Обзор акций AutoNation (AN)

Результаты AutoNation за первый квартал оказались устойчивыми благодаря хорошим показателям продаж новых автомобилей и прибыльным маржам на подержанные автомобили. Прибыли компании продолжают нормализоваться после экстраординарных заработков в период пандемии COVID-19. Ожидается, что тарифы на автомобили, введенные администрацией Трампа, а также неопределенность среди потребителей начнут оказывать давление на доходы компании после первого квартала. Я оцениваю справедливую стоимость AutoNation в $208,6. Автомобильные тарифы, введенные администрацией Дональда Трампа, включают повышенные пошлины на импортные автомобили и автозапчасти, что может повлиять на стоимость и доступность продукции. AutoNation, как одна из крупнейших автомобильных дилерских сетей в США, продолжает адаптироваться к изменениям на рынке и политическому давлению, стремясь сохранить свои позиции. В ближайшие кварталы компания будет сосредоточена на увеличении продаж и оптимизации расходов для поддержания конкурентоспособности.

Несмотря на недавние снижения, акции компании AutoNation выросли на 176,9% с момента моей рекомендации "покупать" в 2015 году, обогнав рост индекса S&P 500 в 156,1%. Экономические неопределенности и высокие уровни запасов создают краткосрочные риски, однако по отношению к аналогичным компаниям AutoNation остается недооцененной, что делает её привлекательным долгосрочным инвестиционным выбором. Доходы от продажи подержанных автомобилей и финансовых/страховых услуг сократились, но продажи новых автомобилей и запчастей/услуг показали устойчивость. Согласно последним данным, AutoNation вошла в десятку крупнейших автодилеров в США по объему продаж автомобилей. Компания продолжает расширять своё присутствие на рынке, приобретая более мелкие дилерские сети и инвестируя в цифровые платформы для улучшения клиентского опыта.

Компания AutoNation, Inc. показала умеренные результаты, продемонстрировав рост на 8% за последний год, что обусловлено значительным денежным потоком и агрессивным выкупом акций. Результаты за первый квартал оказались сильными: прибыль на акцию составила $4,68, превысив ожидания, однако операционная прибыль снизилась на 4% из-за увеличения расходов на продажу, общих и административных расходов (SG&A). Несмотря на риски, связанные с тарифами, диверсифицированная бизнес-модель AutoNation, особенно в области технического обслуживания и продажи подержанных автомобилей, обеспечивает стойкость и естественные хеджирования против рыночных колебаний. AutoNation является одним из крупнейших автомобильных дилеров в США и занимается продажей новых и подержанных автомобилей, а также оказанием сопутствующих услуг. Компания активно инвестирует в развитие цифровых технологий и электронной коммерции, что помогает ей оставаться конкурентоспособной на рынке.

AutoNation объявила о назначении Джереми Таккера на должность директора по маркетингу с понедельника, 21 апреля 2025 года. До своего назначения в AutoNation, Джереми Таккер занимал руководящие маркетинговые позиции в таких компаниях, как Nissan и PepsiCo, где был ответственным за разрабатывание и реализацию стратегий, направленных на повышение узнаваемости бренда. AutoNation является крупнейшим в США ритейлером автомобильных услуг и насчитывает более 300 представительств по всей стране.