Акции Tesla сильно подорожали после резкого роста доходов во втором квартале

Акции Tesla снова начали активно дорожать: в июле цена выросла более чем на 30%. Толчком к росту послужили впечатляющие результаты Tesla за второй квартал и восстановительное движение более широкого технологического сектора. Хотя рост прибыли на 57% был впечатляющим, оценка остается невероятно завышенной. Кроме того, инвесторы могут недооценить вероятность резкого спада по мере того, как мировая экономика смещается к рецессии.

Не умаляя невероятных усилий Илона Маска и компании, P/S-коэффициент, равный 12,1, свидетельствует о слишком высокой оценке для автопроизводителя, которому суждено столкнуться с огромной волной конкуренции в ближайшее десятилетие.

Недавние комментарии ФРС после очередного повышения процентной ставки на 75 б.п. успокоили инвесторов, владеющих акциями с высоким коэффициентом роста. В то время как решение ФРС может спровоцировать рост среди наиболее пострадавших акций, долгосрочный стратегический план Tesla может столкнуться с рядом проблем.

Немногие компании, особенно автопроизводители, застрахованы от последствий экономического спада.

Tesla снова продемонстрировала впечатляющие результаты

Превышение ожиданий аналитиков постепенно входит в привычку Tesla (TSLA). Сильные результаты были вызваны более высокими средними отпускными ценами и высоким объемом поставок автомобилей. Спрос на новую линейку электромобилей Tesla, судя по всему, не подает признаков приближающейся рецессии. Станут ли квартальные показатели Tesla хорошим предзнаменованием для состоятельных потребителей (тех, кого меньше всего беспокоит инфляция), пока неизвестно.

В любом случае, Tesla, имеет невероятную динамику даже по мере приближения к периоду экономического спада. Сможет ли динамика продаж Tesla выдержать эту рецессию — вопрос на миллион долларов.

Tesla остается королем на рынке электромобилей. Более того, компании благоприятствуют мощные долговечные тенденции к электрификации, которые могут сохраняться на протяжении еще многих лет. После таких высоких квартальных результатов кажется, что долговечные благоприятствующие факторы перекрывают многие экономические трудности.

Сила бренда, впечатляющий модельный ряд и первоклассные технологии стали отличительными чертами, которые сыграли роль “рва”, который отделяет компанию и ее долю на рынке от остальных конкурентов на разгоряченном рынке электромобилей.

Выручка и прибыль, судя по всему, испытывают восходящую динамику. Поскольку станции быстрой зарядки Supercharger от Tesla продолжают распространяться по всей территории США (и по всему миру), все большее число потребителей захотят перейти на электромобили, когда встанет вопрос о покупке нового автомобиля.

Акции Tesla: оправдана ли высокая оценка?

Несмотря на мощные тенденции, я не считаю отставание конкурентов от Tesla непреодолимым. Tesla может быть лидером рынка электромобилей сегодня, но неясно, сможет ли империя Илона Маска сохранить свое первенство спустя 10 лет. По мере того, как традиционные автопроизводители переходят к выпуску электромобилей и становятся все более технологичными, акции Tesla могут столкнуться со значительным снижением оценки.

И наоборот, акции автопроизводителей, которые осуществляют переход к электромобилям — например, Ford (F) — могут быть вознаграждены кратным увеличением оценок. Я бы сказал, что первый вариант более вероятен. Аргументом в пользу оправдания высокой оценки выступает тот факт, что Tesla — это прежде всего технологическая компания, которая производит автомобили, а не автопроизводитель с “крутыми” технологиями.

Само собой, Tesla создает высококлассные технологии, но могут ли их воспроизвести другие автопроизводители, которые стараются переманить лучших технических специалистов? Возможно. Рынок постепенно выровняется в течение десятилетия, и я бы сказал, что Tesla, возможно, не сможет еще больше увеличить отрыв от своих конкурентов.

