Abeona Therapeutics (ABEO): обзор акций

Компания Abeona Therapeutics отчиталась о выручке за второй квартал в размере 11,4 млн долларов, проведя лечение пяти пациентов препаратом Zevaskyn. Однако результаты не оправдали ожиданий аналитиков, что привело к падению акций на 14%. Операционные трудности при запуске Zevaskyn, включая отмены и проблемы с производством, свидетельствуют о крутой кривой обучения, но руководство рассчитывает на улучшение по мере накопления опыта. Партнёрские программы с Ultragenyx и Taysha могут стать ближайшими катализаторами роста, при этом возможны выплаты по этапам и роялти в случае одобрения и достижения целевых показателей продаж.

Выручка от чистых продаж ZEVASKYN® во втором квартале 2026 года выросла на 31% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 11,4 млн долларов. В течение второго квартала 2026 года пять пациентов получили лечение препаратом ZEVASKYN, а в третьем квартале на текущий момент проведено три процедуры; с момента запуска препарата выполнено 12 процедур. Сеть центров QTC расширилась и теперь включает семь площадок по всей стране, при этом растёт число пациентов, проходящих лечение в рамках этой сети. По состоянию на 30 июня 2026 года у компании было 146,8 млн долларов в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций. Компания продолжает демонстрировать устойчивый рост продаж ZEVASKYN в год запуска.

Компания Abeona Therapeutics сохраняет рекомендацию "Покупать", обусловленную коммерческим запуском ZEVASKYN для лечения рецессивного дистрофического буллезного эпидермолиза (RDEB) и сильными сигналами раннего спроса. ZEVASKYN является первой генной терапией на основе аутологичных клеточных листов для RDEB, одобренной FDA, и обеспечивает широкий доступ для плательщиков, ориентируясь на кумулятивную выручку свыше $4 млрд. Порог рентабельности достижим при лечении всего трёх пациентов с RDEB в месяц; спрос вырос с 50 до 100 подходящих пациентов, и ожидается, что семь квалифицированных терапевтических центров (QTC) будут функционировать к концу 2026 года. Рецессивный дистрофический буллезный эпидермолиз является редким генетическим заболеванием, вызывающим значительные кожные повреждения и пузыри. До появления ZEVASKYN существовали ограниченные возможности лечения для пациентов с этой болезнью. Лекарственное средство ZEVASKYN получило статус орфанного препарата, который предоставляется агентством FDA, что помогает ускорить процесс разработки и регистрации лекарств для редких заболеваний.