Золото всегда считалось «тихой гаванью» для инвесторов. Каждый раз при увеличении экономических рисков и начале кризиса спрос на золотые активы увеличивается, и котировки по ним устремляются вверх. Неблагоприятная экономическая ситуация является сильнейшим драйвером для рыночных цен на золото и производных от него биржевых и внебиржевых деривативов — форвардных, фьючерсных, опционных контрактов и ETF. Застой и кризис в мировой экономике способствует и росту цен на акции компаний, добывающих и продающих золото.
Пандемия COVID-19 обострила интерес инвесторов к защитным активам и ярко проиллюстрировала традиционное для кризисных ситуаций поведение участников рынка. Так, актуальность приобрели акции золотодобывающих компаний США — страны, входящей в число мировых лидеров добычи и экспорта золота.
Вложения в золото — проверенный и надежный вид защитных инвестиций. Они создают финансовую подушку безопасности, диверсифицируют риски по другим активам, страхуют деньги от инфляции и позволяют заработать даже тогда, когда в остальных сегментах наблюдаются рецессионные и депрессивные настроения. В этой статье мы рассмотрим золотодобывающие компании Америки, инвестиции в которые помогут обезопасить, сохранить и преумножить капитал.
Newmont Minings
Newmont Minings (биржевой тикер: NEM) — горнодобывающая корпорация, владеющая золотыми рудниками в США, Мексике, Доминикане, Перу, Гане, Австралии, Канаде и Суринаме.
Newmont Minings традиционно каждый год входит в число мировых лидеров золотодобычи. Также ведет добычу меди, серебра, цинка и свинца. Это единственный золотопромышленник, включенный в фондовый индекс S&P 500, куда входят 500 компаний США с наибольшей капитализацией. Основными потребителями продукции являются банковские структуры и финансовые холдинги.
В начале 2019 года Newmont Minings приобрела крупную канадскую золотодобывающую компанию Goldcorp, выплатив за сделку максимальную за всю историю отрасли сумму — 10 миллиардов долларов. В июле того же года в союзе с другим канадским игроком — Barrick Gold — организовала совместное предприятие Nevada Gold Mines. В рамках него планируется создать в Неваде крупнейший в мире комплекс золотодобычи.
По состоянию на конец 2020 года золотые запасы Newmont Minings равнялись 94 миллионам унций. Капитализация компании в третьем финансовом квартале 2021 года составила 43,39 миллиарда долларов. С 2017 года у фирмы отличная динамика выручки. Также за последние годы можно отметить низкий уровень долговой нагрузки, высокую долю средств в активах и солидный объем денежной ликвидности.
По оценкам экспертов, компания отличается повышенной стабильностью и имеет хорошие перспективы развития. Акции NEM рекомендуются в качестве долгосрочного надежного актива. Консенсус-прогноз аналитиков на 2022-2025 годы — 99,45 доллара за акцию.
Royal Gold
Royal Gold (тикер: RGLD) — холдинг, специализирующийся на управлении, поставках и приобретении ценных металлов, лицензионных платежей и активно инвестирующий в горнодобывающие объекты. Royal Gold нельзя считать типичной золотодобывающей компанией, однако, это авторитетный участник сырьевой отрасли, действующий под собственным брендом и обладающий значительным портфелем инвестиций и роялти.
Основной доход компания генерирует за счет стриминговых соглашений и долей участия в отношении месторождений и других проектов. Подобная бизнес-модель позволяет избежать издержек на разведку, добычу ископаемых, рисков загрязнения окружающей среды и производственных опасностей.
Сегодня Royal Gold владеет долями от 42 золотоносных месторождений, разбросанных по всему миру. Еще 16 объектов находятся в разработке. Помимо участия в золотодобыче, холдинг также сотрудничает еще со 130 проектами по добыче других полезных ископаемых.
За последние годы компания демонстрирует серьезный прирост выручки и операционного денежного потока. По итогам третьего квартала 2021 года выручка от продаж достигла рекордного значения в 174,43 миллиона долларов, валовая прибыль от продаж — 145 миллионов, чистая прибыль — 70 миллионов. Капитализация холдинга составила 6,27 миллиарда.
Эксперты полагают, что акции Royal Gold на текущий момент недооценены и очень привлекательны для покупки, поскольку имеют 30%-ый потенциал роста относительно текущей стоимости. Целевая цена акций — 136 долларов.
Freeport-McMoRan
Freeport-McMoRan (тикер: FCX) — ведущий мировой добытчик ценных металлов. Главным образом известен своими колоссальными объемами добычи меди: 4 место в мире при доле на рынке в 5%. Также компания ведет добычу золота и молибдена. Корпоративные месторождения находятся в США, Южной Америке и Индонезии.
