Обзор акций Allison Transmission Holdings (ALSN)

Прибыль и продажи ALSN в третьем квартале резко снизились из-за ослабления спроса на грузовики на ключевых рынках, что привело к пересмотру прогноза на 2025 год в сторону понижения. Allison Transmission, крупная компания по производству трансмиссий, известна своими поставками в автомобильную, особенно грузовую отрасль. В условиях снижения спроса на грузовые автомобили компания вынуждена пересматривать свои прогнозы для стабилизации бизнеса в будущем. ALSN надеется на улучшение ситуации на рынках, что должно позитивно отразиться на её финансовых показателях.

Чистые продажи на оборонный рынок составили $78 млн, что более чем на 47% больше по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль составила $137 млн, что составляет 19,8% от чистых продаж. Компания достигла скорректированной рентабельности по EBITDA в размере 37%, несмотря на сложную ситуацию на рынке спроса. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $228 млн, а скорректированный свободный денежный поток — $184 млн. Allison Transmission Holdings Inc. сообщила о чистых продажах за третий квартал в размере $693 млн, что стало возможным благодаря продолжающемуся росту на оборонном рынке. Председатель и главный исполнительный директор компании Дэвид С. Грациози отметил: "На протяжении 2025 года наш крупнейший конечный рынок, Северная Америка On-Highway, испытывал негативное влияние глобальных макроэкономических факторов, что привело к неопределенности спроса и изменению поведения клиентов". Компания Allison Transmission, основанная в 1915 году, является одним из ведущих мировых производителей полностью автоматических коробок передач для среднетоннажных и тяжелых транспортных средств. Штаб-квартира компании расположена в Индианаполисе, штат Индиана. В дополнение к оборонному сектору, Allison активно работает в таких отраслях, как строительство, распределение и пассажирские перевозки.

Портфель Mid Cap компании The London Company увеличился на 1,5% брутто (1,3% нетто) за квартал по сравнению с ростом на 5,3% у индекса Russell Midcap. Выбор акций и сектора оказали давление на относительные показатели. Мы считаем, что наша стратегия хорошо подходит для долгосрочных инвесторов, стремящихся к более консервативному подходу к инвестициям в компании средней капитализации. Индекс Russell Midcap отслеживает средние компании с капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов. The London Company управляет активами на сумму более 25 миллиардов долларов и специализируется на фундаментальном анализе и долгосрочных инвестициях. Компания известна своим акцентом на устойчивых и ответственных инвестициях.

Компания Allison Transmission, мировой лидер в области решений для привода оборонных и коммерческих транспортных средств, получила контракт на сумму $97 миллионов для поддержки программы основной боевой танк «Абрамс» армии США. С традициями инженерного совершенства и проверенной надежностью в боевых условиях, трансмиссия X1100™ производства Allison с момента создания платформы «Абрамс» обеспечивает непревзойденную производительность на протяжении почти пяти десятилетий. Компания Allison Transmission была основана в 1915 году Джеймсом А. и Лоуренсом Х. Аллисоном. На сегодняшний день она имеет более 120 дочерних предприятий и партнерских фирм по всему миру, предоставляя свои решения в более чем 80 странах.

Бывшая компания Stolper Co – это финансовая управляющая компания, которая объединилась с другой компанией финансовых услуг, чтобы в 2025 году создать фирму Wealth Oklahoma. Она инициировала новую позицию в Allison Transmission Holdings, приобретя 75 606 акций в третьем квартале; это примерно соответствует сделке на 6,4 миллиона долларов, исходя из средней цены за третий квартал 2025 года, согласно ее подаче в SEC от 10 октября 2025 года. Allison Transmission Holdings является крупным производителем трансмиссий для коммерческих автомобилей и военной техники, а ее акции входят в состав индекса S&P 400. Компания также регулярно расширяет своё присутствие на международных рынках.

Компания Allison Transmission является лидером на рынке, отличается высокими барьерами для входа, крепкими отношениями с оригинальными производителями оборудования (OEM) и значительным потенциалом международного роста. Покупка подразделения Off-Highway компании Dana осуществлена по выгодной цене и стратегически расширяет ключевые рынки Allison, несмотря на краткосрочные финансовые напряжения. Согласно моему анализу дисконтированных денежных потоков (DCF), акции компании ALSN недооценены и имеют крепкие фундаментальные показатели. Однако для дальнейшего успеха будет необходима постоянная инновация и успешная интеграция приобретенной структуры Dana. Компания Allison Transmission была основана в 1915 году Джеймсом А. Аллисон, а штаб-квартира находится в Индианаполисе, штат Индиана, США. На сегодняшний день Allison Transmission является крупнейшим в мире производителем автоматических трансмиссий для коммерческих автомобилей и военной техники.