Главный принцип инвестирования: покупать дёшево, продавать дорого – знает каждый инвестор, однако не у всех получается следовать этому. Рынок нестабилен, предсказать ход котировок невозможно. В этой ситуации оптимальной называют стратегию усреднения стоимости. Разберёмся, так ли это, и какие преимущества у такого распределения средств.
Стратегия усреднения стоимости: что из себя представляет
Усреднение долларовой стоимости активов, или dollar-cost averaging, DCA, – инвестиционная стратегия, которая помогает снизить среднюю цену сделки по отдельной ценной бумаге. Суть простая: необходимо вкладывать в ценные бумаги одну и ту же сумму через равные временные промежутки. Цена актива значения не имеет.
Это помогает коменсировать временное падение цены и в итоге остаться в плюсе, потратив меньше денег. Стратегия подходит для долгосрочных инвестиций, когда инвестор не переживает из-за нестабильной ситуации на рынке, не ищет лучшей точки для входа.
Благодаря усреднению цены покупки, портфель инвестора меньше подвергается рыночной волатильности. Инвестиционная стратегия подходит пассивным инвесторам с разными средне- и дальнесрочными целями. При этом неважно, какой капитал они готовы вложить.
Как работает инвестиционная стратегия усреднения
Рассмотрим, как работает стратегия DCA, на примере: инвесторы Антон и Дмитрий хотят вложить в фондовый рынок по 100 тысяч рублей. Товарищи в качестве актива выбрали индекс S&P 500, который торгуется на момент входа за 5 тысяч рублей.
Антон решил вложить всю сумму сразу и смог взять сразу 20. Через несколько недель на фоне негативных новостей цена лота снизилась до 4 тысяч рублей, что повлекло бумажные убытки. Чтобы вернуть всю вложенную сумму, Антону приходится ждать возврата котировок на прежний уровень.
В это же время Дмитрий также совершил свои сделки, выбрав точку входа на отметке 5 тысяч рублей. Однако он купил только 10 лотов – вложил 50 тысяч рублей. Вторую часть он решил инвестировать в следующем месяце.
Как известно, цена снизилась до 4 тысяч рублей, и Дмитрий получил возможность докупить уже 12 лотов. Такая предусмотрительность и выбор инвестиционной стратегии усреднения позволил Дмитрию получить большую доходность при росте котировок до отметки в 6 тысяч рублей, поскольку он располагал большим количеством лотов. Хотя фактически вложил меньше: 100 тысяч Антона против 98 тысяч Дмитрия.
Приведённый пример не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может не соответствовать вашей инвестиционной стратегии. Он лишь наглядно показывает преимущество усредненной покупки активов равными долями на большом промежутке времени.
Преимущества и недостатки стратегии
Усреднение долларовой стоимости активов – стратегия, которая не ставит инвестору строгих рамок. Он может свободно инвестировать любую сумму, проводить эксперименты с частотой пополнения брокерского счёта, а также проводить разбалансировку после роста активов.
Плюсы:
- Коррекция на фондовом рынке не вызывает паники. Поскольку инвестор не ищет лучшей точки входа, он спокойнее относится к любым изменениям котировок. Стратегия защищает от потерь, поэтому эмоционально легче инвестировать даже крупные суммы.
- Инвестиции не требуют кропотливой работы. Стратегия усреднения подходит пассивным инвесторам, которые хотят тратить на торговлю на фондовом рынке минимум личного времени.
- Краткосрочное падение рынка выгодно. Стратегия усреднения выгодна для постепенного накапливания ценных бумаг. Чем больше просадка, тем ниже средняя цена входа, что гарантирует большую доходность после восстановления котировок.
- Эффективное вложение средств. Инвестор будет регулярно распределять деньги по активам, даже незначительные суммы. Такой подход позволяет средствам работать, а не лежать на счёте в ожидании лучшего момента входа.
Минусы:
- Нарушается баланс портфеля. Так как стратегию усреднения часто используют именно на падении рынка, есть вероятность, что доля ценных бумаг проседающего сектора увеличится. Это может повысить риски.
- Не все ценные бумаги отыгрывают падение. Поведение рынка невозможно предугадать. Инвестор рискует, набирая активно позицию в просевшем активе, потерять все сбережения из-за банкротства компании. Поэтому важно грамотно отслеживать акции, следить за новостями и проводи фундаментальный анализ при выборе бумаг.
Кому подойдёт
Стратегия усреднения долларовой стоимости активов подойдет консервативным инвесторам, которые предпочитают спокойное долгосрочное инвестирование. Такая торговля будет выгодной для участников рынка, выступающих против толпы. Даже если стратегия подходит, не забывайте о рисках на фондовом рынке.
Стратегия усреднения стоимости подходит только в случае, если соблюдается заранее утверждённый план – дисциплинированная покупка активов в равных долях на определённом промежутке времени. Она подходит для работы с крупным и небольшим капиталом. Учитывайте, что, кроме принципов инвестирования, нужно грамотно изучать показатели компаний, отслеживать новости на фондовом рынке. Это позволит выбирать качественные активы, увеличивающие капитал.