Один из перспективных эмитентов сырьевого сектора. Котировки акций FCX уже получили импульс для движения вверх благодаря значительному росту стоимости меди на международном рынке. Кроме того, фирма восстановила объемы добываемой меди и золота на своем руднике в Индонезии после смены карьерного способа разработки на шахтный. Поддержку акциям оказывает и одобрение Конгрессом США плана развития инфраструктуры страны. Благодаря его реализации сырье Freeport-McMoRan будет востребовано в больших количествах при строительстве и модернизации инфраструктурных объектов.
Оптимистичны и итоги деятельности. За 9 месяцев 2021 года производство золота на фирменных предприятиях возросло на 67,1% по сравнению с предыдущим годом. Руководство корпорации прогнозирует к концу 2021 года рост продаж драгоценного металла до 1325 тысяч унций, что в 1,5 раза превысит показатели 2020.
В третьем квартале Freeport-McMoRan показал увеличение сразу по нескольким пунктам:
- выручки — на 5,8%;
- операционной прибыли — на 19,1%;
- чистой прибыли — на 29,2%;
- чистой прибыли в расчете на акцию — на 28,7%.
Чистый долг уменьшился до 1,9 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составила 47,76 миллиарда.
Эксперты рекомендуют покупать акции FCX, предполагая движение цены к отметке 46 долларов к июню 2022 года.
Hecla Mining Company
Hecla Mining Company (тикер: HL) — старейший золотопромышленник в Северной Америке. Компания основана в 1891 году и является вторым по величине производителем серебра в США. Также активно работает над увеличением объемов добываемого золота за счет разработки рудника в канадском Квебеке. Hecla Mining имеет несколько перспективных проектов геологоразведки и пять уже разрабатываемых месторождений золота и серебра в США, Мексике и Канаде.
Хотя производство золота в первом полугодии 2021 года снизилось на 6% и составило 111 тысяч унций, общее количество добытых компанией драгоценных металлов возрастает за счет серебра, цинка и свинца. К концу года руководство компании рассчитывает увеличить производство золота до 193-201 тысяч унций золота за счет активизации работ на шахте Casa Berardi в Канаде, на которую приходится 29% корпоративной выручки.
Гарантией стабильности и драйверами роста для акций Hecla Mining выступают:
- надежная материальная база;
- диверсификация источников прибыли;
- перспективные проекты;
- растущий спрос и цены на серебро и золото.
За третий квартал 2021 года корпорация отчиталась о валовой прибыли от продаж в размере 35 миллионов долларов, чистой прибыли — 979 тысяч. Капитализация оценивается на уровне 2,96 миллиарда.
Сейчас бумаги Hecla Mining выглядят недооцененными и несут отличную возможность заработка. Потенциал роста — около 20%, целевая стоимость акции — 7,2 доллара.
Coeur Mining
Coeur Mining (тикер: CDE) — чикагская компания, занимающаяся разработкой и производством золота, серебра, цинка и свинца. Управляет несколькими шахтами, расположенными в США, Мексике и Канаде.
Хотя известна в основном как производитель серебра, в результате постепенной реструктуризации продукции и диверсификации производств сегодня более 60% прибыли компания получает от продажи золота. Увеличение объемов золотодобычи позволило Coeur Mining сделать свое присутствие на американском рынке более значительным.
Корпоративная бизнес-модель построена на сочетании добычи драгметаллов с заключением стриминговых контрактов с другими добывающими компаниями, что снижает издержки на поддержание производства и общий риск.
Финансовые показатели за третий квартал внушают оптимизм:
- выручка от продаж — 207,9 миллиона долларов;
- операционная прибыль — 8 миллионов;
- чистая прибыль — 32,15 миллиона;
- рыночная капитализация — 1,59 миллиарда.
Руководство Coeur Mining нацелено на органичный рост за счет капиталовложений в приобретенные проекты, высокую операционную эффективность и снижение долговой нагрузки. Вкупе с растущими ценами на золото и серебро это делает акции CDE интересными для инвестиций. Консенсус-прогноз по стоимости акций — 9 долларов, что при текущей цене 6,4 доллара означает прибавку в 40%.
Вложения в золото, в частности, приобретение акций американских золотодобытчиков — неплохой способ сохранения и увеличения инвестиционного капитала на ближайшие 2 года. В этот период эксперты ожидают стабильно высоких цен на золото — не ниже 1700-1800 долларов за унцию. Спрос на металл с восстановлением экономики и ювелирной отрасли будет стабильным или возрастающим. Высокие цены обещают и хорошие выплаты по дивидендам. Ликвидность же акций американских производителей гарантирует быструю конвертацию в деньги в случае необходимости. Если вы хотите сбалансировать свой портфель надежными активами, самое время обратить внимание на американских золотопромышленников.
