Как устроена фондовая биржа, и что нужно, чтобы быть её полноценным участником
Биржевая торговля, появившаяся еще в 15 веке в Европе, в веке 21-ом стала важной частью мировой финансовой отрасли. От главной площади в Брюгге, где регулярно продавали товары и другие активы купцы, торги перешли на фондовую биржу, на которой обращаются ценные бумаги стоимостью в триллионы долларов. Суммарная капитализация всех биржевых площадок на сегодняшний день сопоставима с ВВП всего мира.
Сегодня ответим на главные вопросы о фондовой бирже: что она из себя представляет, какие функции выполняет и для чего нужна. Только разобравшись с ключевыми понятиями, частный инвестор сможет стать полноценным участником фондового рынка, без опасений совершать сделки с ценными бумагами, а также прогнозировать потенциальный рост капитала.
Что такое фондовая биржа
Фондовая биржа – это коммерческая организация, юридическое лицо, которое обеспечивает регулярное функционирование вторичного рынка ценных инструментов. Она предоставляет возможность участникам торгов совершать операции, проводит контроль над ними, гарантирует оперативность совершения сделки. В процессе купли-продажи перераспределяются права инвесторов на долю собственности или долгов компаний эмитентов, выпускающих активы. Совершённые операции регистрируются.
Рассмотрим основные классификации биржевого рынка:
- По типу продукта. Кроме фондовых, есть товарные, криптовалютные и валютные биржи. На первых проводится купля-продажа ценных бумаг. На криптовалютных площадках торгуется криптовалюта, на товарных – нефть, газ или драгоценные металлы, на валютных – валюта разных стран. Доступен срочный рынок, где продаются фьючерсы, опционы.
- По форме участия. Представлены биржевые рынки открытого и закрытого типа. И если на первых проводить сделки с акциями, облигациями и другими активами могут продавцы, покупатели и члены рынка, то на вторых – разрешено членам рынка.
- По принципу организации. Фондовые биржи могут быть акционерным обществом или относиться к смешанному типу, если в качестве акционера выступает государство или частные компании.
- По роли в мировой торговле. Торги проводятся на национальных и международных биржах. В отличие от последних, первые сравнительно небольшие. Здесь торгуются активы компаний с небольшой капитализацией, которые не допускаются на международную фондовую биржу.
Для чего нужна биржа
Регулятором торговых операций, гарантом безопасности торгов остается биржа, которая контролирует объективное образование цен на рынке ценных бумаг. Кроме того, она организовывает торги, проверяет финансовые отчетности эмитентов для допуска к рынку. Для обеспечения порядка, сделки допускается совершать только в отведенное время. Информация о временных ограничениях размещена в открытом доступе.
Разбираясь, что значит фондовая биржа, отметим её основные функции:
- Создает постоянно функционирующий рынок, где торгуются разные активы.
- Включает или исключает бумаги в котировальные списки.
- Перераспределяет средства между сторонами, разными секторами экономики внутри конкретной страны.
- Фиксирует долю инвестиций в активе, который купил акционер на бирже.
- Обеспечивает ликвидность, гарантирует выполнение сделки между сторонами.
Участники биржевого рынка
Полноправными участниками фондовой биржи выступают посредники, которые задействованы в сделках между покупателями и продавцами. Ими являются банки, брокеры и инвестиционные организации. Именно вовлечение посредников гарантирует безопасность и честность сделки на биржевом рынке. В качестве регламента отношений между сторонами, а также механизма работы самой торговой площадки выступает Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».
Участники фондовой биржи для доступа к ней должны иметь лицензию. Их деятельность дополнительно отслеживают регуляторы. Частным же инвесторам получать лицензию для доступа к торгам не нужно, им его гарантируют профессиональные участники.
Среди основных участников фондовой биржи:
- Брокеры. Они относятся к профессиональным участникам биржевого рынка, выполняют сделки, которые заключают инвесторы, и зарабатывают на комиссионных. Чтобы получить доступ к бирже, каждый игрок должен заключить с брокером договор.
- Регуляторы. Отслеживают нарушения во время торгов, защищают частных инвесторов и осуществляют контроль профессиональных участников фондовой биржи. В России в качестве регулятора выступает Центральный банк, который и отвечает за выдачу лицензий брокерам.
- Эмитенты. Ключевая фигура на рынке, в роли которой могут выступать государственные или муниципальные учреждения, коммерческие или некоммерческие фирмы, а также власти отдельного города, региона. Они отвечают за выпуск ценных бумаг на биржевой рынок.
- Инвесторы. Частные лица, которые покупают доступные активы на фондовой бирже. Поскольку они не могут напрямую купить ценные бумаги, инвесторам нужно открывать для этого брокерский счет, задействуя посредника в лице брокера.
В купле-продаже активов на биржевом рынке принимают участие доверительные управляющие, которые выступают от имени и в интересах инвестора. Они привлекаются в случае отсутствия опыта у вторых. За ведение реестров с учетом владельцев-держателей ценных бумаг отвечают регистраторы. Хранением акций, облигаций и других биржевых инструментов занимаются депозитарии. Это компании, выступающие гарантом прав инвестора.
