МТС (MTSS) — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии.
- Прогнозная цена: 360 ₽ (+33,14%)
- Рекомендация: Покупать
- Дата: 20.04.2023
- Срок прогноза: 12 месяцев
- Аналитик: ИБ Синара
- Источник: BestStocks.ru
Драйверы роста:
- Центральное направление деятельности обеспечивает умеренный рост вкупе с хорошими показателями рентабельности. В прошлом году выручка МТС выросла на небольшие 3%. Мощный рост в банковском бизнесе (+41% г/г по выручке) нивелировался падением продаж устройств. Компания рассчитывает, что формирование экосистемы создаст перспективы роста на долгосрочном горизонте, но пока вклад экосистемы в выручку незначителен. Впрочем, не можем не отметить, что МТС удается поддерживать прибыльность на высоких уровнях: по итогам 2022 г. рентабельность по OIBDA составила 41,4%. Весьма стабильными остаются и капитальные затраты, хотя приобретение нового оборудования заметно усложнилось. На горизонте 2023–2026 гг. мы ожидаем роста выручки на 5% в год (CAGR) до 664 млрд руб. при рентабельности по OIBDA примерно на тех же, что и сейчас, уровнях (41,8% в среднем за период).
- Подает пример отличной «дивидендной истории». Компания на протяжении многих лет выплачивает щедрые дивиденды благодаря зрелому бизнесу и необременительным потребностям в капзатратах. Кроме того, МТС служит основным источником денег для материнской АФК Система. Так, в 2020 и 2021 г. акционеры в обычном порядке получили 59 млрд руб. и 74 млрд руб., а в 2022 г. компания выплатила дивиденды на 66 млрд руб. или 33,85 руб. на акцию. Дивидендная политика в данное время пересматривается, но прежняя редакция, действовавшая в 2019–2021 гг., устанавливала минимальный размер ежегодной выплаты в 28 руб. на акцию. Мы видим все основания, чтобы в этом году рассчитывать на не меньшие, чем в прошлом году, дивиденды.
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
Читайте также:
