Инвестиционные стратегии: что это, какими бывают и кому подходят
Брокерские счета открыли уже 15% экономически активных россиян без учета пенсионеров. Скольким из них удастся приумножить вложения? Многое зависит от правильной постановки цели и выбранной стратегии инвестирования. В чем заключается эта стратегия и какие есть варианты – в нашей статье.
Согласно прогнозу Банка России, количество потенциальных инвесторов в стране стремится к 74 миллионам человек — это все экономически активное население. Только за март 2021 года добавилось 754 тысяч человек. В июле количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 13 миллионов.
Глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов считает, что «россияне начали подходить к инвестициям комплексно и ответственно, научились диверсифицировать риски». Владимир Турлов, основатель инвестиционной компании «Фридом Финанс», называет бездействие «самой плохой стратегией в сегодняшней рыночной конъюнктуре» и утверждает, что «заработать можно только на акциях, так как остальные инвестиции обещают убытки».
Что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна
Инвестиционная стратегия – индивидуальный план покупок и продаж акций. Такую «внутреннюю инструкцию» инвесторы составляют с учетом множества факторов: целей, сроков, своего возраста и даже личных качеств.
Если плана нет, то инвестирование становится похожим на лотерею, когда везение важнее системности. Нам же нужен обратный эффект: получить прогнозируемую доходность при минимальных рисках и как можно меньше зависеть от удачливости.
Хотя каждый план инвестирования индивидуален, есть 5 основных инвестиционных стратегий.
Дивидендное инвестирование
Эту стратегию еще называют инвестированием в стабильный доход: инвестор покупает акции компаний, которые выплачивают дивиденды. За последние несколько лет их стало меньше: в 2009-м 43% компаний по всему миру сократили, а 14% полностью отменили выплату дивидендов.
Новый виток снижения объемов выплаченных дивидендов пришелся на 2020 год, когда из-за пандемии бизнес начал испытывать трудности. Традиционно их не перечисляют технологические гиганты и быстрорастущие стартапы – они вкладывают свободные деньги в развитие.
Не все так плохо: есть много других компаний, которые выплачивают дивиденды по графику и даже увеличивают их размеры ежегодно. В США их легко отследить по индексу Доу-Джонса, который охватывает 30 крупнейших бизнесов. Также можно опираться на общую доходность отдельных рынков, как это советуют делать аналитики Vanguard.
Дивидендное инвестирование – для тех, кто не склонен рисковать и располагает достаточно крупной суммой для покупки пакета акций. В этом случае инвестор будет получать ощутимый доход на постоянной основе.
Инвестирование в стоимость
Другие названия этого плана инвестиционной стратегии – инвестирование в недооцененные компании или инвестирование в ценность (Value investing). По этому плану действуют известные инвесторы-миллиардеры — Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм.
Суть стратегии в том, чтобы найти и купить акции, которые продают по цене ниже их реальной рыночной стоимости – то есть фактически их можно назвать недооцененными (Undervalued Stocks).
Для разработки инвестиционной стратегии и ее реализации нужны нее только насмотренность и интуиция – придется изучить основы фундаментального анализа, разобраться в коэффициентах, балансовых отчетах и других финансовых показателях.
Понимание процессов финансового рынка поможет увидеть причины, по которым акции стоят дешевле своей справедливой цены. Обычно выпустившая их компания очень медленно растет, ее товары не пользуются спросом или стагнирует вся отрасль.
Если вы выбрали для себя эту стратегию, ориентируйтесь на основные коэффициенты:
- ценовые (P/E — цена/прибыль и P/B — цена/балансовая стоимость);
- анализ прибыли (выручка, валовая прибыль);
- рентабельность (валовая, операционная, чистая);
- структура капитала;
- ликвидность.
Коэффициенты можно смотреть в динамике за последние несколько лет или оценивать, сравнивания компании, к примеру, в пределах одной отрасли. Многие инвесторы пользуются для поиска недооцененных акций коэффициентом Грэма.
Стратегия подходит: самым терпеливым, не склонным к рискам инвесторам, которые умеют ждать, располагают временем и не рассчитывают на быстрые результаты.
Инвестирование в акции новых компаний
Рискованная стратегия, которая может неожиданно сработать и принести сверхприбыль. Идея заключается в том, чтобы найти относительно новую компанию, у которой темпы роста вскоре смогут опередить среднерыночные.
Питер Линч, американский инвестор и автор книги «Как переиграть Уолл-Стрит», стал известным и богатым благодаря наблюдательности и скрупулезности. Он выискивал молодые малоизвестные компании с потенциалом и обращал внимание на мельчайшие признаки их успеха в будущем. Если он узнавал, что компания недавно выпустила качественный товар, о котором только начали говорить в узких кругах, он стремился купить акции этой компании до того, как они вырастут в цене.
Подходит: наблюдательным инвесторам с хорошей интуицией и запасом времени.
Спекулятивная стратегия
Сторонники этой стратегии продают и покупают акции, зарабатывая на скачках стоимости в течение дня. Некоторые инвесторы используют для этого специальный софт, другие делают все вручную. С такой стратегией можно ежедневно получать доход и терять деньги – тоже.
Для постоянных продаж и покупок выбирайте не менее пяти и не более десяти акций разных компаний. Это должны быть ликвидные ценные бумаги, которые легко продать. Например, акции второго эшелона – они легко уходят как в «плюс», так и в «минус». У них хороший потенциал для инвестирования, но они менее устойчивы, чем акции компании первого эшелона – высоколиквидные и обеспечивающие стабильный доход.
Подходит молодым и активным инвесторам, готовым ежедневно рисковать. Стратегию лучше не использовать начинающим инвесторам, которые не осознают уровень риска покупки-продажи акций.
Гибридная стратегия
Инвестиционные стратегии можно комбинировать. Например, сторонники гибридной стратегии часто покупают акции компании, которая выплачивает дивиденды и одновременно растет. Это солидные бизнесы с высокой капитализацией, у которых еще есть горизонты для умеренного роста — их еще называют «голубыми фишками». На первый взгляд, стратегия выглядит рациональной и способной принести инвестору стабильный доход. Однако большие компании растут очень медленно и в любой момент могут отказаться от выплаты дивидендов.
Подходит тем, кто готов потратить время на поиски компаний с хорошими фундаментальными характеристиками и потенциалом для роста. Нужно быть готовым к тому, что компания в любой момент приостановит выплаты акционерам.
Запомнить
Отсутствие четкого плана действий может стать самой большой ошибкой начинающего инвестора. Но точно так же выбор неправильной стратегии может лишить его значительной части капитала. Чем больше свободных денег у инвестора, тем проще диверсифицировать инвестиционный портфель и защитить себя от рисков, вызванных непредвиденными колебаниями рынка.
Кто знал, что пользователи развлекательного сайта Reddit устроят хаос на Уолл-Стрит и лишат несколько крупных авторитетных инвестфондов миллионов долларов или рухнувший на несколько часов Facebook обвалит акции крупнейших IT-компаний США? Тем не менее придерживаться инвестиционной стратегии нужно – это позволит не отклоняться от выбранного курса, получить уникальный опыт и сделать выводы о том, как инвестировать дальше.
