Ценовые разрывы (Gap) показывают такое состояние рынка, когда цена открытия следующего дня существенно отличается от цены закрытия предыдущего дня. Тем самым словно прерывается плавное изменение цены и появляются «дырки» в динамике цен.
Ценовые разрывы — это обычное и очень частое явление на биржевых рынках, когда между биржевыми сессиями существует значительный временной перерыв, например ночь.
Зачастую гэпы возникают, когда в промежутке между двумя биржевыми сессиями на рынок поступают новые важные новости. Так, если ночью (по американскому времени), когда американские товарные биржи не работают, в Колумбии пронесется ураган, который уничтожит урожай кофе, то результат не замедлит себя ждать: в следующий торговый день цены откроются на уровне, существенно превышающем цены закрытия предыдущей торговой сессии.
Но иногда гэпы возникают и во время биржевой сессии, что также обусловливается поступлением на рынок значимых фундаментальных новостей, например объявлением на рынке акций неожиданных финансовых результатов акционерной компании. Правда, общепринято, что акционерные компании объявляют свои финансовые результаты после окончания биржевых торгов. Но тем больше будет гэп в послеотчетный день.
Ценовые разрывы можно интерпретировать как индикатор силы рынка. Считается, что после возникновения ценового разрыва цены не только продолжат свое движение в направлении этого разрыва, но и ускорят его. Нередко так и происходит, однако, как и любое правило, выведенное эмпирическим путем, оно действует не всегда. И одним из главных ограничений торговли в направлении ценового разрыва будут тенденции, так как гэпы могут быть не чем иным, как одним из вариантов коррекции рынка.
Случаи закрытия гэпа с последующим возвратом рынка к изначальным ценам, когда они словно заполняют пробел, возникший в результате ценового разрыва, — явление достаточно частое. Это также ограничивает варианты торговли в направлении ценового разрыва.