- Торги ростом индекса более чем на 10%
- Доля частных инвесторов во free float Мосбиржи невелико
- Текущий рост не отражает реальную рыночную ситуацию
Одним из первых сообщений в нашем Телеграм-канале утром 24 марта 2022 года было это:
Сегодня на 10:43 индекс Мосбиржи (MOEX) демонстрирует рост: 9,26%. Обратите внимание на динамику следующих компаний:
| Компания | Тикер | Изменение за день |
|---|---|---|
| ФосАгро ао | PHOR | 32,04% |
| Татнфт 3ао | TATN | 23,80% |
| Сбербанк-п | SBERP | 20,17% |
| Новатэк ао | NVTK | 19,90% |
| АЛРОСА ао | ALRS | 19,11% |
| Полюс | PLZL | 18,64% |
| Магнит ао | MGNT | 18,39% |
| Ростел -ао | RTKM | 18,12% |
| ГМКНорНик | GMKN | 17,14% |
| Роснефть | ROSN | 16,75% |
| ЛУКОЙЛ | LKOH | 14,25% |
| ГАЗПРОМ ао | GAZP | 14,12% |
| ФСК ЕЭС ао | FEES | 13,02% |
| Сбербанк | SBER | 12,89% |
| ЭН+ГРУП ао | ENPG | 12,63% |
| НЛМК ао | NLMK | 12,27% |
| Татнфт 3ап | TATNP | 12,03% |
| МосБиржа | MOEX | 11,53% |
| РУСАЛ ао | RUAL | 10,80% |
| Аэрофлот | AFLT | -9,09% |
Такой рост произошёл после почти месячной паузы, во время которой торги на Мосбирже не проводились. При этом перед началом торгов Банк России обозначил ряд ограничений:
- К торгам допускается 33 компании
- Нельзя шортить
- Торги пройдут чуть более 4 часов
- Иностранцам нельзя продавать свои акции
Многие частные инвесторы за этот месяц изголодались по риску и готовы были начать торговать с первых секунд после открытия торгов. Но к такому росту индекса и некоторых акций нужно подходить с осторожным оптимизмом.
Сколько нерезидентов на российском рынке акций
По данным Мосбиржи глобальные иностранные фонды являются ключевыми владельцами free float российского рынка акций, им принадлежит 80,7% по итогам первого полугодия 2021 года.
- 2020 год доля иностранцев — 65,6%
- 2019 год — 83,3%
- 2018 год — 68,4%
Из 80,7% на инвесторов из США и Канады приходится 54%, Великобритании — 22%, из других стран Европы — 21%. Здесь важно отметить, что к нерезидентам относятся и компании, у которых российские корни или которые действуют в интересах граждан России. Но при этом их доля не велика.
Доля нерезидентов в объеме торгов акциями на Мосбирже оценивается в 48% по итогам полугодия 2021 года. Важно отличать владение и объём торгов:
- Владение — это грубо говоря «купил и держишь». То есть нерезиденты владеют 80,7% всех акций, которые обращаются на Мосбирже.
- Торги — это объём денег, который считается из суммы покупки и продажи. Например, акция стоит 100 рублей, кто-то купил, а затем продал её по той же цене, объём торгов по этой акции составил 200 рублей.
Объясняется такая ситуация довольно просто: большие фонды оборачивают свой портфель гораздо меньше, чем физические лица. Оборот физиков на Мосбирже — 40%, но владеют они лишь несколькими процентами бумаг.
Что это значит для инвесторов
Сейчас нерезидентам нельзя продавать свои активы. То есть по сути заявки на продажу выставляют только российские резиденты, многие из которых считают, что бизнес компаний будет развиваться в условиях внешнего давления и применяемых санкций.
Также стоит отметить, что ни Банк России, ни Минфин, ни сами эмитенты не заявляли о том, что планируют поддержать рынок акций дополнительными вливаниями, поэтому потенциал для позитивного настроя у частных инвесторов ещё есть.
