Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.:
Чистые процентные доходы: 562,8 млрд руб. (+33,5% г/г)
Чистые комиссионные доходы: 171,1 млрд руб. (+27,4% г/г)
Чистая прибыль: 357,2 млрд руб. (+17,3% г/г)
Чистая процентная маржа: 5,78% г/г
Рентабельность капитала: 25%
Чистые доходы выросли до 562,8 млрд рублей за счет роста работающих активов и восстановления маржинальности. При этом выросли и расходы до 181,9 млрд рублей после масштабного сокращения операционных затрат в прошлом году. Однако в компании указывают на высокую операционную эффективность — соотношение расходов к доходам составило 24,8%.
Совокупный кредитный портфель вырос на 4,5% с начала года за счет розничного сегмента, кредитов малому и среднему бизнесу (13 трлн рублей). Сбер выдал более 1,5 трлн рублей розничных кредитов, а ипотечный портфель вырос на 4,7% до 7,9 трлн рублей.
Комментарии аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсан Хусяиновой:
Банк снова продолжает бить рекорды. Чистая прибыль за первый квартал 2023 года по МСФО оказалась на 4% выше ожиданий консенсуса. Прибыль также выше аналогичного периода двухгодичной давности на 17%. Рентабельность капитала достигла 25% (выше значений 2021 года). Чистые процентные доходы также оказались выше прогнозов.
Сбер нарастил собственные средства до 6,1 трлн рублей, а также повысил прогноз на 2023 год по рентабельности капитала до 22%+.
C учетом перспектив дальнейшего опережающего значения 2021 года роста прибыли, мы поднимаем целевую цену по бумагам Сбера на горизонте года до 278 рублей за акцию.
Комментарии аналитиков БКС:
Рекордная прибыль за квартал 357,2 млрд руб, выше ожиданий БКС и консенсуса на 13% / 4% с высокой рентабельностью капитала 25%. Сильные результаты, позитивно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
