Тем, кто только начинает разбираться в ценных бумагах, бывает непросто решить, каким из них отдать предпочтение. В этой статье рассказываем об основных преимуществах акций и облигаций и сравниваем их по основным параметрам.
Что такое акции и как на них заработать
Акция – это ценная бумага, которая обеспечивает владельцу долю в капитале компании. Он получает права на часть прибыли, а также на участие в управлении через голосование на собраниях акционеров.
Представьте: основатель компании вносит деньги в уставный капитал, который делится на определенное число акций. Это инвестиции, необходимые для запуска бизнеса. Если активы продают на бирже, их может приобрести любой желающий. Из-за дополнительного выпуска ценных бумаг основатель компании теряет часть голосов, но зато получает финансирование на развитие бизнеса.
Если активов у инвестора мало, то и роль его в управлении компанией незначительна. Однако это не мешает получать доход:
- Часть прибыли компании поступает в виде дивидендов. Их выплачивают ежегодно, каждое полугодие или квартал. Условия и размер выплат зависят от дивидендной политики компании, выпустившей акции. Некоторые инвесторы годами держат в портфелях ценные бумаги успешных компаний и стабильно получают доход за счет дивидендов. Но не все компании выплачивают дивиденды — некоторые направляют прибыль на дальнейшее развитие.
- Если цена актива вырастет, держатель сможет выгодно ее продать. Это называется трейдингом – купил подешевле, продал подороже.
Акции бывают:
- Обыкновенные – дают право держателю голосовать на собраниях акционеров, а также получать доход в виде дивидендов.
- Привилегированные – лишают владельца права голоса, зато предоставляют дополнительные преимущества: дивиденды по ним выплачивают в первую очередь и их размер может быть больше, чем по обыкновенным акциям.
Как выглядят акции? Честно говоря, никак. Это не какие-то там роскошные бумажки с гербом и водяными знаками. Сейчас их вообще не печатают, активы существуют только в электронном виде. Учет ценных бумаг ведут специальные компании – депозитарии.
Плюсы акций:
- потенциальная высокая доходность;
- доступны инвесторам с небольшим стартовым капиталом;
- обладают высокой ликвидностью (их можно не только быстро купить, но и продать по цене близкой к рыночной).
К минусам можно отнести:
- высокие риски – ценные бумаги могут как дорожать, так и стремительно дешеветь;
- котировки активов сильно зависят от внешних факторов: состояния дел в компании, политики, экономики – и могут кардинально меняться даже в течение дня.
Инвестирование в облигации: плюсы и минусы
Облигации – тоже разновидность ценных бумаг, но, в отличие от акций, это не доля в компании, а долговая расписка. Их выпускает эмитент – компания или государство, когда нужны деньги.
Работает это так: компания берет у инвесторов деньги в долг, а взамен обязуется выплатить всю сумму в определенный срок. Пока компания возвращает долг, она платит инвесторам проценты – купоны. Величина выплат, а также сроки и прогнозируемый доход известны инвесторам заранее.
Существует несколько типов облигаций. По варианту оплаты бывают:
- Купонными (процентными) – по ним инвестор получает проценты от номинальной стоимости. У некоторых активов только одна выплата, по другим – несколько. Выплату процентов называют погашением купона.
- Дисконтными – при покупке стоят ниже номинальной стоимости, но погашаются по номинальной. Например, вы купили облигацию со скидкой за 1000 рублей, а когда срок ее действия закончится, получите всю ее номинальную стоимость – 1200 рублей. Разница между номинальной стоимостью и ценой размещения называется дисконтом.
По сроку погашения облигации бывают долгосрочные (от 5 лет), среднесрочные (1–5 лет) и краткосрочные (период погашения – до 12 мес.). В зависимости от эмитента долговые ценные бумаги принято делить на государственные, муниципальные и корпоративные. Еще облигации могут быть конвертируемыми (их можно обменивать на другие ценные бумаги эмитента) или неконвертируемыми.
Плюсы покупки облигаций:
- можно заранее узнать, какой доход получите;
- подходят для краткосрочных и долгосрочных вложений;
- меньше рисков.
Минусы:
- невысокий доход – как от процентных ставок по банковским вкладам;
- нельзя участвовать в деятельности компании.
Что выгоднее: акции или облигации?
Сравним их по ключевым параметрам:
- Доходность. Акции потенциально способны принести высокий доход, преимущественно благодаря ничем не контролируемому росту котировок. Они могут существенно подорожать в цене из-за изменений на рынке или благодаря позитивным показателям компании. Однако этого может и не случиться. У облигаций доход ниже, зато он гарантирован.
- Ликвидность. Оба типа ценных бумаг имеют одинаково высокую ликвидность по критерию затрат времени на их покупку и продажу. Чтобы купить и продать акцию или облигацию, инвестору достаточно направить брокеру соответствующее распоряжение. Но в случае с облигациями лучше дождаться полного погашения – так процент прибыли будет выше.
- Сроки. У акций срок обращения не ограничен, а вот облигации выпускаются только на определенный период.
- Риски. Самый распространенный риск при покупке ценных бумаг – это снижение их стоимости. Изменение котировок акций может быть краткосрочным: если у компании нет серьезных проблем, то продавать ценные бумаги сразу же необязательно, колебания цены можно переждать. Но иногда котировки не восстанавливаются и инвестор терпит убытки. Еще держатели акций рискуют столкнуться с отсутствием дивидендов. Облигации в этом плане надежнее, но рост инфляции может превысить доходность по ним. Если компания обанкротится, владельцы облигаций получат выплаты по задолженности первыми. Акционеры – после кредиторов, а владельцы привилегированных акций рискуют остаться ни с чем.
Вопрос о том, что выбрать, должен решаться с учетом целей и инвестиционной стратегии, горизонта, величины капитала, а также готовности инвестора к рискам. Тем, кто стремится заработать больше и не боится потерять деньги, стоит вложиться в акции. Консервативным инвесторам больше подходят облигации.
Оптимальный вариант – сочетать в инвестиционном портфеле два типа ценных бумаг, чтобы диверсифицировать вложения и снизить риски.
