Apple (AAPL), Walt Disney (DIS) и Take-Two Interactive (TTWO) не застрахованы от проблем, обрушившихся на экономику за последний год. Продажи iPhone остановились в прошлом квартале, Disney страдает от более высоких производственных затрат, а последние выпуски видеоигр Take-Two принесли меньший доход, чем ожидалось.
Но эти отраслевые лидеры уже приносили прибыль, превышающую рыночную, и будут делать это снова. Вот почему сегодня инвесторы могут уверенно покупать эти акции.
Apple (AAPL)
В престижном списке Global 500, составленном Brand Finance, Apple занимает второе место среди самых дорогих брендов в мире. Технический гигант неустанно работает над повышением полезности своих iPhone, Mac и других устройств, что приводит к стабильно высоким показателям удовлетворенности клиентов. Это важная причина, по которой Apple смогла удвоить установленную базу активных устройств до более чем 2 миллиардов за последние семь лет.
Apple не лишена рисков. Инфляция и проблемы с цепочкой поставок оказали давление на продажи компании. В частности, продажи iPhone, которые обеспечивают большую часть дохода Apple, упали на 8% в годовом исчислении в квартале, закончившемся 31 декабря. минимумов, он все еще на 9% ниже, чем в конце 2021 года.
Тем не менее, рост свободного денежного потока Apple в последние годы указывает на процветающее будущее. За последний год компания получила ошеломляющий свободный денежный поток в размере 97 миллиардов долларов при общем объеме продаж в 387 миллиардов долларов. Это больше свободного денежного потока, чем Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) и Meta Platforms* (META) вместе взятые. Это дает ему огромный резерв, который он может использовать для саморекламы и инвестиций в новые инициативы роста.
В то время как инвесторы все больше внимания уделяют сервисному бизнесу Apple как долгосрочному катализатору роста, у iPhone все еще есть большой потенциал для привлечения новых клиентов. На развивающихся рынках установленная база Apple росла двузначными процентными темпами в последнем квартале. Что наиболее важно, Apple сообщила о рекордном количестве клиентов, переходящих со смартфонов конкурирующих брендов на iPhone в Индии и Мексике.
Бренд Apple и постоянные потоки свободного денежного потока — веские причины держать акции компании в долгосрочной перспективе, но есть еще одна последняя причина, по которой стоит подумать о покупке акций прямо сейчас. Ожидается, что в этом году компания анонсирует свою гарнитуру смешанной реальности, о которой давно ходят слухи. С этим потенциальным катализатором, висящим перед инвесторами, Apple не представляет никакой сложности.
Walt Disney (DIS)
Дисней развлекает детей и семьи уже столетие. Трудно представить мир без Disney, что может быть достаточной причиной, чтобы оправдать покупку акций, но есть определенные причины, по которым сейчас самое подходящее время для открытия позиции по акциям.
Акции упали на 53% по сравнению с предыдущими максимумами, но у компании есть ценные активы, которые могут открыть значительную ценность для акционеров.
Генеральный директор Боб Айгер, который привел компанию к лучшей на рынке прибыли во время своего первого пребывания на высшем посту в период с 2005 по 2020 год, вернулся к рулю в ноябре. Он стремится снизить затраты в потоковом бизнесе и повысить прибыльность, и некоторые аналитики считают, что эти планы по сокращению затрат могут привести к тому, что Disney продаст свою контрольную долю в Hulu в следующем году. Аналитик Citi (C) Джейсон Базине (Jason Bazinet) видит предельный потенциал роста примерно в 13 долларов за акцию, или около 13% от недавней цены акций Disney, от возможной продажи.
Независимо от того, продаст ли Disney свою долю в Hulu или нет, ее различные медиа-активы, включая ABC, ESPN и растущий бизнес в области тематических парков, имеют огромную ценность, что может не полностью отражаться на текущей цене акций в 98 долларов.
Действительно, акции Disney продаются по цене всего в 2,1 раза выше выручки за 12 месяцев, что является самой низкой оценкой соотношения цены и продаж за более чем 10 лет. Тем не менее, за последние несколько лет количество подписчиков на Disney+ значительно выросло, а бизнес тематических парков приносит больше доходов и прибыли, чем до пандемии.
Take-Two Interactive (TTWO)
В последние годы Take-Two добилась впечатляющих успехов в индустрии видеоигр с оборотом в 200 миллиардов долларов . Флагманская игра компании, Grand Theft Auto V, разошлась тиражом в 175 миллионов копий с момента своего дебюта в 2013 году, и она по-прежнему набирает обороты.
Доходы Take-Two от всех игр увеличились более чем вдвое за последние пять лет, и руководство держит руку на пульсе. Немногие компании расширяют свои капитальные вложения в этой неопределенной экономической среде, но руководство видит прекрасную возможность извлечь выгоду из повышения прибыльности благодаря успеху Grand Theft Auto V для расширения линейки игр.
С момента запуска Red Dead Redemption 2 в 2018 году было продано более 50 миллионов единиц, но есть еще восемь новых игр из ранее известных игровых франшиз, которые должны быть выпущены до 2025 финансового года. Одна из них, вероятно, станет следующей частью Grand Theft . Автомобильная серия, которая будет продаваться более широкому кругу поклонников.
Компания также подготовила 38 игр для мобильных устройств. В связи с этим приобретение Take-Two компании Zynga, производителя Words With Friends, за 12,7 млрд долларов дает компании хорошие возможности для захвата части растущего рынка внутриигровой мобильной рекламы, который, по оценкам Allied Market Research, вырастет почти до 18 миллиардов долларов к 2030 году.
Продажи известных франшиз Take-Two за последний год оставались устойчивыми, но рост выручки оказался слабее, чем ожидали инвесторы. В первую очередь это связано со слабыми последними отчетами, но также и с тем, почему акции продаются с привлекательной скидкой. Акции упали на 46% по сравнению с максимумом, что дает инвесторам привлекательную точку входа, учитывая широкие возможности, которые компания будет иметь в играх в долгосрочной перспективе.
*запрещена в РФ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источник: fool.com
Оформите подписку и получайте самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями. Выберите наиболее удобный тип подписки (на день, ежемесячную, ежегодную или бессрочную). Чтобы сразу оценить все преимущества, воспользуйтесь бесплатным пробным периодом.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы получать больше информации об инвестициях.
