Новости по акциям Liberty All-Star Growth Fund (ASG)

Фонд Liberty All-Star Growth (ASG) торгуется с глубоким дисконтом, что связано с недавним снижением стоимости, вызванным как расширением дисконта, так и относительно слабыми результатами портфеля. Долгосрочная история фонда ASG более сильна, однако последние показатели и конкуренция со стороны других ETF с доходной стратегией снизили интерес инвесторов. Активистские инвесторы, включая Karpus, Saba и Bulldog, начали или увеличили свои доли в ASG, что может стать предпосылкой для проведения «реформ» с целью устранения постоянного дисконта.

Акции роста ориентированы на спекулятивные будущие мультипликаторы, в то время как сектора стоимости обеспечивают надежный текущий денежный поток прямо в ваш кошелек. Небольшое количество мегакорпораций в сфере технологий составляет почти 40% от всего индекса S&P 500 по стоимости. Экстремальный разрыв между рыночной капитализацией и равномерным распределением соответствует абсолютному пику пузыря доткомов. На момент апреля 2024 года индекс S&P 500 включает в себя более 500 крупнейших компаний США, отражающих состояние экономики и рынка. Мегакап технологические компании, такие как Apple, Microsoft и Alphabet, оказывают значительное влияние на показатели индекса и колебания рынка. Соотношение веса в индексе часто служит индикатором переоцененности или недооцененности сегментов рынка.

Год еще не перешел четвертый месяц, а нас уже потрясли три события, которые обычно приводят к падению рынков: В январе отмечалось значительное колебание цен на нефть, вызванное геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. В феврале рынки отреагировали на неожиданное повышение процентных ставок крупнейшими мировыми экономиками, вызвавшее опасения за доступность финансирования. В марте на фондовые рынки оказал давление кризис в банковском секторе, связанный с банкротством нескольких крупных финансовых учреждений. На фоне этих событий Центральный банк США объявил, что готов предпринять все необходимые меры для стабилизации экономики и поддержания ликвидности финансовой системы.

Фонд Liberty All-Star Growth Fund (ASG) был понижен до рейтинга "удерживать" из-за постоянного отставания чистой стоимости активов (NAV) и структурной неэффективности. ASG торгуется с 11% скидкой к NAV, что близко к минимальным значениям за последние десять лет, однако его доходность в 8,5% является неустойчиво высокой относительно прибыли. Подход фонда, предполагающий использование нескольких категорий капитализации и нескольких управляющих, вынуждает продавать наиболее успешные крупные компании для финансирования выплат, что ограничивает прирост капитала. Фонд Liberty All-Star Growth Fund был основан в 1986 году и имеет долгую историю деятельности на рынке. Он управляется независимыми инвестиционными консультантами, что позволяет применять разные стили управления активами. По состоянию на последний квартал 2023 года, фонд продолжает привлекать внимание инвесторов благодаря своей диверсификации и потенциалу роста.

МакГайвер мог сделать всё, имея под рукой швейцарский нож и клейкую ленту. Однако попытки "макгайверить" решение не всегда приводят к желаемым результатам. Инвестиционные фонды с закрытой структурой (CEF) могут быть отличным инструментом для преобразования крупных инвестиций в дивиденды. Фонды с закрытой структурой привлекают инвесторов, поскольку предлагают уникальные особенности, такие как торговля акциями на биржах и возможность получения стабильного дохода от дивидендов. Эти фонды часто находят применение в портфелях, ориентированных на доходность, и могут включать разнообразные активы, от акций и облигаций до недвижимости и частного капитала.

ASG торгуется с привлекательным дисконтом около 8%, предоставляя инвесторам, ищущим более диверсифицированный, ориентированный на рост закрытый фонд, интересную точку входа. Многоменеджерский подход фонда охватывает акции роста компаний крупной, средней и малой капитализации, но недавние изменения увеличили долю мегакапов из «Великолепной семёрки» технологических компаний. Распределения ASG налогово-эффективны и формируются преимущественно за счёт реализации прироста капитала, однако устойчивость выплат зависит от рыночной конъюнктуры и способности продолжать фиксировать переоценку активов. Liberty All-Star Growth Fund, Inc. (тикер ASG) — закрытый фонд, акции которого обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Портфель формируется по многоменеджерской модели тремя субадвизорами: Sustainable Growth Advisers, LLC, Jackson Square Partners, LLC и Weatherbie Capital, LLC. Управляющей организацией фонда является ALPS Advisors, Inc.; фонд придерживается политики управляемых распределений, предусматривающей выплаты в годовом выражении на уровне 8% от чистой стоимости активов, осуществляемые поквартально.

Если вы инвестируете достаточно долго, возможно, вы услышите скептика относительно инвестиций с высоким доходом, таких как закрытые инвестиционные фондовые компании (CEFs) с доходностью выше 8%, который скажет что-то вроде: Закрытые инвестиционные фонды представляют собой уникальные структурные инструменты, которые позволяют управлять активами с фиксированным количеством акций. Это позволяет CEFs достичь высокой доходности за счет использования кредитного плеча. Однако инвесторы должны учитывать, что более высокая доходность сопровождается и более высокими рисками. По данным инвестиционных аналитиков, выбор правильного CEF зависит от составленного инвестиционного портфеля и индивидуальных целей каждого инвестора.

Компания ASG предлагает доходность в размере 8% за счет распределения прибыли и прироста капитала из диверсифицированного портфеля высококачественных акций роста, не используя сложных стратегий или фиксированного дохода. В настоящее время фонд торгуется с дисконтом 8,2% к чистой стоимости активов, что является одним из самых низких показателей за десятилетие и представляет привлекательную возможность для терпеливых инвесторов, ориентированных на доход. Liberty All-Star Growth подходит прежде всего для пенсионеров, которые ставят в приоритет налогово-эффективный доход, несмотря на то, что с точки зрения общего дохода фонд, вероятнее всего, уступит индексным ETF, таким как SPY или QQQ, в долгосрочной перспективе. Liberty All-Star Growth управляется несколькими инвестиционными менеджерами, каждый из которых отвечает за свою часть портфеля. Фонд инвестирует в различные сектора, включая технологии и здравоохранение, что способствует диверсификации рисков. Основная цель фонда — предоставление стабильного дохода инвесторам через регулярное распределение прибыли.