Какие операции совершаются на биржевом рынке
Сделки на биржевом рынке условно делят на покупку активов для долгосрочного владения – инвестирование, и продажу бумаг в короткий срок для фиксирования прибыли – спекуляции. Первых участников принято называть инвесторами, вторых – спекулянтами.
Они могут покупать доступные инвестиционные продукты, используя собственный капитал (такие сделки называют «лонг»), или привлекая средства брокера (маржинальная сделка). Инвесторы также свободно распоряжаются собственными ценными бумагами, выставляют их на продажу по рыночной или фиксированной цене.
Биржевые сделки разделяют по времени исполнения:
- Немедленные. Такая биржевая сделка имеет свой режим «Т+0». Торги с немедленным исполнением предполагают, что при покупке любого доступного актива деньги с брокерского счета будут списаны в минуту подтверждения операции.
- Отложенные. Они относятся к так называемому режиму «Т+2». Предполагается, что во время торгов расчет и поставка осуществляются в течение двух дней. Такая форма удобна для инвесторов, которые на время покупки ценных бумаг не имеют всей суммы на счету. В таком случае полная цена оплачивается во время действия льготы.
Как происходит торговля акциями на бирже
Новички зачастую представляют фондовую биржу, отталкиваясь от фильмов, где купля-продажа происходит в большом зале с множеством экранов, продавцы громко сообщают о предложении и закрывают сделки. Такая форма продаж не вымысел, поскольку это было в действительности. Однако сегодня торговая активность на биржевом рынке стала цифровой.
При совершении любой сделки на биржевом рынке выполняются следующие этапы:
- Создаётся заявка. Инвестор оставляет её через брокера, используя интернет-соединение или звонок по телефону. После заявка на куплю-продажу лота фиксируется в электронной системе.
- Проводится сверка. Биржа внимательно проверяет параметры сделки у каждой из сторон. Изучается информация по операциям инвестора и продавца активов.
- Проводятся взаимные расчеты. Операция также называется клирингом. Во время процедуры проверяется правильность проводимой сделки, оформляются документы.
- Сделка исполняется. Это последний этап, когда торгуемые продавцом активы обмениваются на деньги инвестора. Заявка выполняется, активы начисляются на брокерский счет и фиксируются в депозитарии.
Российский биржевой рынок открывает доступ к операциям с активами только в отведенное время. Так торги на Московской бирже для осуществления открываются с 09:30 до 23:50 мск, на срочном, валютном и товарном рынках – с 07:00 до 23:50 мск.
Здесь включены дневные и вечерние сессии. Санкт-Петербургская биржа с 1 марта 2021 года открыла утреннюю торговую сессию с 7:00 до 10:00 мск. Остальные торги с учетом аукциона закрытия сессии проходят с 10:00 до 01:45 мск.
Как торговать на фондовой бирже
К торгам на биржевом рынке допускаются только её члены или профессиональные участники. Чтобы получить доступ к ценным бумагам, частному инвестору нужно выбрать одного из посредников, который будет лицензированным и полноправным лицом фондовой биржи.
Рассмотрим основные этапы торговли. Инвестор:
- Выбирает брокера и открывает брокерский счет. Первый этап, который позволяет частным лицам получить доступ к ценным бумагам. При выборе важно обращать внимание на условия сотрудничества с брокером, порог входа и комиссию. Для российских инвесторов также открыта уникальная возможность снизить налоговую нагрузку, воспользовавшись ИИС (индивидуальным инвестиционным счетом).
- Пополняет брокерский счет. Крупные российские брокеры, имеющие лицензию ЦБ, позволяют инвесторам осуществлять транзакции с помощью банковского счета. Для этого достаточно указать реквизиты или воспользоваться картой любого банка. Как правило, комиссия за перевод средств на счет не взымается. При выводе средств может быть удержан налог на прибыль, поскольку брокер выступает в качестве налогового агента.
- Устанавливает торговую платформу на смартфон или компьютер. Это может быть любая удобная профессиональная площадка или мобильное приложение, разработанное брокером. Российским инвесторам сегодня доступны такие брокерские платформы, как «Мои Инвестиции» от ВТБ, «Мир Инвестиций» от БКС, «Тинькофф Инвестиции» от Тинькофф, «Альфа-Инвестиции» от Альфа-Банк, «СберИнвестор» от Сбер и другие.
- Совершает торговые операции. Чтобы разобраться в технологии покупок и продаж ценных бумаг в торговой платформе брокера, можно пройти бесплатное обучение от самой площадки. Брокерские конторы предлагают видеоуроки, где объясняется принцип работы торговой площадки. Обучение также позволит разобраться в интерфейсе приложения.
Запомните
В торговле на биржевом рынке нет ничего сложного. Чтобы разобраться, достаточно внимательно изучить материал и пройти бесплатный курс от любого брокера, услугами и торговым приложением которого вы будете пользоваться.
Учитывайте, что правила торговли устанавливают биржи, однако их деятельность регулируется законодательством. Исполнение операций контролируется контрагентом. Доступ к сделкам с ценными бумагами частный инвестор может получить только через брокера.
И главное – инвестиции на фондовой бирже не застрахованы государством. Это связано с тем, что каждая сделка – риск, который на себя берет инвестор.
