Надвигается новый кризис? Что говорит нам история и аналитики

yellow and black tissue roll

С 2000 года мы были свидетелями трёх крупных кризисов, которые повлекли за собой колоссальные распродажи на фондовых рынках:

  • Кризис доткомов 2000 года
  • Ипотечный кризис 2008 года
  • Коронакризис 2020 года

Кризис 2000 года (пузырь доткомов)

Пузырь доткомов (англ. Dots com bubble) — финансовый пузырь, возникший в период примерно с 1995 по 2001 год, «лопнул» 10 марта 2000 года, когда индекс Nasdaq достиг 5132,52 пункта в течение торгов.

Пузырь возник в результате взлета акций интернет-компаний (в основном американских), а также возникновения огромного числа новых компаний и переориентации старых на интернет-бизнес в конце ХХ века. В результате акции компаний, предлагавших использовать интернет для извлечения дохода, взлетели в цене.

Исторический график индекса NASDAQ 100

Кризис доткомов затронул не только технологические компании, но и в целом мировую экономику. Например, индекс крупнейших 500 компаний США S&P 500 чуть более чем за 2 года потерял 48% своей капитализации.

  • Максимальное значение: 24.03.2000 — 1527,46
  • Минимальное значение: 04.10.2002 — 800,58

Здесь и далее указываются недельные таймслоты для простоты восприятия.

S&P 500 потребовалось более 7 лет, чтобы наверстать потери, полученные в результате этого падения.

ДатаЗнач.MAX → MINИзм.MIN → MAXMAX → MAX
24.03.20001 527
04.10.20028012,5 лет-48%
01.06.20071 5364,8 лет7,2 лет
06.03.20096831,8 лет-56%
08.03.20131 5514,1 лет5,8 лет
14.02.20203 380
20.03.20202 3050,1 лет-32%
21.08.20203 3970,4 лет0,5 лет
31.12.20214 766
06.05.20224 1230,3 лет-13%

Ипотечный кризис 2008 года

Ипотечный кризис в США — финансово-экономический кризис, проявившийся резким ростом количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска, учащением случаев отчуждения банками заложенного недвижимого имущества, а также вызванное ими падение цен на ценные бумаги, обеспеченные субстандартными закладными.

Это был один из крупнейших кризисов в истории, который начался практически сразу после восстановления от кризиса краха доткомов. В результате индекс S&P 500 потерял более 50% своей капитализации.

  • Максимальное значение: 01.06.2007 — 1536,34
  • Минимальное значение: 06.03.2009 — 683,38

Акциям потребовалось почти 6 лет для того, чтобы восстановиться после этого падения.

Коронакризис 2020 года

Это самый короткий кризис на фондовом рынке, последствия от которых были не такими существенными для рынка акций. Более того, стремительное падение (более 30%) было так же молниеносно отыграно, после чего все индексы каждый месяц обновляли свои рекорды.

  • Максимальное значение: 14.02.2020 — 3380,16
  • Минимальное значение: 20.03.2020 — 2304,92

Что нас ждёт дальше?

  • С начала года индекс S&P 500 потерял всего 13%
  • Его текущие показатели на 25% выше, чем были до начала кризиса 2020 года, связанного с коронавирусом
  • Morgan Stanley спрогнозировал дальнейший обвал американских акций
  • Кризис энергоносителей пока не отразился на конечной стоимости товаров
  • Инфляция в развитых и развивающихся странах превышает показатели, которые не наблюдались десятилетиями
  • Формируются риски полноценного гуманитарного кризиса: цены на удобрение и продовольствие растут

Выводы

  • Если падение продолжится, а это вполне вероятный сценарий, то первыми могут пострадать «компании роста», то есть те, которые не зарабатывают деньги для своих акционеров.
  • В нашем удобном скринере вы можете отобрать все компании, которые являются убыточными. Для этого в разделе «Фильтры» над таблицей с акциями выберите «Net Margin» больше 0, это значит, что у компании есть чистая прибыль. Там же вы можете задать дополнительные условия: оценку компании, потенциал роста и пр.
  • Также в связи с более дорогой «стоимостью жизни» (в связи с инфляцией, повышением тарифов на электроэнергию, бензин, коммунальные платежи и пр.) у людей останется меньше денег на необязательные траты: подписки в развлекательных сервисах, видеоигры, онлайн-шоппинг и пр. Поэтому могут пострадать и те компании, которые предоставляют такие услуги.
  • Могут до конца не восстановиться после коронакризиса и компании из индустрии туризма и гостеприимства, т.к. путешествия станут менее доступны большому количеству потенциальных путешественников.
  • Выгодоприобретателями потенциального кризиса могут стать розничные компании, которые продают товары повседневного спроса, онлайн-ритейлеры.

Источники:

0 Shares:
Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

You May Also Like
Читать дальше

Инвест-идея по акции СберБанк $SBER

ПАО Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы.  Вопреки первоначальным опасениям, макроэкономическая ситуация…