Предновогодние дни – время для традиционных прогнозов. Каждая уважающая себя брокерская компания и каждое издание, посвященное фондовому рынку, публикует в эти дни свои прогнозы. Основной вопрос: какие отрасли, регионы или конкретные акции станут лидерами роста в 2021 году?
На этот вопрос уже ответило весьма авторитетное и уважаемое издание Barrons. Эта еженедельная газета выпускается с 1921 года в издательстве Dow Jones&Company (оно же является издателей Wall Street Journal).
Газета назвала 10 компаний, которые, по мнению ее журналистов, принесут наибольший доход своим акционерам в следующем году. Газета печатает подобный прогноз уже 11 год
Некоторые компании, акции которые были предложены на 2021 год, хорошо известны в России. Перспективы, которыt наши аналитики видят у акций Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.A) или Goldman Sachs (GS), можно посмотреть на их страничках у нас.
Мы расскажем только о некоторых акциях, которые выбрал Barrons сейчас. Сделаем это для того, чтобы показать логику тех, кто ищет лидеров 2021 года.
Coca-Cola (тикер KO):
Эта компания – типичная «дойная корова». Рынок ее продукции стабилен и устойчив, Coca-Cola на нем признанный лидер. На обозримом горизонте не видно никаких инноваций, которые могли бы этот рынок разрушить или даже просто поколебать. Рассчитывать на быстрый рост акций тоже нет никаких оснований, зато акции Coca-Cola известны как одни из самых «дивидендных», рассчитывать на свои 3% годовых в валюте акционер может с вероятностью, очень близкой к 100%.
При этом в нынешнем году акции компании потеряли в цене 4%, упав до $53 за акцию. Приблизительно половина продажи компании приходится на торговлю на стадионах, в кинотеатрах, ресторанах (напомним, что и McDonalds в США ресторан), то есть вне дома. И в период локдаунов эти продажи пострадали. Но и восстанавливаться при стабилизации ситуации они будут, по мнению аналитиков, очень быстро.
Еще одним фактором, предсказывающим быстрое восстановление служит ослабление в последнее время доллара по отношению к другим валютам, а значит 75% продукции Coca-Cola, которые реализуются за пределами США, продавать компании будет заметно легче. Поэтому аналитики так единодушны – не только журналисты Barrons, но и совокупное мнение аналитиков на нашем сервисе вполне четкое – «Покупать». И интегральный скоринг этой бумаги, который учитывает несколько важных факторов, тоже близок к максимальному.
Madison Square Garden Entertainment Corp (MSGE):
В России название этой компании не на слуху. Но журналисты Barrons называют приобретение ее акций самым простым и дешевым сейчас способом заработать на восстановлении культурной и развлекательной жизни в Лас-Вегасе и Нью-Йорке.
Эта компания появилась лишь в апреле 2020 года как спин-офф из Madison Square Garden Sports Corp (MGS Sports). Большая часть бизнеса MGS Sports –получение прибыли от управления профессиональными спортивными командами (например, New York Rangers). Спин-офф – это, как правило, выделение меньшей компании в отдельную торгующуюся на бирже компанию из разношерстного холдинга, чтобы улучшить его и ее показатели и привлечь внимание инвесторов.
В данном слечае развлекательные активы вне спорта получали меньше внимания и размывали результаты спортивного подразделения. Во время спин-офф меньший бизнес выходит на биржу. Инвесторы, как правило, остаются те же, но к ним добавляются владельцы акций проданных на бирже и акций, которые получает команда менеджеров.
MSG Entertainment управляет Madison Square Garden, который объединяет и спортивную арену и концертный зал для «живых» мероприятий
, а также еще несколько мюзик-холлов и концертных залов по США. Есть и важный, но пока строящийся актив – концертный зал в Лас-Вегасе, который носит название «Сфера». По оценкам он обойдется в $1,7 млрд, $500 млн уже потрачены, а закончится строительство должно в 2023 году. Наличие этого значительного, но не завершенного актива плюс потери Madison Square Garden от запретов массовых мероприятий привели к тому, что компания оценивается низко. Ее капитализация сейчас $2 млрд (при этом на счетах лежит $1 млрд кэша, необходимого для достройки «Сферы»).
Рост акций должен сопровождать восстановление нормальной работы Madison Square Garden (этот комплекс по размерам годовой выручки всегда попадал в топ-10 среди себе подобных в США), на сегодняшний день уже запланированы и подтверждены мероприятия на 2021 год, которые составляют 50% по объемам планируемой выручки от тех, что пришлось отменить в 2020.
Аналитики, мнение которых учитывает наш сервис, с консультантами Barrons согласны, акции недооценены и их ждет рост.
Merck & Co (MRK):
Если вы слышали про BigPharma, то Merck – один из лидеров это мифической группы. Инвесторы из России присоединиться к росту ее доходов, если аналитики правы, сейчас вполне могут.
И консультанты Barrons и наши аналитики считают бумагу недооцененной и рекомендуют покупать. Компания не стала триумфатором 2020 года, как обладатели вакцин (Pfizer или Moderna). И цены на акции компании упали с начала года на 12%, сейчас они торгуются ниже $80.
Что же позволяет надеяться на то, что в следующем году ситуация изменится? Во-первых, готовящийся спин-офф подразделения женских товаров, этот рынок растет сейчас вяло и Merck хочет под названием Organon выпустить его в самостоятельное биржевое плавание.
А во-вторых, достаточно устойчивый набор лекарств. Противоопухолевый препарат Китруда защищен патентом до 2028 года, принося компании до трети ее текущей выручки. Вакцина против вируса паппиломы человека (противораковое средство) Гардасил зарегистрирована в 125 странах мира, это очень много, альтернатив в своей области у Гардасила немного. Эта вакцина подтверждает экспертизу компании в области вакцин, компания сейчас разрабатывает перспективное лекарство – вакцину-спрей от covid-19.
