В настоящее время забота об экологии планеты стала одной из самых обсуждаемых проблем. Т.н. зеленый тренд стал популярным не только в политическом секторе, но и в экономике. Рост спроса на возобновляемые источники энергии обусловлен ограниченным количеством природных ресурсов. Не менее важна и экологическая составляющая. Альтернативная энергетика позволит значительно сократить количество выбросов в атмосферу.
Источники классического топлива (уголь, газ, нефть и др.) ограничены. Для удовлетворения спроса необходима постоянная разработка новых месторождений. Так, значительное снижение запасов нефти влечет за собой рост её стоимости на мировых энергетических рыночных сегментах. Соответственно этому увеличиваются и затраты потребителей. В результате промышленные отрасли начинают искать альтернативу – более доступное по стоимости топливо.
Популярность зеленой энергетики постоянно возрастает. Доступность альтернативных вариантов топлива обусловлена снижением производственных издержек, а также автоматизацией. Эффективными видами зеленой энергии можно назвать ветровая, гидравлическая, водная и др.
Рост спроса в свою очередь повлек за собой внимание инвесторов к отрасли альтернативной энергетики. В результате акции указанного сектора получили статус прибыльного инструмента для долгосрочных и перспективных денежных вложений. Как и в любой другой отрасли, в данном случае важно правильно выбрать компании. При грамотном вложении акции зеленой энергетики США могут принести ощутимый и чистый доход спустя всего несколько лет.
Отбор акций
Представленная ниже информация представляет собой обзор деятельности самых известных американских производителей сектора возобновляемой энергетики. Отбор 4 представителей области происходил в результате анализа фин-показателей:
- Рентабельность (были отсеяны акции с низкой прибылью);
- Коэффициент долговой нагрузки – способность оплачивать имеющиеся займы и кредиты;
- Доходный мультипликатор EV/EBITDA – фактор, благодаря которому можно приблизительно рассчитать окупаемость вложений.
В результате проведенного анализа были отобраны 4 эмитента из Соединенных Штатов Америки – First Solar, Renewable Energy Group, SolarEdge Technologies, Sunrun & Vivint Solar. Краткая характеристика каждой из них приведена ниже.
First Solar (FSLR)
Предприятие было основано в 1990 г. изобретателем из США Гарольдом Макмастером. Главное направление охватывает:
- Производство солнечных аккумуляторов;
- Строительство электростанций, использующих в качестве топлива ресурсы солнца;
- Формирование сервисов, чья деятельность напрямую соотносится со сферой альтернативной энергетики и переработкой вышедшего из эксплуатации оборудования.
Во время создания используется технология тонкопленочных элементов. В результате конструируются CDTI – панели, а в роли полупроводника выступает теллурид кадмия. На сегодняшний день производитель выпускает аккумуляторные устройства 4 и 6 серии. Первый тип обеспечивает генерацию солнечных энергетических потоков в пределах 15- 17%. Для 6 серии характерны данные в 17-18%. Анализируя статистику о продуктах других акционеров можно сказать, что его нельзя назвать безоговорочным лидером в своем секторе. Это связывают обычно с тем, что панели производителя не отличаются высокими параметрами эффективности. Однако бренд остается конкурентоспособным благодаря другим характеристикам тонкопленочных элементов. В частности панели, разработанные на основе теллурид кадмия, показали лучшую работоспособность при высокой влажности и жаре, чем классические кремниевые батареи. А продукт 6 серии хорошо проявил себя в условиях затененности.
На рынок ценных бумаг Америки они вышли в 2006 году. Максимум выручки и чистой прибыли от производства восстанавливаемой энергии пришелся на 2015 г. После этого финансовые показатели несколько снизились, но, тем не менее, эмитент продолжает оставаться на плаву.
В истории предприятия убыточные периоды не редкость. Так маржевые показатели за последний год не принесли инвесторам колоссальной прибыли. Тем не менее, благодаря значительной прослойке и эквивалентам кэша First Solar заслуженно получила статус стабильного игрока в рассматриваемой сфере, с надежным балансом и стабильной доходностью. Сегодня стоимостная оценка акций подошла к верхней границе и при прочих равных условиях вполне может перешагнуть долгожданный порог в 80$.
SolarEdge Technologies (SEDG)
Американо – Израильская корпорация была основана в 2006 году. Сегодня основные мощности находятся в США. Предприятие занимается разработкой и созданием элементов, участвующих в процессе генерации энергетических ресурсов:
- Оптимизаторы мощности;
- Солнечные инверторы;
- Интеллектуальные модули;
- Системы мониторинга фотоэлектрической генерации и др.
Также зеленая компания занимается разработкой решений, позволяющих потребителям постепенно переходить от традиционных централизованных электрических сетей к распределенным.
