Компания, которая совершила революцию в пластической хирургии без операций

Продажи и прибыль InMode выросли, но вы не узнаете этого из цены ее акций.

В мире, где слово “селфи” переводится на все языки, все больше и больше людей хотят выглядеть как можно лучше — желательно без хирургического вмешательства. InMode (INMD) возглавляет тренд на более безопасные и быстрые результаты для пациентов с помощью ведущей в отрасли минимальной и неинвазивной радиочастотной технологии, которая заменяет болезненную липосакцию, уменьшение морщин и коррекцию контуров тела. Вот как эта технология приносит пользу врачам и пациентам. 

Пробираясь через складки

InMode использует биполярную радиочастотную технологию для скульптурирования тела, уменьшения жировой массы, тонуса мышц и уменьшения морщин, которые ранее требовали пластической хирургии, длительного времени восстановления и оставляли шрамы. Устройства компании доставляют тепловую энергию к жировым слоям или морщинистым участкам тела, лица и шеи. Полученное тепло разжижает жир, который устройства всасывают, одновременно стягивая кожу и соединительную ткань вокруг обрабатываемой области, чтобы у пациентов не оставалось дряблой избыточной кожи. Технология компании часто может обеспечить более глубокие и обширные результаты, чем конкурирующие технологии, а некоторые незначительные процедуры можно выполнять даже без помощи рук, прикрепив устройство к пациенту. 

InMode продает свои системы с помощью прямых продаж, а также через сторонних дистрибьюторов. После первоначальных продаж InMode продает расходные материалы, необходимые для каждой процедуры. По мере роста количества установленных систем и оказанных процедур, растут и регулярные продажи расходных материалов.

Например, в первом квартале 2022 года продажи расходных материалов выросли на 79% до $14 млн и составили 16% от общей выручки. За весь 2021 год InMode продала рекордное количество расходных материалов, которое составило 11% от общей выручки. Огромный рост расходных материалов показывает, что врачи все чаще используют системы InMode, а спрос со стороны пациентов растет. 

Кроме того, у InMode есть устройства, которые работают с венозными проблемами, удалением и омоложением кожи, как и многие другие компании. Используя InMode, врачи могут иметь дело с одним представителем компании вместо нескольких, создавая сетевой эффект для бизнеса. Длинная история успешных процедур InMode затрудняет какое-либо значимое проникновение конкурентов на рынок. 

Согласно годовому отчету InMode за 2021 год, эта технология является первой и единственной технологией неинвазивного контурирования тела на основе радиочастот, которая навсегда убивает жировые отложения. Системы InMode обеспечивают либо импульсное лечение, которое не обжигает кожу, либо непрерывное лечение, при котором контролируется температура кожи, чтобы гарантировать, что кожа не обожжется во время процедур. Пока что единственным реальным конкурентом компании в области неинвазивных косметических процедур является компания Allergan, которая принадлежит AbbVie (ABBV). Компания поставляет системы CoolSculping, замораживающие жировые клетки, которые впоследствии удаляются из организма. Хотя системы CoolSculpting требуют меньшего количества процедур, их результаты могут быть непостоянными. 

Ожидается, что мировой рынок радиочастотных устройств будет расти более чем на 12% в год до $3,2 млрд в 2030 году. Новые врачи уже принимают системы InMode, а существующие врачи быстро перешли на новые системы InMode за последние несколько лет. Продажи оборудования подскочили на 72% за 2021 год. Такой спрос приводит к тому, что валовая прибыль постоянно превышает 80%, а рентабельность свободного денежного потока превышает 38% каждый год из последних трех лет. Годовая чистая прибыль InMode ежегодно растет с тех пор, как компания стала публичной, с $300 000 в 2016 году до более $165 млн в 2021 году. 

Многообещающий снимок до и после?

Рост процентных ставок, среди прочего, вызвал распродажу акций роста в этом году. Акции InMode резко упали по сравнению с их историческим максимумом в ноябре 2021 года. Что касается результатов компании за первый квартал, руководство подтвердило прогноз по выручке в диапазоне $415-425 млн, или рост примерно на 17,5%, что является самым низким показателем с момента выхода на биржу. Это представляет собой крупное замедление по сравнению с ростом продаж на 73% после пандемии в 2021 году. 

Прогноз также включал разводненную прибыль на акцию не по GAAP в размере от $2,06 до $2,11 за весь 2022 год, что является скромным увеличением по сравнению с $2,05 в 2021 году. Если прогноз останется в силе, то акции продолжат торговаться с форвардным P/E-мультипликатором чуть более 10, который является достаточно убедительным значением для растущей компании с конкурентными преимуществами, и значительно ниже пятилетнего среднего форвардного P/E компании, составляющего почти 28. 

Основным риском для акций компании является полномасштабная рецессия, которая может заставить пациентов отказаться от дополнительных расходов. Но учитывая почти $400 млн наличными средствами, рыночные ценные бумаги и банковские депозиты на балансе компании за первый квартал, InMode должна быть в состоянии выдержать любую бурю, которая на нее обрушится. 

Резкое падение акций InMode, по-видимому, вызвано теми же проблемами с цепочкой поставок и опасениями по поводу инфляции, которые привели к падению акций роста в этом году. Осторожные инвесторы, возможно, захотят дождаться признаков угасания этих проблем, прежде чем открывать позиции.

Источник: fool.com

0 Shares:
Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

You May Also Like
Читать дальше

Акции AerCap выросли на 6% после того, как скорректированная прибыль превзошла ожидания

AerCap Holdings N.V. разочаровала инвесторов своими более низкими, чем ожидалось, доходами за первый квартал 2022 года. Компания сообщила об убытке на акцию в размере $8,35, что ниже консенсус-прогноза прибыли на акцию в размере $1,41.
Читать дальше

Акции каких авиакомпаний взлетят в 2022 году?

Крупные американские авиакомпании с оптимизмом смотрят на дальнейшее восстановление в этом году из-за неудовлетворенного спроса и ослабления ограничений на поездки из-за COVID-19. Тем не менее, растущие расходы на топливо и нехватка сотрудников могут в некоторой степени снизить прибыльность, даже несмотря на то, что авиакомпании взимают более высокие цены на билеты.
Читать дальше

BestStocks намекнул на волатильность акций TWLO в преддверии закрытия сделки с Syniverse

Калифорнийская платформа для привлечения клиентов Twilio Inc. и поставщик коммуникационных технологий Syniverse завершили стратегическое партнерство, о котором они объявили в феврале. По условиям соглашения, Twilio инвестировала $750 млн в Syniverse в обмен на обыкновенные акции последней.