Вложив $5 000 в акции этих трёх компаний, вы разбогатеете в ближайшие 20 лет

Долгосрочное инвестирование требует более широкого взгляда на перспективы компании, и для этого недостаточно результатов одного или двух кварталов. Не стоит об этом забывать, анализируя такие компании, как Cognex (производитель систем машинного зрения), AAR (поставщик услуг в области технического обслуживания и ремонта самолётов) и PTC (разработчик программного обеспечения для промышленных предприятий). Все три компании столкнулись с проблемами в 2021 году, однако это не должно помешать вам оценить их долгосрочные перспективы.

Cognex (CGNX)

Производитель систем машинного зрения опубликовал разочаровывающие результаты за третий квартал. Валовая маржа оказалась ниже, чем ожидалось, поскольку проблемы в цепочке поставок повлияли на продажи компании, что в свою очередь сказалось на прибыльности. Прогноз компании на четвёртый квартал также оказался ниже прогноза аналитиков. Руководство компании обеспокоено проблемами в цепочке поставок и спадом на рынке потребительской электроники, который является целевым рынком для компании.

Тем не менее, в отчёте компании можно найти и хорошие новости с точки зрения долгосрочной перспективы. Во-первых, системы Cognex пользуются всё большим спросом у автопроизводителей, продажи в этом сегменте стабильно растут (автомобильная отрасль стала автоматизировать промышленность раньше других). Это первые признаки того, что компания выигрывает от перехода автопроизводителей на производство гибридных и электрических автомобилей.

Во-вторых, падение маржи в третьем квартале частично связано с тем, что Cognex выделила дополнительные ресурсы своему новому клиенту на рынке логистики, который является третьим по важности рынком Cognex. Руководство считает, что этот клиент может разместить много заказов в будущем.

Это особенно важно сейчас, когда ситуация на рынке потребительской электроники не стабильна, что в первую очередь обусловлено сокращением спроса со стороны таких крупных клиентов, как Apple. Этот спрос в свою очередь зависит от цикла производства смартфонов и от капитальных затрат.

В целом, долгосрочные факторы роста Cognex выглядят убедительно, т.к. спрос на системы машинного видения и автоматизации уверенно растёт. Поэтому не удивляйтесь, если акции компании начнут активно расти в 2022 году и после.

AAR (AIR)

Последние два года не были лёгкими для компании AAR, которая занимается обслуживанием и ремонтом самолётов. Даже если бы пандемия не привела к сокращению объёма авиаперевозок, вывод войск США из Афганистана всё равно бы оказал негативное влияние на бизнес, т.к. затронул государственные контракты компании. С начала 2020 года акции компании упали примерно на 20%.

Однако рынок коммерческой авиации сейчас активно восстанавливается и даже готовится достичь многолетних максимумов, а значит, AAR, у которой заключены многолетние договоры со многими авиакомпаниями, будет восстанавливаться вместе с отраслью. AAR является поставщиком запчастей и услуг по обслуживанию и ремонту самолётов для многих мировых авиакомпаний, а также для правительственных ведомств.

Это хороший бизнес, ведь авиакомпании не могут не обслуживать самолёты, а опыт, который имеет AAR, может помочь им сократить эксплуатационные расходы. Кроме того, поставка запчастей для самолётов происходит под строгим контролем, поэтому поставщикам выгодно располагаться ближе к клиентам. В этом смысле AAR имеет довольно сильное конкурентное преимущество.

Кроме того, AAR не сильно закредитован: согласно отчёту за минувший квартал, показатель Чистый долг/EBITDA равен 0,6. Во время пандемии руководство сократило расходы и продало бизнес по производству композитных материалов для аэрокосмической отрасли, чтобы сосредоточиться на своём основном бизнесе по обслуживанию самолётов в соответствии со своей стратегией.

Ожидается, что это приведёт к увеличению прибыли и денежного потока. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что через два года EBITDA компании составит $372 млн, а свободный денежный поток — $181 млн. Это можно назвать высокими показателями для компании, рыночная капитализация которой составляет всего $1,3 млрд. Если компания достигнет этих показателей, то инвесторы, купившие акции сейчас, получат хорошую доходность.

PTC (PTC)

В 2021 году разработчик ПО для промышленных предприятий демонстрирует слегка разочаровывающие результаты. В то время как темпы роста промышленной активности превышают прогнозы, результаты PTC соответствуют только первоначальному прогнозу компании. В этом нет ничего плохого, но когда инвестируешь в растущую компанию, которая присутствует на рынках таких революционных технологий, как интернет вещей (IoT) и дополненная реальность (AR), то невольно ожидаешь большего.

Стоит отметить, что в ближайшее время прибыль компании может ещё сильнее упасть, т.к. руководство переводит компанию на модель предоставления услуг по подписке (SaaS). Этот переход может в первое время не принести желаемых результатов и негативно отразиться на свободном денежном потоке компании в следующем году.

Однако долгосрочный инвестор может посчитать это положительным фактором, т.к. перейдя на SaaS-модель раньше конкурентов, компания получит преимущество на рынке, который всё равно в итоге перейдёт на SaaS-модель. Между тем, основные целевые рынки PTC (ПО для автоматизированного проектирования и ПО для управления жизненным циклом продукта) активно растут. Кроме того, ожидается, что присутствие компании на рынках IoT и AR увеличится в ближайшие годы, т.к. всё больше промышленных предприятий заинтересованы в цифровизации производства.

В целом, если не считать краткосрочные сдерживающие факторы, у PTC отличные долгосрочные перспективы.

Источник: nasdaq.com

0 Shares:
Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

You May Also Like
Читать дальше

Индекс Nasdaq готовится открыть торги снижением из-за падения акций Nvidia и других технологических гигантов на премаркете

(Reuters) — Индекс Nasdaq, похоже, откроет торги в понедельник снижением, т.к. акции технологических гигантов упали на премаркете, сильнее всего, а акции Nvidia возглавили падение среди основных производителей микросхем. В то же время индекс Dow, скорее всего, вырастет вслед за экономически чувствительными акциями.
Читать дальше

AbbVie обновляет показания к применению препарата RINVOQ для лечения РА в США

Биофармацевтическая компания AbbVie обновила информацию в руководстве по применению препарата RINVOQ (упадацитиниб), селективного ингибитора янус-киназа (JAK), предназначенного для лечения взрослых с ревматоидным артритом (РА) средней и тяжелой степени.
Читать дальше

Оценка факторов риска Dell

Акции технологической компании Dell Technologies Inc. выросли на 109% за последние 12 месяцев. DELL недавно сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах деятельности в третьем квартале. Высокие показатели третьего квартала были обусловлены высоким спросом, эффективным исполнением и конкурентными преимуществами.
Читать дальше

Анализ факторов риска Analog Devices

Акции компании по производству полупроводников Analog Devices Inc. выросли на 25,8% за последние 12 месяцев. Недавно компания ADI сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах в четвертом квартале, согласно итоговой строке счета прибылей и убытков в годовом отчете. В течение квартала доходы выросли на впечатляющие 53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря сильным промышленным и автомобильным рынкам, а также потребительскому бизнесу.