Как это все устроено
Когда вы покупаете акцию или облигацию за валюту, то с большой вероятностью информация о том, что вы владеете акцией или облигацией хранится в иностранных депозитариях: в Бельгии или Люксембурге (так сложилось). И вот в начале года обе компании решили заблокировать эти ценные бумаги для российских инвесторов: вы не можете их продать, получить по ним купонный доход, дивиденды и пр.
Если что, сначала де-факто это была инициатива компаний, затем у них появилась формальная причина для блокировки — санкции в отношении НРД. Сейчас обе компании решили разблокировать часть активов.
Что это значит для инвестора?
Это значит, что есть шансы на снятие блокировки с иностранных ценных бумаг. В основном, из того, что заблокировано, частные инвесторы покупали иностранные акции и ETF с зарубежными акциями. Частные инвесторы с более крупным капиталом покупали еврооблигации и структурные ноты.
Как будет происходить разблокировка?
Брокеры передадут в НРД информацию о новых депозитариях, куда хотели бы перевести активы клиентов. НРД в свою очередь передаст эту информацию в Euroclear и Clearstream. После этого европейские депозитарии переведут ценные бумаги и денежные средства своих клиентов в новые места хранения.
Что делать инвестору?
Пока что инвестору попросту ничего не получится сделать, акции все еще заблокированы. 7 января – это срок, в который депозитарию необходимо изменить место хранения, а не срок реализации ценных бумаг клиентами.
Если ваши активы попали под заморозку в НРД, то будьте на связи с вашими брокерами, возможно, им потребуется получить от вас разрешение на перевод ценных бумаг.
Пока что остается только ждать. Ждать и надеяться, что, возможно, скоро удастся получить доступ к замороженным активам.
Кто этим будет заниматься?
Сейчас дело остается за брокерами, они должны подготовить отчеты по каждому клиенту и подать их до 7 января 2023 года.
Также сегодня “СПБ банк”, расчетный депозитарий “СПБ биржи” направил документы в Минфин Бельгии для получения лицензии на вывод активов банка и его клиентов со счетов в НРД на счета в других учетных институтах.
Так ведь выходные же
Официальные выходные дни в Бельгии 25.12 (вс) и 1.01 (вс), в Люксембурге 25.12-26.12 (вс-пн) и 1.01 (вс). Обе европейские страны выходят на работу 2.01 (пн).
В России выходные официально до 8.01, очевидно, объём работы колоссальный, вероятно, брокерам придется вывести персонал на овертайм в январские праздники, потому что все документы по каждому клиенту должны быть поданы до 7 января 2023 года.
Основные тезисы документа НРД по разблокировки активов
- Заявителем на подачу заявления о разблокировке активов будет сам Clearstream. НРД должен передать ему всю информацию об инвесторах, средства которых зависли в иностранном депозитарий и должны быть разморожены. Информацию в Clearstream поступает только от НРД, сам же центральный депозитарий будет получать ее от ниже стоящих профучастников.
- Ценные бумаги, которые не будут переведены в рамках лицензии, будут продолжать учитываться в Clearstream. Ограничения депозитарного обслуживания будут обсуждаться дополнительно. Предварительно договорились, что Clearstream не будет препятствовать проведению обязательных корпоративных действий.
- Требования по разблокировке ценных бумаг и выплат по ним различаются.
Разблокировка ценных бумаг: Если ценные бумаги, которые должны быть разблокированы, учитывают только в Clearstream, то планируется, что все они будут высвобождены.
Если же ценные бумаги имеют два места хранения, то НРД должен определить количество ценных бумаг, подлежащих освобождению, на пропорциональной основе. При этом эмитент этой ценной бумаги не должен находиться под санкциями, как и депозитарий-депонент НРД и все депозитарии, через которые осуществляется учет прав конечного собственника. К тому же сам конечный собственник не должен быть подсанкционным лицом.
Разблокировка выплат по ценным бумагам: здесь все проще — под санкциями не должен находиться лишь конечный владелец актива, и процесс должен все равно начаться, вне зависимости от того, находится ли депозитарий в цепочке учета под санкциями. - Под санкциями понимаются как европейские ограничения, так и американские. В ближайшее время на сайте НРД будет опубликован список ISIN бумаг эмитентов, находящихся под такими санкциями.
Полную версию можете прочитать здесь.
НРД советует продолжить профучастникам подавать заявки на разблокировку активов
Депозитарий считает, что успех зависит от полного раскрытия информации перед регулятором.
На НРД надейся, а сам не плошай.
Вопросы, ответы на которые остаются открытыми
Любопытно, в какой форме будет проводиться KYC (идентификация клиентов), и нужно ли будет прямое участие каждого владельца заблокированных акций в этом?
Сложно поверить в то, что возможно провести всю процедуру за две праздничные недели. Уж слишком много всего нужно сделать, но будем верить в лучшее!
Если НРД вместе с брокерами это удастся, то это будет отличный новогодний подарок для российских инвесторов.
Ведь депозитарии санкционных брокеров тоже должны быть под санкциями?
Также вызывает некоторое недопонимание следующий пункт:
Получается, что клиенты, оставившие свои активы у санкционных брокеров, не могут претендовать на разблокировку в рамках этой лицензии.
НРД опубликовал информацию о взаимодействии с Euroclear по реализации генеральной лицензии для разблокировки активов клиентов. Что дал нам понять НРД?
От Euroclear получена неофициальная информация: разрешение на операции, связанные с освобождением ценных бумаг будет предоставлять Казначейство Бельгии. Euroclear не будет выступать в качестве европейского оператора (гаранта).
От Казначейства Бельгии: Европейским оператором (гарантом) может выступать дочерняя компания лица, чьи активы заблокированы в Euroclear.
Под термином “sale” в отношении ценных бумаг, эмитентами которых не являются российские компании, может пониматься перевод ценных бумаг в европейский брокер или банк.
Под термином “sale” в отношении денежных средств, связанных с выплатами по ценным бумагам, может пониматься конверсионная операция (например, рубли на евро). В случае, если валютой выплат является евро или иные валюты, указанный термин не раскрыт.
Разъяснения процесса разморозки продолжается.
Получается, что акции иностранных компаний, заблокированные в Euroclear, всё же можно перевести иностранному брокеру или банку для разморозки, а не продавать.
Силуанов не увидел желания у бельгийской стороны разблокировать активы
После обращения НРД в европейские судебные инстанции Минфин Бельгии выдал разрешение НРД на разблокировку активов, однако срок для разблокировки слишком мал, считает глава Минфина Антон Силуанов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
