Компании военно-промышленного комплекса (ВПК) по-прежнему привлекательны для инвесторов. Внешняя политика Америки и общемировая тенденция к укреплению рынка вооружений создают позитивную тенденцию для роста котировок ценных бумаг оборонных предприятий.
Представленные на мировых биржах акции оружейных компаний США позволяют легально заработать на производстве оружия, авиатехники и специальных технических средств для силовых структур. Почти все крупнейшие игроки американской отрасли ВПК публичны, их ценные бумаги свободно торгуются на рынке и отличаются хорошей ликвидностью. Инвестиции в акции военных компаний США — это одно из самых доступных средств вложения капитала в оборонный сектор.
Как показывает практика, мировые расходы на военные нужды постоянно возрастают, начиная с 2014 года. С наступлением кризиса, вызванного пандемией COVID-19, рост расходов замедлился. Страны стали больше тратить на здравоохранение и образование — и в оборонной отрасли начался спад. Однако вложения в ВПК не сократились, оставшись на прежнем уровне. Эксперты прогнозируют, что после 2022 года темпы роста расходов снова ускорятся, придав импульс для восстановления позиций производителей оружия и аэрокосмической техники.
Есть как минимум пять американских корпораций, акции которых выглядят сильно даже в текущих условиях. В перспективе же они станут еще более привлекательными для инвестиций. Рассмотрим эти фирмы.
Boeing
Boeing (биржевой тикер: BA) — крупнейший в мире производитель авиационной, космической и военной техники. Входит в «большую тройку» ключевых подрядчиков оборонного комплекса Америки наряду с компаниями Lockheed Martin и Raytheon.
Корпорация имеет несколько подразделений:
- производства гражданской продукции;
- производства продукции военного назначения и космической техники;
- финансирования проектов;
- инфраструктурной поддержки;
- разработки, приобретения и внедрения инновационных технологий и процессов.
В оборонном секторе деятельность Boeing варьируется от выпуска предметов вооружения и военной техники до ядерных испытаний и широкомасштабных космических программ. В гражданской отрасли бренд известен, в первую очередь, своими пассажирскими самолетами — Boeing 737, 737 МАХ, 747, 777 и др.
Возобновление транспортного сообщения между странами способствует восстановлению потребительского спроса на коммерческие самолеты Boeing после снижения, длившегося почти полтора года. Это подталкивает котировки акций вверх и способствует укреплению позиций компании на рынке.
Капитализация по итогам третьего квартала 2021 года составила 128,9 миллиарда долларов. Чистый убыток сократился в 3,5 раза в сравнении с 2020 годом. Выручка за отчетный квартал возросла на 8%. Неплохие финансовые показатели и возвращение лайнеров 737 MAX в массовую эксплуатацию дают надежду на дальнейшее увеличение цены акций Boeing. Целевая стоимость на конец 2022 года — 250 долларов за акцию.
Raytheon Technologies
Raytheon Technologies (RTX) — военно-промышленная корпорация, один из трех ведущих поставщиков оружия и техники для вооруженных сил Америки и союзных государств.
Компания была основана в 1922 году и в течение многих десятилетий входит в авангард разработчиков ракетной техники и систем наведения. Является одним из признанных лидеров и передовым новатором в среде производителей аэрокосмической и военной техники.
Raytheon Technologies действует в четырех основных направлениях:
- выпуск аэрокосмической продукции, обслуживание авиакомпаний и самолетов;
- производство авиационных двигателей и вспомогательных энергетических систем для военной, коммерческой и частной авиации;
- исследования и разработка сенсорных устройств, обучающих систем, программного обеспечения и решений для киберзащиты;
- разработка и выпуск высокоточного оружия, систем обнаружения, командования и управления, противовоздушной и противоракетной обороны (ракеты, радары и пр.).
Традиционно около 90 % прибыли фирмы приходится на оборонные заказы.
В третьем квартале 2021 года капитализация Raytheon Technologies составила 128,6 миллиарда долларов. Военному подрядчику удалось обойти соперников и заключить выгодное соглашение с ВВС США на разработку новой системы оружия дальнего действия. Контракт стал крупнейшим в ракетной отрасли за весь 2021 год. Также производитель получил еще несколько ценных подрядов от американских ВВС, которые должны хорошо окупиться в ближайшие годы и укрепить имидж и финансовое положение компании.
