Обзор акций Ares Capital (ARCC)

Я обсуждаю создание идеального источника дохода для выхода на пенсию. Я выделяю три лучших механизма дохода, на которые можно рассчитывать на данный момент. Я подробно рассказываю, что делает их такими особенными. Многие пенсионеры ищут пассивные источники дохода, чтобы обеспечить себе финансовую стабильность на заслуженном отдыхе. В 2022 году мировые инвестиции в пенсионные фонды составили более 56 триллионов долларов, что свидетельствует о растущем интересе к обеспечению пассивного дохода в старости.

В настоящее время средняя цена акций бизнес-развития компаний (BDC) торгуется с дисконтом в 8% к их чистой стоимости активов (NAV). Однако те, у которых высокая вероятность сокращения дивидендов, имеют скидки более 20%. Многие из таких сильно наказанных компаний представляют собой банкроты. Бизнес-развития компании (BDC) играют важную роль в поддержке малых и средних предприятий путем предоставления капитала. Тем не менее, риски инвестирования в них значительно выше, особенно в периоды экономической нестабильности, что отражается на их рыночной оценке. Недавние изменения в процентных ставках также могли повлиять на их оценку и способность поддерживать стабильный уровень доходов.

Ares Capital остаётся стабильной компанией в сфере бизнес-развития с прочными фундаментальными показателями, однако её недавние результаты отстают от индекса S&P 500, что привело к снижению рейтинга с «сильная покупка» до «покупка». Диверсифицированный портфель компании, ориентированный на обеспеченный долг, и широкое отраслевое присутствие помогают снизить риски и обеспечивают стабильные доходы для акционеров. Хотя доходность компании снизилась, на данный момент она остаётся достаточно высокой. Ares Capital является крупнейшей компанией в сфере бизнес-развития в США и управляет более чем с 14 миллиардами долларов активов. Компания инвестирует в компании среднего звена во многих секторах экономики, что позволяет ей диверсифицировать риски и обеспечивать стабильность прибыли.

Инвестирование в дивиденды является проверенной стратегией для создания богатства, но существует значительные риски, связанные с погоней за высокими доходностями. Выбор акций с высокими дивидендами может привлечь внимание инвесторов, однако это также может свидетельствовать о возможных финансовых трудностях компании. Высокая доходность часто связана с более высоким уровнем неопределенности, и компании могут сокращать дивиденды в трудные времена, что негативно скажется на доходах инвесторов. Среди мировых компаний, выплачивающих стабильно высокие дивиденды, можно выделить такие гиганты, как Johnson & Johnson и Procter & Gamble. Они регулярно пересматривают свои дивидендные выплаты в сторону увеличения, что является хорошим показателем их устойчивого финансового состояния.

Сниженная активность слияний и поглощений в США, а также сокращение чистых инвестиционных обязательств сигнализируют о слабом росте инвестиционных портфелей в будущем. Спреды доходности инвестиций сократились, но последние комментарии руководства и более низкая, чем ожидалось, подверженность секторам, чувствительным к тарифам, являются положительными факторами в дальнейшем. Акции компании Ares Capital Corporation (ARCC) торгуются с премией в 21% по сравнению с её аналогами среди компаний бизнес-развития (BDC), что значительно превышает её историческое среднее значение в 5%. Это позволяет предположить, что ARCC относительно переоценена и подвержена риску коррекции к среднему значению. Согласно данным за третий квартал 2023 года, объем сделки по слияниям и поглощениям в США составил около 350 миллиардов долларов, что на 30% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Исследования показывают, что инвестиционные портфели, ориентированные на диверсификацию и снижение рисков, способны лучше адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.