Уже давно ходят слухи о том, что технологический гигант Apple (AAPL) планирует выход на рынок автомобилей. В настоящее время ходят слухи о возможном появлении полностью электрического и автономного транспортного средства во второй половине этого десятилетия.

Выход одной из самых инновационных технологических компаний на автомобильный рынок может сильно ударить по экономическому отрыву Tesla. У Apple есть бренд и технологии, способные превзойти практически любого конкурента в борьбе за долю на рынке.

Так, например, Apple понадобилось всего лишь внести небольшое изменение в политику конфиденциальности iOS, чтобы нанести ущерб огромному количеству компаний, владеющих социальными сетями. Рекламный бизнес Apple сегодня относительно мал, но этот шаг может заложить основу для большей динамики в будущем. Возможно тогда, когда метавселенная станет общедоступной.

Выход Apple на автомобильный рынок представляет собой серьезную угрозу для Tesla, и я не думаю, что эта угроза учтена в текущей цене акций. Конечно, Apple предстоит еще долгая работа над запуском автомобиля, но когда это произойдет, лучшие дни Tesla могут оказаться далеко позади.

Рекомендации аналитиков Уолл-Стрит по акциям Tesla

Консенсус аналитиков по акциям компании Tesla — “Умеренно покупать” (основан на 18 рекомендациях “Покупать”, 6 — “Держать” и 7 — “Продавать”, присвоенных за последние 3 месяца). Средняя целевая цена акций компании Tesla в $872,28 предполагает небольшой потенциал роста на 3,5%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $73 за акцию до максимума в $1 580 за акцию. 

Вывод: оценка слишком высока при таких высоких рисках

Сегодня Tesla почти все делает правильно. По мере того, как мы приближаемся к рецессии, компании может быть сложнее демонстрировать подобные результаты. Кроме того, конкурентная угроза значительно возрастет в течение следующих 6 лет. Конкуренты среди автопроизводителей и технологические компании могут начать догонять Tesla. И это не сулит ничего хорошего высокой оценке компании.

Источник: tipranks.com

0 Shares:
Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

You May Also Like
Читать дальше

Вот почему акции AVYA закрылись с понижением на 57% в пятницу

Акции технологической компании Avaya Holdings Corp. упали на 57% в пятницу после того, как компания сообщила предварительные результаты за третий финансовый квартал (закончившийся 30 июня) и объявила о смещении генерального директора Джима Чирико.
Читать дальше

Акции Procter & Gamble упали на 6% после публикации неоднозначных результатов за четвертый квартал

Компания Procter & Gamble Company, один из крупнейших производителей потребительских товаров, отчиталась о смешанных результатах за четвертый квартал, закончившийся 30 июня 2022 года. Компания превзошла оценки по выручке, но не оправдала ожиданий по прибыли. В результате акции компании упали почти на 6%.
Читать дальше

Прибыль Chevron за второй квартал выросла; Цена акций подскочила на 9%

Chevron отчитался о результатах второго квартала 2022 года. Они значительно улучшились по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и превзошли прогнозы аналитиков Уолл-Стрит. Акции CVX 29 июля выросли почти на 8,9% до отметки в $163,78. С начала года акции международного нефтегазового гиганта выросли почти на 40%.
Читать дальше

По словам ведущего аналитика, развитие спроса и роста Apple идет полным ходом

Высококлассный аналитик из Wedbush, Дэниел Айвз, приветствовал результаты третьего финансового квартала Apple и отметил, что рост и спрос остаются устойчивыми для компании.
Читать дальше

Royal Caribbean сообщила о рекордных доходах за второй квартал; Акции выросли на 8,5%

Акции Royal Caribbean Group 28 июля подскочили на 8,5% после того, как круизная компания отчиталась о более низких, чем ожидалось, убытках за второй квартал и значительном росте выручки на фоне устойчивого роста числа бронирований, восстанавливающегося спроса на круизы и роста трат пассажиров.