Консенсус-прогноз аналитиков по стоимости акций RTX: 103 доллара за штуку.
Lockheed Martin
Lockheed Martin (LMT) — военно-промышленный гигант, специализирующийся на государственных заказах США и союзников. До 95% доходов корпорации приходится на исполнение контрактов от Министерства обороны США и других структур американского федерального правительства, а также иностранных госзаказчиков.
Компания работает по четырем основным производственным направлениям:
- авиатехника;
- военные и гражданские вертолеты;
- ракеты и системы управления огнем;
- космическая техника.
В данный момент ключевым продуктом компании является истребитель F-35. На него приходится около 25% корпоративной прибыли. Ожидается, что доля доходов от F-35 будет расти ускоренными темпами до 2030 года. Так, между Lockheed Martin и Пентагоном уже заключен договор на поставку порядка 150 истребителей в 2022 году. К настоящему времени компания уже поставила на вооружение американских ВВС более 700 единиц F-35.
К концу третьего квартала 2021 года рыночная капитализация Lockheed Martin составила 95,6 миллиарда долларов. Чистая прибыль за квартал — 614 миллионов, выручка — 16 миллиардов. Хотя показатели прибыли и выручки не дотянули до прогноза, эксперты и руководство компании оптимистично оценивают будущее. У производителя низкая долговая нагрузка, большое число объемных контрактов и высокие дивиденды. Текущая цена за акцию — 345 доллара, целевая цена — 450 долларов. Потенциал роста — более 30%!
Northrop Grumman
Northrop Grumman (NOC) — разработчик и производитель высокотехнологичного вооружения и военной техники.
Компания занимается проектированием, разработкой, интеграцией и производством следующих продуктов:
- аэрокосмические системы — самолеты, космические летательные аппараты, автономные установки, высокоэнергетические лазеры;
- инновационные системы — ракеты, ракетоносители, оружие высокой точности;
- системы миссий — навигационные и стартовые установки для ракет, оптические, инфракрасные, акустические и пр. датчики;
- технологические решения — ПО и поддержка, учебные и логистические решения, модернизация сервисов.
Northrop Grumman является ведущим поставщиком в области обороны и разведки. Около 85% продаж приходится на рынок США, в основном — на правительственные заказы, и порядка 15% — на международный рынок.
Рыночная капитализация по итогам третьего квартала 2021 года — 57,2 миллиарда долларов, выручка — 8,7 миллиарда, портфель заказов — 74,8 миллиарда. Компания сократила чистый долг на 100 миллионов и получила ряд значимых контрактов, жизненный цикл которых составляет несколько десятилетий. При текущей стоимости акций Northrop Grumman 353 доллара эксперты прогнозируют рост до значения 380 долларов.
General Dynamics
General Dynamics (GD) — разработчик и производитель, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг для нужд ВПК.
Деятельность компании осуществляется по четырем основным направлениям:
- морские системы — прибрежные боевые корабли, подводные лодки, эсминцы, нефтяные танкеры и сухогрузы;
- боевые системы — бронетранспортеры, танки, боевые машины, боеприпасы;
- информационные системы и технологии — ракетные системы управления, телекоммуникационное наблюдении и обработка данных спутниковой разведки, распознавание и обработка сигналов;
- аэрокосмическая техника — бизнес-джеты, космические спутники и системы автоматизации для них.
По итогам 3 квартала 2021 года капитализация General Dynamics составила 54,8 миллиарда долларов. Выручка возросла до 9,5 миллиарда, свободный денежный поток — до 1,28 миллиарда, портфель заказов — до 88,1 миллиарда.
Компания еще не восстановилась до предкризисных показателей 2019 года, однако ее маржинальность, растущий пакет контрактов и представленные недавно два новых бизнес-джета Gulfstream вселяют в инвесторов оптимизм. Консенсус-прогноз аналитиков по стоимости акций GD: 226 долларов. Потенциал роста — более 15%.
Восстановление мировой экономики после кризиса, продолжающийся рост геополитической напряженности и активный поиск Штатами партнеров в оборонной сфере создают уверенность в перспективности вложений в оружейные компании США. Сейчас, когда на рынке начинается плавное восстановление после кризисного спада, инвесторы и трейдеры имеют возможность приобрести ценные бумаги ВПК-сектора по выгодной цене и с хорошим потенциалом роста.