Благодаря этому контроль, основанный на облачных технологиях, может быть осуществлен в режиме реального времени. На сегодняшний день американская производственная организация поставляет свои продукты на рынки в более чем 100 государствах мира и не останавливается на достигнутом. В будущем также планируется расширение деятельности за счет создания батарей и комплектующих для электромобилей.
На американском рынке предприятие является одним из лидеров области, в отличие от Европы. Но, не смотря на высокую конкуренцию с европейскими и китайскими производителями, оно не теряет своих позиций на рынке ценных бумаг. За последние 5 лет показатели выручки и чистой прибыли продолжают расти. На динамику практически не оказал влияния даже последний экономический кризис, связанный с пандемией.
Организация продолжает тратить огромные средства на научные исследования и разработки в области возобновляемой энергетики, что никак не влияет на долговую нагрузку. Цена ценных бумаг продолжает расти, что делает эмитента одним из самых привлекательных вариантов для финансовых вложений.
Renewable Energy Group (REGI)
Американская компания была основана в 2006 г. Основная сфера деятельности – создание биодизельного топлива. Дополнительно занимается разработкой возобновляемых химикатов.
Используя биодизель потребители смогут значительно снизить количество вредных выбросов в атмосферу планеты. При этом организация занимается созданием топливных запасов не только для грузового автомобильного транспорта, но и для сферы выработки электроэнергии и отопления. По своим характеристикам альтернативный продукт не уступает топочному мазуту.
В целом в течение последних 5 лет инвесторы наблюдали стабильный рост цен на акции. Небольшое снижение прибыли произошло в 2021 г., что, согласно мнению экспертов, напрямую связано с падением стоимости на традиционное топливо. С финансовой точки зрения Renewable Energy Group имеет все шансы в скором будущем перешагнуть порог цен в 80$ за одну акцию. Это связано с отличной маржей, отсутствием неадекватного долга, хорошим уровнем выручки и общим потенциалом развития в дальнейшем.
Sunrun и Vivint Solar (RUN)
Слияние двух американских организаций произошло в четвертом квартале 2020 году. Тогда Sunrun купила ценные бумаги Vivint Solar. Такое решение не могло не отразиться на статистике производства и финансовой отчетности.
Основной сферой деятельности Sunrun является производство бытовых солнечных панелей. В задачу компании входит не только поставка источников возобновляемой энергии, но и установка. Также представители занимаются дальнейшим обслуживанием – поддержкой, мониторингом и ремонтом. Конфигурация системы инновационных батарей удовлетворяет все потребности потребителя, благодаря качественному программному обеспечению. На сегодняшний день предприятие обеспечивает своей продукцией 22 штата Америки (около 300 тыс. жителей США). На основании этих данных можно сделать вывод, что оно не является самым крупным в рассматриваемой сфере – капитализация составляет приблизительно 8 млрд. $.
Данная компания, в свою очередь, была основана в 2011 году. Направление работы практически полностью совпадаем с предыдущим представителем – производство, монтаж и последующее обслуживание домашних солнечных батарей. Основным рыночным направлением для сбыта продукции также является США. Выработка альтернативной энергии ведется в основном для жителей из 23 штатов.
В состав продукции организации входят следующие системы:
- Батареи, работающие от солнца;
- Станции для зарядки электромобилей;
- Системы получения энергетических ресурсов от солнца.
Капитализация в этом случае довольно скромная, по рыночным меркам. В связи с этим в 2020 году владельцами было принято окончательное решение продать активы эмитента Sunrun.
Финансовые показатели основного производителя бытовых источников возобновляемой энергии довольно неплохи, учитывая размеры производства и ограниченный рыночный сегмент. В особенности это касается выручки. В свою очередь прибыль не отличается особой стабильностью. Особенно неудачным периодом был 2020 год. Инвесторы наблюдали убытки. Отчасти это связано с тем, что руководство при этом не тратит особых средств на научные исследования и инновации, а также имеет большой долг и низкую долю выручки на 1 сотрудника.
Несмотря на то, что в течение 2020 года Sunrun не выглядело привлекательным объектом вложения денег в бизнес и развитие, вкладчики не теряли надежды. Как оказалось не зря. Стоимость за последний период существенно возросла. Международные аналитики фин-статистики связывают этот скачок со слиянием двух корпораций. В связи с этим на сегодня спрогнозировать дальнейшую цену акций довольно сложно.
Вывод
На основании вышеизложенных фактов можно сказать, что безусловным лидирует по стоимостным параметрам акций SolarEdge Technologies. Американо – израильские производственные объединения тратят большое количество средств на научные исследования. При этом география поставки продукции не ограничивается только США. Учитывая нестабильность 2020 года, связанную с пандемией, эмитент остался на плаву и не потерял своей стабильной позиции на рынке ценных бумаг.
