Обзор акций Adyen (ADYEY)

Голландская платежная группа Adyen превзошла рыночные ожидания по квартальной выручке в среду, так как высокая активность в розничной торговле поддерживала объемы платежей на высоком уровне, однако немного сузила свои финансовые прогнозы до 2026 года. Adyen, основанная в 2006 году, предоставляет предприятиям платформу для обработки онлайн и оффлайн транзакций. Компания обслуживает клиентов по всему миру, включая такие бренды, как eBay, Facebook и Uber. В последние годы Adyen демонстрирует устойчивый рост благодаря расширению своей клиентской базы и увеличению объема международных транзакций.

Adyen – нидерландский провайдер платёжных услуг, демонстрирующий устойчивый рост доходов с момента своего IPO в 2018 году, несмотря на стагнацию курса акций. Бизнес-стратегия ADYEY, сильное руководство со стороны сооснователей и значительные доли у внутренних акционеров поддерживают привлекательность компании как долгосрочного объекта инвестиций. Основы для роста остаются крепкими благодаря здоровому балансу и значительным запасам наличных средств, а на рынке, который трудно назвать конкурентным, компания уверенно занимает свои позиции. На начало 2023 года Adyen продолжает расширять свою клиентскую базу, включая такие крупные компании, как eBay и Spotify. Компания имеет офисы по всему миру, включая Европу, Северную Америку и Азию, что свидетельствует о её глобальном присутствии и масштабах операций.

Adyen сохраняет рейтинг "Покупать", уверенно ожидая ускорения роста к 2026 году, несмотря на краткосрочные тарифные трудности. Привлечение новых клиентов и расширение доли кошелька обеспечивают хорошую перспективу для ADYEY, поддерживаемую продуктивными коммерческими командами и расширяющимся принятием продуктов. Сегменты Unified Commerce и Platforms демонстрируют сильный рост, расширяясь в новые вертикали и используя партнерства с предприятиями для эффективного охвата малого и среднего бизнеса. Adyen, основанная в 2006 году в Нидерландах, является одной из ведущих компаний в области платежных технологий. Она обслуживает такие крупные бренды, как Facebook, Uber и Spotify. Компания работает более чем в 30 странах мира, что позволяет ей значительно расширять сферу своего влияния и привлекать новых клиентов в различных регионах.

Финансовые результаты компании Adyen N.V. за первое полугодие 2025 года вызвали резкое снижение продаж, однако основные показатели остаются сильными: рост чистой выручки составил 20%, а показатели в сфере единой коммерции впечатляют. Тарифы в США и один крупный клиент с высоким объемом искажают краткосрочный рост, но эти факторы являются временными препятствиями и не подрывают долгосрочные перспективы Adyen. Компания обладает исключительным финансовым здоровьем, высокими маржами и привлекательными оценочными мультипликаторами, что делает её привлекательным объектом для покупки после недавней рыночной реакции. Adyen, голландская компания, специализирующаяся на предоставлении платёжных услуг, была основана в 2006 году. В 2022 году компания зафиксировала выручку в размере 5,6 миллиардов евро, став одним из лидеров на международном рынке платёжных технологий.

Оценка компании Adyen изменилась после пика технологического пузыря, что делает её привлекательным объектом для инвестиций с высоким потенциалом роста, глобальным охватом и надёжными фундаментальными показателями. Интегрированная платформа платежей компании, солидный список клиентов и международная экспансия поддерживают её стабильный рост доходов и прибыли на акцию в двузначных процентах. Несмотря на высокую оценку, я вижу обоснованное увеличение стоимости с целевой ценой в €1,700 за акцию и потенциал ежегодного дохода в 15-20% до 2027 года. Adyen успешно сотрудничает с такими мировыми брендами, как Uber и Spotify, обеспечивая их инновационными платежными решениями. Кроме того, компания активно расширяет своё присутствие в Азии, что способствует дальнейшему росту её доли на международном рынке.

В этом обзоре Adyen мы начнем с рассмотрения событий конца 2023 года, которые поставили под вопрос всю историю компании. После того как мы поделимся извлечёнными уроками из того времени, мы рассмотрим текущую ситуацию и объясним, почему Adyen является привлекательным бизнесом. Имея около $3 миллиардов в наличных, отсутствие долгов, огромные показатели свободного денежного потока, серию быстрорастущих продуктов и долгосрочные перспективы роста, Adyen является убедительным бизнесом. Adyen предлагает решения для обработки платежей как для онлайн, так и для офлайн-бизнеса и обслуживает крупнейшие компании по всему миру, такие как eBay и Uber. Компания была основана в 2006 году и с тех пор претерпела значительное развитие, завоевав одну из ведущих позиций на рынке платежных технологий. Помимо этого, Adyen акцентирует своё внимание на инновациях, что помогает компании оставаться конкурентоспособной в условиях быстро меняющегося рынка.