Банковский сектор – наиболее прямолинейное отображение состояние экономики государства, поэтому инвестиции в банки обладают относительной предсказуемостью даже для начинающих трейдеров. Акции американских банков имеют дополнительное преимущество: они поддерживаются стабильным курсом доллара, который обусловлен исторической ролью национальной валюты США в международной торговле.
Банковские акции не настолько подходят для спекуляций, как промышленные стоки: чтобы извлекать максимум из микродвижений рынка, необходима инсайдерская информация или мощная аналитическая поддержка математическими методами. В то же время, если вы готовы потратить время на изучение особенностей американского банковского сегмента и разбор ситуаций, на которые реагируют разные категории банков, для вас не будет проблемой как спекулятивный заработок, так и достижение долгосрочной прибыли за счет распознавания долгих динамических трендов.
Во что вложиться: три категории американских банков
Хотя эти категории актуальны для банков во всем мире, в США разделение более выражено – и поскольку разница заметна в первую очередь по движениям трендов, ее нужно учитывать.
- Коммерческие банки. Это то, что соответствует представлению среднего потребителя о банковских структурах: организации, которые обслуживают частных клиентов и бизнес, хранят сбережения, выдают займы и т.д. Коммерческие банки получают значительную часть доходов, занимая средства под сравнительно низкий процент и одалживая его клиентам по завышенной ставке. Второй основной источник прибыли – комиссии и пошлины из банкоматов, разовые платы за выдачу кредита, ежемесячная оплата аккаунтов и другие платежи за обслуживание. Чтобы зарабатывать на акциях коммерческих банков США, иностранным инвесторам важно понимать, что такой бизнес по природе своей цикличен. Доходность проседает в период рецессии – естественный спад, который следует за экономическим бумом, а также во время любых крупных кризисов и катастроф (Великая Депрессия, пандемия и т.д.), когда у людей нет средств, чтобы платить по счетам. С другой стороны, любой экономический подъем сильнее воздействует на коммерческие банки, чем на другие финансовые организации – акционеры наблюдают бурный рост стоков.
- Инвестиционные банки. В отличие от коммерческих банков, эти организации фокусируются на предоставлении инвестиционных услуг – привлечении капитала, проведении торговых операций, высокоуровневого консалтинга. Клиенты таких банков – крупные финансовые предприятия и частные инвесторы с большим капиталом. За экспертный сервис в управлении большими средствами банки и получают большую часть дохода – обычно это фиксированный процент с установленной верхней границей для операций, и серии тарифов для обслуживания. Профессиональные консультации и предоставление доступа к инвестиционным портфолио также пользуются стабильным спросом. Это позволяет инвестиционным банкам отлично чувствовать себя на фоне рецессий и кризисов; более того, волатильность рынка положительно влияет на котировки.
- Универсальные банки. Поскольку один тип банков лучше держится на подъемах, а другой – показывает максимум на спадах, крупные игроки стараются не хранить яйца в одной корзине, и предоставляют оба типа услуг. Крупнейшие банки США работают по этому принципу, обслуживая одновременно высокобюджетных клиентов, включая большие компании и инвестиционные группы, и население. При колебаниях рынка сильные стороны банка прикрывают незащищенные позиции, помогая организации не просто остаться на плаву, но и укрепить влияние.
Это основные способы, которыми зарабатывают американские банки, хотя существуют и девиантные стратегии, направленные на поиск скрытого потенциала недоразвитых ниш. Однако если вы планируете вложения в американскую экономику, стоит отдать предпочтение классическому подходу: так вы сможете получить максимум от грядущего экономического бума и подготовиться к рецессии.
Bank of America
Тикер: BAC
Вопреки пессимистичным предсказаниям аналитиков, только за 2021 год акции одного из четырех крупнейших банков США выросли больше, чем на 100%. Теперь часть экспертов уверена, что на этом стабильный рост остановится – или даже пойдет в обратную сторону – поэтому сейчас нет никакого смысла покупать переоцененные акции банка. В то же время, общая экономическая тенденция противоречит таким выводам.
В условиях пандемии Bank of America оказался островком стабильности для миллионов американцев, которые воспользовались предложениями займов по сниженному проценту. Хотя на старте такое решение могло выглядеть как сознательный отказ от прибыли, стратегия себя полностью оправдала. Банк не просто достиг уровня в доходности и чистом заработке, предсказанного экспертами, но и побил все ожидания – и продолжает расти на поддержке лояльных пользователей.
