Серебро — один из древнейших финансовых активов в мире. Также оно является востребованным производственным сырьем во многих отраслях промышленности. Как и золото, оно универсально, пользуется признанием, устойчиво к инфляции, позволяет в течение длительного времени сохранять покупательную способность капитала, поэтому используется для покрытия рисков в самых тяжелых для финансовых рынков стрессовых ситуациях.
Инвесторы активно вкладывают деньги в драгоценные металлы в периоды кризисов и экономической неопределенности. Большинство выбирает в качестве защитного актива золото, полагая его более надежным. Однако серебро не уступает ему по уровню защищенности, а в ряде случаев даже более привлекательно для инвестирования. Эти два металла во многом похожи, но серебро отличается ценовой доступностью и более высокой волатильностью. Демократичная стоимость и размашистые движения курса делают его весьма интересным для инвестиций. К примеру, в 2020 году драгметаллы дружно росли на фоне кризиса, вызванного пандемией COVID-19, но цена на золото увеличилась на 24%, а стоимость серебра — на 47%. Это позволило биржевым игрокам, сделавшим ставку на серебро, заработать почти вдвое больше тех, кто ставил на золото. Поэтому вложения в серебро могут быть не только более удобными, но и более выгодными.
Сегодня в мире напряженная геополитическая обстановка, в экономике тоже целый ряд трудностей — как раз время для защитных инструментов. Так что сегодня вкратце разберем все способы инвестирования в серебро и особенно выделим акции серебродобывающих компаний и различные фонды, специализирующиеся на серебряном секторе, — как самые востребованные, доступные и понятные для рядовых инвесторов активы.
Способы вложиться в серебро
Для инвестирования в серебро подходит множество различных финансовых инструментов:
- обезличенные металлические счета в банках;
- покупка серебра напрямую на бирже (например, актив SLVRUB_TOM в валютной секции Мосбиржи);
- приобретение серебряных слитков и монет;
- облигации иакции компаний, добывающих серебро;
- фьючерсы и опционы на металл на срочных рынках;
- различные фонды — ETF, ПИФы, — специализирующиеся на инвестициях в серебро;
- внебиржевые CFD-контракты (контракты на разницу);
- торговля валютными парами на основе серебра на рынке Forex (например, XAG/USD).
Наиболее популярными среди инвесторов являются акции серебродобывающих компаний и фонды, поэтому их мы рассмотрим подробней, выделив наиболее интересные и перспективные активы.
Обзор лучших акций добытчиков серебра
Аналитики считают инвестирование в акции серебродобывающих компаний более выгодным и безопасным, чем вложения непосредственно в сам металл. Добывающие предприятия способны приносить прибыль даже при падении котировок на сырье. Кроме того, многие эмитенты выплачивают держателям своих акций дивиденды, что обеспечивает дополнительный доход от инвестиций. Мы выделили несколько наиболее перспективных компаний, полностью или частично специализирующихся на добыче серебра. Некоторые из них можно найти на Московской и СПБ бирже, остальные — на американских торговых площадках.
Pan American Silver
Pan American Silver Corp. (тикер NASDAQ: PAAS) — канадская горнодобывающая корпорация, занимающаяся добычей серебра, золота, цинка, свинца и меди. Основана в 1994 году. Производственный цикл включает разведку, добычу, переработку, аффинаж и рекультивацию. География распространяется на Канаду, Мексику, Перу, Аргентину и Боливию. У майнера диверсифицированный портфель добывающих рудников.
Рыночная капитализация — 4,32 миллиарда долларов. Это крупнейший представитель среди металлургических производителей, фокусирующихся на серебре. Финансовое положение устойчивое, себестоимость производства низкая, темп роста сомнений не вызывает. Для инвесторов, стремящихся зарабатывать на металлах, Pan American Silver предлагает беспрецедентный потенциал роста в ближайшие несколько лет. Для развития бизнеса ведутся геологоразведывательные мероприятия в La Colorada, готовится к запуску проект Navidad и возможен перезапуск шахты Escobal.
