всей территории США (и по всему миру), все большее число потребителей будет хотеть перейти на электромобили при следующей покупке автомобиля.

Акции Tesla: оправдана ли высокая оценка?

Несмотря на значительные тенденции, я не считаю отставание конкурентов от Tesla непреодолимым. Tesla может быть лидером рынка электромобилей сегодня, но неясно, сможет ли империя Илона Маска сохранить первенство через 10 лет. По мере того, как традиционные автопроизводители переходят к выпуску электромобилей и становятся более технологичными, акции Tesla могут столкнуться со значительным снижением оценки.

И наоборот, акции автопроизводителей, которые осуществляют переход к электромобилям — например, Ford (F) — могут быть вознаграждены кратным увеличением оценок. Я бы сказал, что первый вариант более вероятен. Аргументом в пользу оправданной высокой оценки выступает тот факт, что Tesla — это прежде всего технологическая компания, которая производит автомобили, а не автопроизводитель с “крутыми” технологиями.

Само собой, Tesla создает высококлассные технологии, но могут ли их воспроизвести другие автопроизводители, которые стараются переманить лучших технических специалистов? Возможно. Рынок постепенно выровняется в течение десятилетия, и я бы сказал, что Tesla, возможно, не сможет увеличить отрыв от своих конкурентов.

Уже давно ходят слухи, что технологический гигант Apple (AAPL) планирует выход на рынок автомобилей. В настоящее время ходят слухи о полностью электрическом и автономном транспортном средстве, которое может появиться во второй половине этого десятилетия.

Выход одной из самых инновационных технологических компаний на автомобильный рынок может сильно ударить по экономическому отрыву Tesla. У Apple есть бренд и технологии, способные превзойти практически любого конкурента в борьбе за долю на рынке.

Так, например, Apple понадобилось всего лишь внести мелкое изменение в политику конфиденциальности iOS, чтобы нанести ущерб огромному количеству компаний, владеющих социальными сетями. Рекламный бизнес Apple сегодня относительно невелик, но этот шаг может заложить основу для большей динамики в будущем. Возможно, когда метавселенная станет развитой технологией.

Выход Apple на автомобильный рынок представляет собой серьезную угрозу для Tesla, и я не думаю, что эта угроза заложена в текущую цену акций. Конечно, Apple предстоит еще долгая работа над выпуском автомобиля, но когда это произойдет, лучшие дни Tesla могут оказаться далеко позади.

Рекомендации аналитиков Уолл-Стрит по акциям Tesla

Консенсус аналитиков по акциям компании Tesla — “Умеренно покупать” (основан на 18 рекомендациях “Покупать”, 6 — “Держать” и 7 — “Продавать”, присвоенных за последние 3 месяца). Средняя целевая цена акций компании Tesla в $872,28 предполагает потенциал роста на 3,5%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $73 за акцию до максимума в $1 580 за акцию.

Вывод: оценка слишком высока при таких высоких рисках

Сегодня Tesla делает почти все правильно. По мере того, как мы приближаемся к рецессии, компании может быть сложнее демонстрировать подобные результаты. Кроме того, конкурентная угроза значительно возрастет в течение следующих 6 лет. Конкуренты среди автопроизводителей и технологические компании могут начать догонять Tesla. И это не сулит ничего хорошего высокой оценке компании.

Источник: tipranks.com

0 Shares:
Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

You May Also Like
Читать дальше

Вот почему акции AVYA закрылись с понижением на 57% в пятницу

Акции технологической компании Avaya Holdings Corp. упали на 57% в пятницу после того, как компания сообщила предварительные результаты за третий финансовый квартал (закончившийся 30 июня) и объявила о смещении генерального директора Джима Чирико.
Читать дальше

Акции Procter & Gamble упали на 6% после публикации неоднозначных результатов за четвертый квартал

Компания Procter & Gamble Company, один из крупнейших производителей потребительских товаров, отчиталась о смешанных результатах за четвертый квартал, закончившийся 30 июня 2022 года. Компания превзошла оценки по выручке, но не оправдала ожиданий по прибыли. В результате акции компании упали почти на 6%.
Читать дальше

Прибыль Chevron за второй квартал выросла; Цена акций подскочила на 9%

Chevron отчитался о результатах второго квартала 2022 года. Они значительно улучшились по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и превзошли прогнозы аналитиков Уолл-Стрит. Акции CVX 29 июля выросли почти на 8,9% до отметки в $163,78. С начала года акции международного нефтегазового гиганта выросли почти на 40%.
Читать дальше

Швета Каджурия из Evercore: “Trade Desk должна справиться с макроэкономической нестабильностью”

Пятизвёздочный аналитик Швета Каджурия из Evercore сохраняет оптимизм в отношении акций The Trade Desk и дает им рекомендацию "Покупать", несмотря на то, что они потеряли почти половину своей стоимости за этот год. Trade Desk владеет одноимённой платформой для автоматизированной закупки мест для цифровой рекламы.
Читать дальше

Акции Tesla сильно подорожали после резкого роста доходов во втором квартале

Акции Tesla снова начали активно дорожать: в июле цена выросла более чем на 30%. Толчком к росту послужили впечатляющие результаты Tesla за второй квартал и восстановительное движение более широкого технологического сектора. Хотя рост прибыли на 57% был впечатляющим, оценка остается невероятно завышенной. Кроме того, инвесторы могут недооценить вероятность резкого спада по мере того, как мировая экономика смещается к рецессии.
Читать дальше

По словам ведущего аналитика, развитие спроса и роста Apple идет полным ходом

Высококлассный аналитик из Wedbush, Дэниел Айвз, приветствовал результаты третьего финансового квартала Apple и отметил, что рост и спрос остаются устойчивыми для компании.