В пользу Bank of America говорит также растущая электронная платформа, которой под конец года пользуется уже более 41 миллиона американцев. Высокий уровень сервиса и комфорт, который мотивирует задержаться – это факторы, которые указывают на то, что в период экономического бума граждане США продолжат нести деньги – в форме оплаты обслуживания, процентов от займов или покупки консалтинга – именно в этот банк.
U.S. Bancorp
Тикер: USB
Трейдеры, которые не побоялись вложиться в практически полностью коммерческий банк, сейчас пожинают плоды своей прозорливости – за год U.S. Bancorp увидел прирост в 80% и продолжает расти стабильными темпами. Пятый коммерческий банк по общему размеру активов уже успел зафиксировать новый исторический пик в более $60, и эксперты ожидают повышения стоимости акции в спрогнозированный период американского экономического чуда.
Покупка на подъеме рискованна для неопытных трейдеров, но только не в этом случае. U.S. Bancorp, известный американским гражданам просто как «Банк США», не только сфокусирован на коммерческих услугах для населения – большое преимущество в текущий экономический период – но и имеет документированную историю повышения эффективности, которая поддерживается регулярными дивидендами. В 2021 году акционеры получали 3,05% за отчетный период – одно из лучших предложений в сегменте, учитывая потенциал стока на ближайшие несколько лет. Таким образом, U.S. Bancorp – это надежная опция для инвестирования с упором на потенциал роста, и один из наиболее привлекательных вариантов для долгосрочных дивидендных инвесторов.
JPMorgan Chase
Тикер: JPM
Один из крупнейших универсальных банков в мире с рекордным уровнем доходности, JPMorgan Chase & Co бьет все мировые рекорды по рыночной капитализации. Помимо прочего, банк владеет рычагами влияния на всю экономику США. Он удерживает контрольный пакет Нью-Йоркского Федерального резервного банка и напрямую управляет ФРС – американским вариантом Центробанка.
Если вы готовы вложиться в американскую внутреннюю экономику, то инструмента надежнее или перспективнее, чем JPMorgan Chase, вам не найти. Это универсальный сток, который после любого продолжительного кризиса восстает из пепла, чтобы либо вернуться к своим историческим максимумам, либо перебить их. За последние 10 лет сток вырос более, чем в 5 раз, причем после пандемического периода тенденция роста быстро возобновилась. Эксперты связывают это не только с подъемом экономики в целом, но и в расширении услуг по предоставлению кредитных карт и автоматических займов. Банк великолепно показал себя в освоении новых технологий, и подготовил инструменты нового поколения для очередного повышения капитализации.
Citigroup
Тикер: C
Еще один член «большой четверки» банков США, Citigroup относится к группе крупных универсальных банков, по поводу которых аналитики пока что не могут сойтись в общем мнении. С одной стороны, в последние несколько лет Citigroup активно занимается повышением доходности через обслуживание населения, выдачу займов и привлечение новых финансовых инструментов. С другой стороны, крупные инвесторы без энтузиазма воспринимают новости о закрытии или продаже неприбыльных международных филиалов. Решение о ликвидации источников убытков, безусловно, пошло банку на пользу, но также оно свидетельствует о неспособности занять лидирующие позиции в ряде стран, выбранных для экспансии.
Похоже, что конгломерат планирует сфокусироваться на внутреннем рынке – и в этом случае Citigroup ожидает легко прогнозируемый успех. Банк уже выкупил значительную часть акций, и в конце 2021, пока котировки по банку держатся на привлекательном для покупки уровне, трейдерам стоит последовать примеру внутренних экспертов.
Wells Fargo & Co.
Тикер: WFC
Рекомендации к покупке на конец 2021 года были бы неполными без Wells Fargo & Co. – крупного конгломерата, который обслуживает не только Штаты, но также Канаду и Пуэрто-Рико. В эпоху пандемии сток пострадал из-за локального обвала экономики и сомнительной политики управления аккаунтами, но уже сейчас Wells Fargo снова демонстрирует отличные позиции.
С новым CEO банк восстановил значительную часть репутации и вернулся к комфортному, интуитивно понятному обслуживанию, за которое его выбирают миллионы клиентов. Тесты новых банковских продуктов дают позитивные результаты, которые позволяют строить положительные прогнозы на будущее. C ожидаемым годовым доходом в $53,5 млрд., $14,7 млрд. в резервных капиталах и новостях о выкупе банком значительной части собственных акций, ближайший финансовый год выглядит перспективно для Wells Fargo.