Акции PAAS ожидаемо следуют за ценами на серебро, однако на средней и длинной дистанции всегда обгоняют их, что делает бумаги особенно перспективными для вложений. Консенсус аналитиков по стоимости акций на ближайший год — 29,43 доллара (+43% от текущей цены). Кроме того, компания делится с акционерами прибылью, выплачивая дивиденды, что позволяет получить дополнительный профит. Дивдоходность — 0,48 доллара на акцию (2,34%).
Endeavour Silver
Endeavour Silver Corp. (тикер NYSE: EXK) — канадская компания по поиску и добыче драгоценных металлов. Создана в 2004 году. С 1981 по 2004 год была известна как Endeavour Gold Corp. Имеет действующие проекты в трех локациях: Мексика, Чили, США.
Объем производства золота и серебра в 2021 году — 8,3 миллиона унций в серебряном эквиваленте. Новый проект Terronera площадью 20128 гектаров в ближайшие несколько лет позволит увеличить годовой объем производства еще на 6 миллионов унций.
По данным последнего корпоративного отчета, у компании здоровый баланс средств, превосходные показатели EBITDA, растущая выручка. Рыночная капитализация — около 600 миллионов долларов. Ожидается, что прибыль на акцию будет расти на 117% в год в течение ближайших трех лет. Недавнее падение акций создало благоприятную точку входа в длинные позиции по EXK. Учитывая активы, баланс и перспективы компании, эксперты прогнозируют в течение следующих 12 месяцев увеличение стоимости акций EXK на 113%.
Silvercorp Metals
Silvercorp Metals Inc. (тикер NYSE: SVM) — канадская горнодобывающая компания, которая приобретает, исследует и разрабатывает полезные ископаемые в Китае. Основные добываемые металлы — серебро, свинец и цинк.
Silvercorp Metals впервые зашла в Китай в 2003 году, чтобы занять недостаточно освоенную нишу минеральных ресурсов страны. К настоящему времени стала крупнейшим на территории Китая производителем первичного серебра. Рынок сбыта также в основном ориентирован на КНР. Обрабатывающая промышленность Китая, активно производящая солнечные батареи и ветряные установки для сектора зеленой энергетики, создала растущий спрос на серебро. Silvercorp Metals нацелена на удовлетворение этих потребностей страны.
За 2022 финансовый год компания произвела 6,1 миллиона унций серебра, в 2023 финансовом году планирует произвести от 7,0 до 7,3 миллиона унций. Майнер ведет эффективный и сбалансированный бизнес, уделяет внимание технологическим инновациям и экологии. Рыночная капитализация составляет 465,54 миллиона долларов. Аналитики высоко оценивают потенциал Silvercorp Metals и предрекают компании самый значительный рост среди серебродобытчиков в течение следующих 12 месяцев — + 214%! Помимо этого, заработать можно на дивидендах. Последний раз дивдоходность составила 0,025 доллара на акцию, или 0.95%.
Fortuna Silver Mines
Fortuna Silver Mines Inc. (тикер NYSE: FSM) — еще один майнер из Канады. Специализируется на добыче серебра в Латинской Америке и Западной Африке. Компания управляет серебряными, свинцовыми, цинковыми и золотыми рудниками в Аргентине, Буркина-Фасо, Мексике и Перу. Также разрабатывает пятый — золотоносный — рудник в Кот-д’Ивуаре мощностью 3750 тонн в сутки, ввод в эксплуатацию запланирован на 2023 год. Имеет обширную сеть проектов по разведке новых месторождений в перспективных горнодобывающих районах в Северной, Южной Америке и Западной Африке.
Рыночная капитализация Fortuna Silver Mines — 906,59 миллиона долларов. Объем производства золота и серебра в 2021 году составил 207,192 тысячи унций и 7,5 миллиона унций соответственно. У компании диверсифицированный по металлам и странам портфель, высокопроизводительные шахты, невысокая себестоимость продукции, устойчиво растущие финансовые показатели, широкая геологоразведывательная сеть и четкие стратегические планы на долгосрочную перспективу. Консенсус-прогноз по стоимости акций обещает рост на 67% от текущих значений.
