Группа Позитив (POSI) разрабатывает, продает и поддерживает широкий спектр инновационных программных продуктов и услуг для ИТ-безопасности, которые обнаруживают, проверяют и предотвращают реальные киберриски, связанные с корпоративной ИТ-инфраструктурой.
- Прогнозная цена: 2 300 ₽ (+34,27%)
- Рекомендация: Покупать
- Дата: 11.04.2023
- Срок прогноза: 12 месяцев
- Источник: BestStocks.ru
Драйверы роста:
- Уход западных вендоров и органический спрос на автоматизацию. С началом СВО на Украине произошел кратный рост кибератак на российские IT-ресурсы, а в результате массового ухода западных вендоров их российские клиенты фактически лишились средств защиты. По оценкам ЦСР, в ближайшие 5 лет российский рынок кибербезопасности вырастет в 2,5 раза – с 185,9 млрд руб. до 469 млрд руб. Начиная с 2023 года, практически весь бюджет заказчиков на средства защиты информации в секторах B2G и B2B будет потрачен на продукцию российских вендоров, что даст возможность роста этой части рынка c 113 млрд руб. в 2021 году до 446 млрд руб. в 2026 году. К тому же, реальный прогресс импортозамещения западных вендоров кибербезопасности в 2022 году произошел только на уровне 25-30%, а оставшаяся доля может быть реализована в 2023-2024 годах. При этом адресный рынок решений и продуктов Positive Technologies может оцениваться как минимум в половину общего российского рынка кибербезопасности, что подразумевает кратный потенциал для роста бизнеса в ближайшие годы.
- Высокий потенциал международной экспансии. Новые программные продукты Positive Technologies создаются в крайне агрессивной среде беспрецедентного числа кибератак со всего мира. Таким образом, решения компании проверены мировой практикой и имеют особый интерес со стороны зарубежных заказчиков и большие перспективы международной экспансии (рынки стран Азии, Латинской Америки, Африки). К тому же, в мире присутствует устойчивый спрос на решения, альтернативные американским и китайским вендорам. По оценкам Центра стратегических разработок, в ближайшие 5 лет отечественные компании могут занять от 5% до 30% рынка кибербезопасности отдельных стран, целевой объем которого в 2026 году оценивается в $40 млрд. Positive Technologies – прямой бенефициар данной возможности.
- Комплексный подход к вопросам кибербезопасности. Продукты компании позволяют качественно подойти к решению потребностей заказчика, предложив консолидированную мультипродуктовую платформу, которая охватывает несколько векторов кибератак, а также располагает функциями аналитики и поддержки. Бизнес Positive Technologies направлен не просто на продажу ПО, а на реализацию конечного результата для клиента – реальную защиту от критических событий в области кибербезопасности.
- Высокие издержки на переключение и репутация. На данный момент достаточно сложно найти замену продуктам и услугам Positive Technologies, а переключение на альтернативного поставщика практически всегда приводит к серьезным нарушениям в работе систем IT-безопасности, и вдобавок может занять продолжительное время. В результате бизнес в большинстве случаев предпочитает сохранять долгосрочные отношения с Positive Technologies.
- Нематериальный актив в виде экспертизы и базы знаний. Создание программного обеспечения для целей корпоративной кибербезопасности – сложные и дорогостоящие проекты, требующие значительных профессиональных и временных ресурсов в процессе разработки. Компания не только капитализирует свой многолетний опыт при создании новых продуктов, но и постоянно обновляет текущие решения, уже внедренные у клиента. Поэтому ценность базы накопленных данных Positive Technologies сложно переоценить.
- Высокие регуляторные требования к кибербезопасности. Жесткое регулирование и необходимость соответствия строгим государственным регламентам и стандартам в сфере кибербезопасности закрепляют конкурентные позиции Positive Technologies. Получение необходимых лицензий на разработку и производство средств защиты конфиденциальной информации, а также продление их действия, является длительным и дорогостоящим процессом, что является барьером для входа новых игроков.
- Солидный потенциал дивидендных выплат. Растущий профиль бизнеса Positive Technologies с выдающейся по всем меркам маржинальностью, солидной генерацией свободного денежного потока и низкой долговой нагрузкой, позволяет производить выплаты акционерам после всех необходимых инвестиций в R&D и масштабирование бизнеса. Данная комбинация является редкой для IT-компаний. Хотя Positive Technologies воспринимается прежде всего как «компания роста», потенциал дивидендных выплат в следующие несколько лет может стать существенным компонентом акционерного дохода.
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
