Alkane Resources Ltd (ALKEF): обзор акций

Компания Alkane Resources Ltd (ASX:ALK, OTC:ALKEF) отчиталась о производстве 40 740 унций золота в эквиваленте (AuEq) за сентябрьский квартал 2026 года. По итогам периода компания завершила с наличными и золотом на сумму 440 млн долларов, продолжая развивать проекты роста на трёх действующих рудниках. Производитель золота и сурьмы сообщил о добыче 39 823 унций золота и 396 тонн сурьмы. Общие продажи группы составили 37 950 унций золота и 172 тонны сурьмы, что эквивалентно 38 348 унциям золота в эквиваленте.

За квартал было произведено 40 740 унций золота в эквиваленте (AuEq), включая: на руднике Томингли — 21 506 унций золота, на месторождении Костерфилд — 7 835 унций золота и 396 тонн сурьмы, что в сумме составляет 8 752 унций золота в эквиваленте, на месторождении Бьоркдаль — 10 482 унций золота. Общий объём производства группы составил 39 823 унций золота и 396 тонн сурьмы, что в эквиваленте составляет 40 740 унций золота. Продажи группы достигли 37 950 унций золота и 172 тонн сурьмы, что в эквиваленте составляет 38 348 унций золота. Баланс наличных средств, слитков и котируемых инвестиций составляет 459 млн долларов. У компании Alkane на руках 440 млн долларов в наличных и слитках, а также про-форми ликвидность в размере 550 млн долларов с учётом неиспользованной возобновляемой кредитной линии на 110 млн долларов.

Компания Alkane Resources Ltd (ASX:ALK, OTC:ALKEF) сообщила о продолжающемся росте ресурсов на трёх действующих рудниках — Björkdal, Tomingley и Costerfield. В течение 2026 финансового года все они компенсировали выработку за счёт разведки и расширения запасов. По состоянию на 30 июня 2026 года обновлённый групповой запас компании включает 8,64 млн унций золота в категориях измеренных и указанных ресурсов, а также 1,01 млн тонн содержащейся меди и 42 тыс. тонн сурьмы.

Alkane Resources Ltd предлагает значительное преимущество при текущем коэффициенте 3,4x в отношении прогнозируемого EV/FCF на 2027 год, с сильным балансом (~240 миллионов долларов чистой наличности) и добычей в районах исключительно первого уровня. ALKEF движется в соответствии с планами по достижению целей на финансовый год 2026 после ключевого слияния, продолжая открывать новые месторождения на своих трех шахтах, что указывает на возможность существенного продления срока их эксплуатации. Между тем, Бода-Кайзер с ресурсом в 1,5 миллиона тонн меди и 13 миллионами унций золота предлагает значительные долгосрочные перспективы, которые в настоящее время не учтены в оценке компании. Кроме того, недавно компания Alkane Resources завершила проект улучшения инфраструктуры на одном из своих объектов, что повысило эффективность производства. Также отмечается увеличение интереса инвесторов к компании благодаря ее устойчивым финансовым показателям и активной геологоразведочной деятельности.

Компания Alkane Resources торгуется с глубоким дисконтом: текущая оценка отражает только производственные шахты, а минимальную стоимость составляет ее трансформационное открытие Бода-Кайзер. Консервативные оценки чистой приведенной стоимости (NPV) для трех производственных шахт компании составляют 2 миллиарда австралийских долларов, тогда как активы роста, такие как Бода-Кайзер, оцениваются рынком всего в 200-300 миллионов австралийских долларов. Хотя имеются риски, связанные с получением разрешений, финансированием и исполнением проектов, ближайшие катализаторы, в том числе обновление ресурсов, запланированное на июнь 2026 года, могут привести к увеличению на 15-25% за счет переоценки рыночного потенциала роста. Alkane Resources оперирует в значительной степени в регионе Новый Южный Уэльс, Австралия. Компании принадлежит проект Tomingley Gold Operations, который приносит стабильный доход и поддерживает финансовую устойчивость. Открытие Бода-Кайзер, вероятно, станет одним из крупнейших открытий медных и золотых залежей в Австралии за последние годы, что подсвечивает важность стратегического развития этого месторождения.

Квартальное производство 45,776 унций в зол.экв. с закрытием наличных средств и слитков на сумму 362 миллиона долларов – увеличение на 130 миллионов долларов с декабря. Квартальное производство золота составило 45,776 унций в зол.экв., в том числе: Производство Tomingley: 21,652 унций золота, с начала года: 62,076 унций золота Costerfield: 10,584 унций золота, 377 тонн сурьмы, 11,691 унций в зол.экв., с начала года: 29,986 унций золота, 842 тонн сурьмы, 32,869 унций в зол.экв. Björkdal: 12,433 унций золота, с начала года: 30,901 унций золота Общее: 44,669 унций золота, 377 тонн сурьмы, 45,776 унций в зол.экв., с начала года: 122,963 унций золота, 842 тонн сурьмы, 125,846 унций в зол.экв. Продажи Общее: 42,550 унций золота, 280 тонн сурьмы, 43,373 унций в зол.экв., с начала года: 119,596 унций золота, 829 тонн сурьмы, 122,416 унций в зол.экв. На балансе находится 374 миллиона долларов в наличных, слитках и листинговых инвестициях. Увеличение на 128 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Компания активно расширяет свои производственные мощности, что позволяет ей достигать таких высоких показателей. Все три шахты компании демонстрируют устойчивое производство, что способствует росту капитализации на рынке.