Рассказываем, в чем опасность банковского кредита и кредитного плеча.
Взять деньги взаймы у банка или брокера для инвестирования и получать доход — большой соблазн. Но так ли все просто и радужно? Не придется ли пожертвовать всеми деньгами и еще выплачивать долг? Объясняем, какие здесь могут быть подводные камни.
Банковский кредит для инвестиций
Если на фондовом рынке предлагают доходность 30–40 %, а ставка по потребительскому кредиту всего 14–16 % годовых, то мысль о займе кажется гениальной. Если реально получить такую доходность с инвестиций, тогда все отлично – и кредит выплатишь, и прибыль получишь. А если нет?
Дело в том, что акции не всегда можно продать по более высокой цене, чем приобретали. Поэтому инвестиции лучше делать на собственные средства.
Пример. Чтобы перекрывать платеж, нужно зарабатывать на бирже больше 14–16 % годовых, под которые вам удалось взять кредит в банке. Иначе из-за инфляции вы окажетесь в минусе. Но даже когда вы сможете зарабатывать, например, 25 % в год, то все равно ваша цель не будет достигнута. Причина: так зарабатывать надо каждый год, но инфляция тоже растет каждый год и даже каждый месяц.
Допустим, вы хотя бы однажды заработаете меньше намеченного уровня или уйдете в убыток. Возможны такие варианты развития событий:
- Вам придется изымать деньги из инвестиций, чтобы погасить кредит.
- Вы будете искать деньги где-нибудь в другом месте.
Кредитные средства совсем не плохи, но надо здраво оценивать риски. Плата за пользование заемными деньгами должна быть меньше, чем доходы от вашей деятельности, для которой брали кредит.
“Если берете кредит, то посмотрите, кто его будет оплачивать. Если оплачиваете вы — это пассив. Если оплачивают потребители вашей услуги — это актив. Активы можно и нужно множить, а если повторите то же с пассивами — очень быстро окажетесь на дне финансовой ямы“.
Из книги «Как стать богатым, не отказываясь от кредитов» американского предпринимателя, инвестора и писателя Роберта Кийосаки.
Так что перед тем, как брать кредит для инвестиций, хорошенько рассчитайте, кто его будет оплачивать — вы или ваша доходность.
Что такое кредитное плечо и стоит ли им пользоваться?
Брокер предлагает в дополнение к вашим деньгам на счете взять кредит. Допустим, вы можете вложить в акции всего 10 тысяч рублей. А вот когда возьмете кредитное плечо в соотношении 1:20, то сможете приобрести акций уже на 200 тысяч. Вы сразу рисуете себе заманчивую картину: акции подрастут, и доходы увеличатся на порядок.
Но брокеру нужно платить за предоставленный им кредит, и проценты здесь начисляются ежедневно. Поэтому есть вероятность, что расходы на плечо существенно уменьшат сумму дохода, если долго держать эту позицию. Поначалу сумма может показаться незначительной, но когда вы держите сделку с плечом несколько месяцев, то теряете половину прибыли, выплачивая проценты. Держать сделки с плечом длительное время невыгодно — особенно для долгосрочного инвестора.
Размер кредитного плеча от брокера говорит о степени риска падения акций и о том, насколько его оценивает брокер. Если у вас требуют залог в 50 % от ваших средств (плечо 1:2), значит, и падение ожидается серьезным. А если просят всего 10 % (1:10), то ситуацию можно считать позитивной.
К тому же при падении котировок можно потерять все инвестиции: брокер автоматически закроет вашу позицию. Многое зависит и от величины кредитного плеча — чем оно больше, тем выше риск потерять.
Пример. Вы открыли счет у брокера на 100 тысяч рублей. Потом в аналитической записке вам сообщили, что есть перспективные акции у одной из компаний, и вам очень захотелось их приобрести. Чтобы купить таких бумаг на 500 тысяч, вы 400 тысяч занимаете у брокера, используя кредитное плечо в соотношении 1:5.
Это еще называют маржинальной торговлей. По сути, брокер дает вам деньги в долг под залог купленных акций. Акции-то купили вы, но они не совсем ваши — в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге.
Проблем не возникнет, когда цена акций растет. Но, допустим, рынок пошел не в том направлении, в котором вы ожидали, и цена бумаг упала. Когда она снизится до 400 тысяч в вашем портфеле, брокер принудительно закроет позицию и заберет деньги. А вы получите убыток в 100 тысяч рублей.
«Предаваться мечтам на бирже — роскошь непозволительная. Если сделки строятся на мечтах, лучше сразу употребить эти деньги на психотерапию».
Мировой авторитет в области биржевой торговли Александр Элдер.
Кредитное плечо приумножает потенциальную прибыль, но и повышает риски. Причем брокер здесь ничем не рискует, стопроцентный риск на себя берет инвестор или клиент. То есть вы.
Такой инвестиционный инструмент подходит опытным инвесторам и слишком рискован для новичков.
