Cian PLC (CIAN) управляет онлайн-платформой объявлений о недвижимости в России.
- Прогнозная цена: 850 ₽ (+25,22%)
- Рекомендация: Покупать
- Дата: 15.06.2023
- Срок прогноза: 12 месяцев
- Аналитик: ИБ Синара
- Источник: BestStocks.ru
Драйверы роста:
- Явный лидер рынка в ключевых регионах. Cian владеет лучшей платформой для различных игроков российского рынка недвижимости, особенно сильные позиции у компании в ключевых регионах, включая Москву и Санкт-Петербург. Мы считаем, что у Cian есть все возможности для использования конкуретных преимуществ во многих других регионах России и что компания сможет их сохранить благодаря сетевому эффекту — это основной фактор для отрасли, который выгоден текущим лидерам рынка.
- Более эффективная монетизация должна поддержать выручку в долгосрочной перспективе. Сейчас Cian получает доходы в основном от публикации объявлений и генерирования лидов для крупных клиентов, таких как застройщики. Компания также развивает ряд новых направлений бизнеса (оценка и аналитика, ипотечный маркетплейс) и стремится предоставлять участникам рынка дополнительные услуги. Мы рассматриваем более эффективную монетизацию таких услуг как важный фактор долгосрочного роста бизнеса Cian.
- Последние финансовые показатели выглядят хорошо. Несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия, Cian в последние кварталы демонстрировал сильную динамику. В частности, в 1К23 выручка выросла на 39% г/г. Рентабельность по скорректированной EBITDA в 2022 г. достигла 20%, в 1К23 — 25%. Бизнес-модель компании предполагает масштабируемость и отсутствие больших капзатрат, а значит, существенный потенциал роста денежных потоков в среднесрочной перспективе. Мы также отмечаем хороший баланс после IPO в 2021 г.: на конец 1К23 у Cian была положительная чистая денежная позиция.
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
