На прошлой неделе МТС рекомендовала дивиденды по итогам 2022 года и опубликовала сильный отчет по МФСО за 1 квартал 2023 года. Котировки отреагировали на новости импульсным ростом.
- Выручка группы 139,6 млрд руб. (+5,8% г/г)
- Выручка в России 137,5 млрд руб. (+5,8%)
- Выручка от услуг связи в России 104 млрд руб. (+3,6%)
- Чистая прибыль 12,7 млрд руб. (+229%)
- OIBDA 57,7 млрд руб. (+2,4%)
Выручка компании за отчетный период увеличилась на 5,8%, количество клиентов выросло на 26,7% до 13,9 млн человек за счет развития продуктов цифровой экосистемы. Финтех сегмент показал отличную динамику роста выручки на 29,4%.
Себестоимость реализации товаров сократилась на 25,2%. Себестоимость услуг и операционные расходы показали умеренный рост. Компании удалось сократить финансовые расходы до 12,6 млрд рублей. Все это привело к неожиданному росту чистой прибыли более чем в 3 раза до 12,7 млрд рублей.
Мнение аналитика Финам Инвестиции:
МТС продемонстрировал отличный рост в первом квартале. Даже находясь в консервативной отрасли пытается развивать альтернативные высокотехнологичные проекты, работать над эффективностью и расходной частью. Для меня очень важно, когда компания заботится о своих костах и наращивает прибыль. Ну а выплата дивидендов, как вишенка на торте.
Мнение аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Рост выручки по-прежнему тормозит сегмент продажи смартфонов, где доходы снизились на 22% год к году из-за эффекта высокой базы. Однако наблюдались хорошие результаты в сегментах Телеком, Adtech и Финтех. Сильный рост прибыли обусловлен снижением процентных и прочих расходов, а также амортизации.
На текущий момент акции МТС торгуются по мультипликатору EV/OIBDA на уровне 4,4x, подобное значение выглядит справедливым относительно истории. Поэтому сохраняем рейтинг «Держать» по акциям компании.
Бумаги МТС могут быть интересны с точки зрения дивидендов. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденд за 2022 год в размере 34,29 руб. на акцию. Исходя из текущих цен, дивидендная доходность составляет 11,2%.
Не является инвестиционной рекомендацией.
