Обзор акций AdvanSix (ASIX)

Компания AdvanSix недооценена и торгуется по низким мультипликаторам из-за цикличности сектора, однако рынок недооценивает её профиль риска/доходности и влияние проекта SUSTAIN. Проект SUSTAIN, с предполагаемой внутренней нормой доходности 30% и регуляторной защитой, переключает внимание на менее цикличные растительные удобрения, снижая волатильность прибыли и поддерживая более высокую оценку. Я вижу потенциал для повышения оценки акций до 7x EV/EBITDA (с текущих 5.5x), что обеспечивает рост на 25% плюс дивидендную доходность в 2.5%, что оправдывает рейтинг "покупать". AdvanSix является одной из ведущих компаний в производстве химической продукции на базе фенола и ацетона, а также одного из крупнейших производителей капролактама в США. В последние годы компания сфокусировала свои усилия на уменьшении экологического воздействия своего производства и внедрении устойчивых технологий. Проект SUSTAIN является частью этой стратегии, что также способствует повышению её инвестиционной привлекательности на рынке.

Ожидается, что компания ASIX получила выгоду от улучшенных условий спроса на нейлон и роста на рынке дифференцированных продуктов в четвертом квартале. ASIX, или AdvanSix, известна как производитель химической продукции и материалов на основе нейлона. Нейлон находит широкое применение в таких отраслях, как автомобильная и текстильная промышленность, что поддерживает постоянный спрос на продукцию компании. Ожидается, что в будущем компания продолжит расширять своё присутствие на мировом рынке.

AdvanSix - небольшой производитель химической продукции с хорошими фундаментальными показателями, низким уровнем долга и историей эффективного управления, что делает его привлекательным для инвестиций. Несмотря на волатильность рынка, стратегические проекты AdvanSix по капитальным вложениям и улучшение показателя EBITDA прогнозируют многообещающий поворот к лучшему, с потенциальной 75%-ной доходностью к 2025 году. Оценка компании в $27 за акцию является недооцененной, а консервативный ценовой ориентир в $32 за акцию предлагает безопасную точку входа со значительным потенциалом роста.