1 апреля 2022 был одобрен этот закон, мы об этом писали в нашем Телеграм-канале.
Документ предусматривает, что обращение депозитарных расписок на иностранных площадках прекратится через 10 дней с момента опубликования закона. После этого компаниям отводится 5 рабочих дней на то, чтобы совершить “необходимые и достаточные” действия для расторжения договоров о размещении депозитарных расписок.
На предоставление в Банк России подтверждающих документов компаниям, согласно документу, дается тоже 5 рабочих дней.
Самое главное
- Российские компании обязаны будут прекратить обращение своих акций за рубежом
- Компании не смогут размещать новые акции, следует из правительственного законопроекта
- Дивиденды можно будет получить только по рублевым бумагам
Не допускаются размещение и (или) организация обращения за пределами Российской Федерации акций российских эмитентов посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов
Законопроект о делистинге компаний
Что будет с дивидендами
Из документа следует что получить дивиденды по этим бумагам за границей больше не получится; права голоса эти акции давать не будут. Истребовать дивидендные выплаты смогут те акционеры, которые погасили эти бумаги. А взамен получат российские акции.
Теперь их акционеры обязаны вернуться домой. В какой форме это будет происходить? Теперь акционеры, которые владеют этими расписками, имеют возможность конвертировать их в акции, которые уже обращаются на наших фондовых рынках здесь, дома
Максим Решетников, Министр экономического развития
В начале марта стоимость акции многих российских компаний на иностранных биржах упала практически до нуля. Например, акции "Сбербанка" на минимуме на Лондонской фондовый бирже стоили один цент, "Газпрома" и "Северстали" — два цента, "Роснефти" — 56 центов, "Норильского никеля" — 40 центов. После этого Лондонская биржа приостановила допуск акций российских компаний к торгам.
Как будет происходить конвертация
Конкретные действия для каждого эмитента будут зависеть от тех условий, которые прописаны в депозитарном договоре. Предполагается, что держатели расписок станут владельцами локальных акций компаний в России, никаких ограничений со стороны ЦБ РФ с точки зрения их гражданства или налогового резидентства нет.
Информацию о том, как будет проходить эта конвертация, каждый эмитент сообщит своим акционерам дополнительно. Процесс будет довольно быстрым, если не сказать, что «срочным».
Какие российские компании торгуются за рубежом
- Среди компаний, которые зарегистрированы в России, и чьи акции торгуются за рубежом, Сбербанк, ВТБ, Газпром, Аэрофлот, Норникель, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз, АФК Система, МТС, Магнита, Ленты и другие. Торги по этим бумагам уже приостановлены и не возобновляются несколько недель.
- Акции TCS Group, материнской компании Тинькофф Банка, размещены в Лондоне, но сама TCS Group зарегистрирована на Кипре, поэтому де-юре это не российская компания.
- У Яндекса за рубежом торгуются обыкновенные акции нидерландской Yandex N.V.
- У X5 Group — крупнейшего ритейлера в России (управляет брендами «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») эмитентом депозитарных расписок является X5 Retail Group из Нидерландов
- У группы «О’кей» торгуются ГДР люксембургского юрлица O’KEY Group.
- У Fix Price (Fix Price Group) торгуются ГДР зарегистрированного на Британских Виргинских островах юрлица.
- У сети медицинских клиник «Мать и Дитя» — ГДР зарегистированного на Кипре MD Medical Group.
- У HeadHunter тоже торгуются ГДР кипрской компании
- У Cian (бренд ЦИАН) PLC также торгуются ГДР кипрской компании.
Что это значит для частных инвесторов
Есть два важных момента, которые стоит отметить:
- Для большинства частных инвесторов этот закон ничего не значит. Потому что подавляющее большинство частных инвесторов из России владели локальными акциями российских компаний, которые торгуются на Мосбирже.
- Если вы являетесь владельцем ГДР эмитентов из России, то вам, вероятно, повезло — вам не придётся закрывать убытки, которые образовались в результате обвала на иностранных биржах.
Для чего это сделано
- Делистинг коснётся только акций российских компаний, чьи глобальные депозитарные расписки торговались за границей. Например, «Газпром», «Аэрофлот», НОВАТЭК, «Норникель», ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз», «Сбербанк» и других. Но это не коснётся акций TCS, Yandex, Ozon, Cian и пр.
- 99% частных инвесторов из России не могли купить депозитарные расписки российских компаний за рубежом. У большинства были локальные акции с Мосбиржи. Депозитарные расписки нужны были для привлечения иностранного капитала.
- Этот закон полностью протекционистский. То есть он защищает компании от манипуляций стоимостью акций и не позволяет иностранцам скупать акции, чтобы влиять на бизнес компании.\
- Также закон облегчает жизнь российским компаниям во время выплаты дивидендов иностранцам — теперь все дивиденды будут поступать в рублях на брокерский счёт в России.
- Депозитарные расписки могут быть конвертированы в акции, тогда нерезидентам придётся иметь счёт в российской юрисдикции, на которую не могут быть наложены санкции.