First Majestic Silver
First Majestic Silver Corp. (тикер NYSE: AG) — тоже канадский горнодобывающий концерн. Основан в 1979 году. Ранее носил название First Majestic Resource Corp., в 2006 году переименован. Владеет четырьмя действующими месторождениями: серебряным La Encantada и серебряно-золоторудными San Dimas и Santa Elena в Мексике и золоторудным Jerritt Canyon в США. Также имеет 7 проектов по геологоразведке и разработке в нескольких мексиканских штатах.
За 2021 год компания произвела продукцию в объеме 26,855 миллиона унций серебряного эквивалента, включая 12,8 миллиона унций чистого серебра. Производство золота за этот период достигло 192,4 тысячи унций. Размер рыночной капитализации в 2022 году составил 1,99 миллиарда долларов. В течение последних трех лет майнер постоянно наращивает выручку и операционную прибыль. Активно оптимизирует и расширяет минеральные запасы с помощью экологичных, инновационных и устойчивых методов.
Ноу-хау компании — собственный интернет-магазин по продаже серебряных слитков, монет, медальонов, зерен и других изделий с доставкой по всему миру и по самым низким в сети ценам.
Эксперты рассчитывают на апсайд в 109,5% по стоимости акций AG в предстоящие 12 месяцев. Также инвесторы могут рассчитывать на выплату дивидендов. В предыдущем периоде дивдоходность составляла 0,024 доллара (0,32%).
Обзор лучших ETF на серебро
Еще одним распространенным среди участников фондовой торговли способом инвестирования в серебро является покупка ETF — ценных бумаг инвестиционных фондов, вкладывающих свои деньги в связанные с этим металлом отрасли. На текущий момент инвестиционным потенциалом обладает три фонда.
iShares Silver Trust
iShares Silver Trust (тикер NYSE: SLV) — известнейший «серебряный» ETF, крупнейший на рынке Америки, в динамике повторяющий спотовые цены на металл с точностью на 99%. Создан в 2006 году провайдером iShares, управляется компанией BlackRock. Рыночная капитализация фонда составляет 11,64 миллиарда долларов.
iShares Silver Trust вкладывает средства непосредственно в сам металл, приобретая слитки серебра. Физически слитки находятся в Великобритании, главным хранителем выступает банк JP Morgan Chase.
Фонд наиболее подходит для инвесторов, которые хотят получить доступ к серебру или участвовать в спекулятивной торговле металлом, фактически не приобретая его. Российские трейдеры могут купить акции фонда, получив доступ к бирже NYSE: на Московской или СПБ бирже они не торгуются. Впрочем, есть опосредованный метод покупки этого фонда — через БПИФ AMSL, торгуемый на Мосбирже: он приобретает бумаги iShares Silver Trust и фактически перепродает их в России под видом своего продукта.
Global X Silver Miners ETF
Global X Silver Miners ETF (тикер NYSE: SIL) — американский фонд, инициированный компанией Global X. Инвестирует в серебродобывающие компании по всему миру. Отлично диверсифицирован географически и защищен от политических рисков. Рыночная капитализация — 671,34 миллиона долларов. В портфель траста сегодня входит порядка 40 крупнейших майнеров, среди которых Pan American Silver, Hecla Mining, Wheaton Precious, Fresnillo и SSR Mining. Фонд выплачивает дивиденды своим пайщикам, дивдоходность — 2,14%.
ProShares Ultra Silver
ProShares Ultra Silver (тикер NYSE: AGQ) — фонд из семейства ProShares. Относится к ETF с кредитным плечом. Рыночная капитализация — 389,63 миллиона долларов, общие активы — 315,39 миллиона. Главная особенность фонда — наличие двукратного, ежедневно обновляемого кредитного плеча на инвестиции в серебряные слитки. Это мощный инструмент для опытных трейдеров, имеющих уверенные оптимистичные прогнозы по серебру на ближайшую перспективу. Подходит для ситуативного участия и краткосрочных спекуляций. Относится к высокорисковым активам и не рекомендуется новичкам и консервативным инвесторам.
