Группа компаний «РусАгро» (AGRO) работает как интегрированный сельскохозяйственный холдинг в России и за рубежом. Она работает в четырех сегментах: сахар, мясо, сельское хозяйство и масло, жир.
- Прогнозная цена: 1 290 ₽ (+83,08%)
- Рекомендация: Покупать
- Дата: 16.03.2023
- Срок прогноза: 12 месяцев
- Аналитик: Открытие
- Источник: BestStocks.ru
Драйверы роста:
- Спрос на с/х продукцию остаётся неизменным и не зависит от экономического цикла, что формирует устойчивую базу для выручки компании. В результате за январь — июнь 2022 года выручка достигла 127 млрд рублей (+22% г/г), а EBITDA увеличилась на 36% (г/г) — до 30 млрд рублей.
- «Русагро» пользуется льготным режимом налогообложения прибыли от реализации сельхозпродукции (эффективная ставка по расходу налога на прибыль в 2021 году составила 8%), а также получает государственные субсидии, компенсирующие процентные расходы по банковским кредитам.
- Компания укрепляет вертикальную интеграцию по всей цепочке создания стоимости, а также планомерно развивает экспортное направление бизнеса. Вертикальная интеграция и передача ресурсов внутри компании — эффективный способ натурального хеджирования от колебаний цен на зерновые и источник конкурентного преимущества для «Русагро».
- «Русагро» находится на стадии завершения основного инвестиционного цикла и выходит на этап высокой генерации свободного денежного потока. В сочетании с невысокой долговой нагрузкой компания имеет хороший потенциал для солидных дивидендных выплат.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
Читайте также:
