AZZ (AZZ): обзор акций

Компания AZZ Inc. объявила финансовые результаты за второй квартал, завершившийся 31 августа 2026 года. Общие продажи составили 486,9 млн долларов, что на 16,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи сегмента металлических покрытий выросли на 22,9% до 233,5 млн долларов, а продажи сегмента предварительно покрытых металлов увеличились на 11,5% до 253,4 млн долларов. Операционная прибыль достигла 83,8 млн долларов, что на 22,4% выше показателя прошлого года. Чистая прибыль составила 58,5 млн долларов, снизившись на 34,6% из-за влияния доли в прибыли от продажи группы Electrical Products Group компанией AVAIL, которая была учтена в предыдущем году. Скорректированная чистая прибыль выросла на 28,1% и составила 60,1 млн долларов. Прибыль на акцию по GAAP составила 1,94 доллара, снизившись на 34,2%, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 29,0% до 2,00 долларов. Скорректированная EBITDA консолидированной компании составила 110,9 млн долларов, или 22,8% от продаж, по сравнению с 88,7 млн долларов и 21,3% в прошлом году. Маржа скорректированной EBITDA по сегментам составила 30,7% для металлических покрытий и 21,2% для предварительно покрытых металлов. Операционный денежный поток за квартал вырос на 76,1% и составил 102,8 млн долларов. В течение квартала компания завершила приобретение Seattle Galvanizing в Арлингтоне, штат Вашингтон, выкупила 136 303 акции на сумму 20,0 млн долларов по средней цене 146,71 доллара за акцию и выплатила дивиденды в размере 0,24 доллара на акцию. Коэффициент чистого долга к скорректированной EBITDA за последние двенадцать месяцев составил 1,3. Скорректированные показатели прибыли и EBITDA, а также коэффициент чистого долга являются финансовыми метриками вне GAAP, определёнными и согласованными в приложенных таблицах.

Компания AZZ сохраняет рекомендацию «держать», поскольку оценка справедлива, несмотря на оптимизм в операционной деятельности и повышенный прогноз на 2027 финансовый год. Рост выручки обеспечивается сегментами металлических покрытий и предварительно покрытых металлов, при этом новая производственная площадка в Миссури ожидается прибыльной уже в этом году. Руководство повысило прогноз выручки на 2027 финансовый год до 1,80–1,85 млрд долларов и скорректировало прогноз прибыли на акцию до 6,75–7,15 долларов, что отражает улучшение перспектив.