ФосАгро (PHOR) – крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве высокосортного фосфатного сырья.
Что там по отчетности?
ФосАгро в пятницу опубликовало финансовые показатели по МСФО за четвертый квартал 2022 года и рекомендацию совета директоров по дивидендам за тот же квартал. Результаты оказались близки к ожиданиям аналитиков, однако слабее, чем годом ранее на фоне снижения цен на удобрения и крепкого рубля. Компания приятно удивила квартальными дивидендами (дивидендная доходность – 6,7%), которые значительно превысили размер прибыли и денежного потока по итогам квартала.
• Скорректированная EBITDA: -27% г/г до 44,4 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль: -28% до 32,1 млрд руб.
• Свободный денежный поток: -1% до 22,8 млрд руб.
Отчет можно оценить, как сильный, особенно в условиях крепкого рубля большую часть прошлого года. Однако в самой компании на данный момент уже отмечают избыточное предложение удобрений на рынке. На фоне снижения цен на газ в Европе, скорее. всего, цены на удобрения также будут находиться под давлением, что не позволит платить такие высокие дивиденды в будущем или же вызовет рост долга.
Что по дивидендам?
ФосАгро неожиданно объявила очень высокие дивиденды за четвертый квартал 2022: 465 руб. на акцию или 60 млрд руб., что в 2,6 раза больше, чем свободный денежный поток, и на 90% выше скорректированной чистой прибыли. Это больше, чем дивиденды за более сильный третий квартал 2022 года (318 руб.) и существенно выше ожиданий аналитиков (126 руб.) и консенсус-прогноза (от 100 до 350 руб.). Дата закрытия реестра – 4 апреля 2023 года.
«Развивается скандал, связанный с рекордными дивидендами ПАО «Фосагро» за два последних года, которые уже выплачены в объеме 172 миллиарда рублей, а также дополнительно рекомендован к выплате 41 миллиард. Общественные организации обращают внимание, что эта сумма как раз составляет 2/3 тех средств, что планирует собрать правительство России в качестве «однократного взноса» с компаний, получивших сверхдоходы в 2021-2022 годах.»
Что говорят аналитики?
На нашем сайте мы собираем обширные данные по акциям. Так, на BestStocks.ru вы можете найти данные по прогнозам, новостям, дивидендам, сделкам трейдеров по акциям, а также пообщаться на форуме и обсудить ту или иную акцию. Вот, что мы можем рассказать об акциям ФосАгро касательно потенциала роста, основываясь на наших данных:
- Консенсус-прогноз аналитиков по акции: Покупать
- Прогнозная цена: 7 444,80 ₽
- Потенциал через год: +3,93%
“Финам” сохраняет рейтинг акций “ФосАгро” на уровне “покупать” с целевой ценой 8107 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста цене около 15% о т текущих уровней, говорится в материале инвесткомпании.
Руководитель отдела аналитических исследований “Альфа-Банк” положительно оценивает инвестиционный кейс “ФосАгро” на фоне высоких цен на сельскохозяйственную продукцию и улучшения ситуации с доступностью удобрений, а также на фоне ограниченных объемов экспорта из Китая.
Какие еще новости?
«Фосагро» может построить новые заводы в Череповце и Волхове. Компания изучает возможность строительства новых комплексов по производству аммиака и карбамида в Череповце и Волхове, рассказал гендиректор компании Михаил Рыбников. Деталей будущих проектов он не уточнил. В середине 2021 года прежний гендиректор «Фосагро» Андрей Гурьев-младший говорил в интервью «Интерфаксу» о том, что компания думает о создании азотного завода. В качестве площадки тогда также рассматривался Череповец или Волхов.
Читайте также:
