Visa
Начнём с Visa (V). В прошлом месяце компания объявила о полной приостановке деятельности в России. Согласно недавнему отчёту Wall Street Journal, уход с российского рынка лишил компанию 4% выручки. Однако в отчёте также говорится, что инвесторам не стоит беспокоиться из-за этого, т.к. финансовый директор компании Васант Прабху уверен, что компания сможет компенсировать падение выручки в течение года за счёт других рынков.
Стоит отметить, что росту показателей Visa способствуют восстановление международного туризма и рост объёма платежей на внутреннем рынке. Генеральный директор Visa Альфред Келли сказал: “Мы уверены, что продолжим демонстрировать сильный рост в будущем, благодаря нашей эффективной стратегии роста”. Он также добавил, что мировая экономика продолжает восстанавливаться, как и международный туризм, ведь страны массово отменяют ограничения.
Похожую мысль выразил аналитик Deutsche Bank Брайан Кин: он сказал, что объём платежей Visa растёт по мере восстановления международного туризма. По его словам, уход из России не сильно повлиял на бизнес Visa. Рекомендация аналитика по акциям Visa – “Покупать”, целевая цена — $270 (потенциал роста на 24,4%).
Другой аналитик — Дональд Фандетти из Wells Fargo — тоже рекомендует покупать акции Visa. Однако он понизил целевую цену акций из-за российско-украинского конфликта. По словам Фандетти, в 2021 финансовом году на Россию пришлось 4% чистой выручки компании. При этом аналитик сказал, что “Visa способна компенсировать падение выручки и избежать отрицательного значения операционного рычага”.
Консенсус-прогноз по акциям Visa — “Активно покупать” (основан на 16 рекомендациях “Покупать”, включая рекомендации Кина и Фандетти, и 2 — “Держать”). Средняя целевая цена акции составляет $277,13, что подразумевает потенциал роста на 27,7% от текущей цены.
Mastercard
Как и Visa, Mastercard (MA) приостановила деятельность в России. Стоит отметить, что Mastercard работала на российском рынке более 25 лет. По оценкам Фандетти, на Россию приходилось 4% выручки компании. Аналитик считает, что приостановка деятельности в России и платёжные сбои в Украине негативно повлияют на финансовые показатели Mastercard в ближайшей перспективе, поэтому аналитик понизил своей прогноз по прибыли на акцию (EPS).
Тем не менее, Фандетти подтвердил рекомендацию “Покупать” и целевую цену $430 по акциям Mastercard (потенциал роста на 22,1%). Он написал: “Мы сохраняем прогноз на первый квартал 2022 года на уровне $1,45, т.к. считаем, что сила основного бизнеса позволит компании нивелировать негативный эффект от потери бизнеса в России и платёжных сбоев в Украине”.
Стоит отметить, что на финансовые результаты Mastercard положительно влияют такие факторы, как восстановление объёмов трансграничных платежей (сейчас выше предпандемийного уровня), новые партнёрства и выпуск новых продуктов. Во время онлайн-конференции по итогам четвёртого квартала генеральный директор Mastercard Майкл Мибах сказал: “Потребительские расходы остаются высокими”. Это, безусловно, выгодно Mastercard.
Аналитики Уолл-стрит, включая Фандетти, относятся к акциям оптимистично. Консенсус-прогноз по акциям — “Активно покупать” (основан на 14 единогласных рекомендациях “Покупать”). Средняя целевая цена акции Mastercard составляет $434,21, что подразумевает потенциал роста на 23,3% в ближайшие 12 месяцев.
Заключение
Уход с российского рынка лишил обе компании 4% выручки. Тем не менее, рост объёма трансграничных и внутристрановых платежей должен помочь компаниям компенсировать падение выручки. У компаний по прежнему много возможностей для роста на внутреннем и международном рынках, особенно в сфере электронной коммерции.
Стоит отметить, что хедж-фонды увеличили долю владения акциями Visa и Mastercard в прошлом квартале. Согласно данным BestStocks, за последние 3 месяца хедж-фонды приобрели 12,5 млн акций Visa и 5,6 млн акций Mastercard.
Стоит также отметить, что акции Visa и Mastercard имеют высокий рейтинг в системе Smart Score на BestStocks, а это значит, что их доходность, скорее всего, превысит ожидания рынка.
Источник: tipranks.com
