Обзор акций Banco Bradesco SA (BBD)

Обладает ли Banco Bradesco (BBD) всеми необходимыми качествами, чтобы стать лучшим выбором для инвесторов, ориентированных на динамику? Давайте разберемся. Banco Bradesco — один из крупнейших банков в Бразилии, предоставляющий широкий спектр финансовых услуг и продуктов. Основанный в 1943 году, банк имеет более 70 миллионов клиентов и обширную сеть отделений по всей стране. В последние годы Banco Bradesco активно развивает свои цифровые услуги, чтобы соответствовать современным тенденциям на финансовом рынке.

Брадеско остается привлекательной покупкой перед объявлением финансовых результатов за третий квартал 2025 года, благодаря устойчивому росту кредитования и эффективному контролю за невозвратами кредитов на фоне сложной макроэкономической ситуации. Ожидания по Banco Bradesco включают кредитный портфель размером 1,04 триллиона бразильских реалов, стабильный уровень невозвратов кредитов на уровне 4,1% и рост чистых процентных доходов на 16,9% в годовом исчислении. Прогнозируется целевой коэффициент стоимости к балансовой стоимости (P/B) на уровне 1,2, учитывая, что ранее компания торговалась значительно выше этого уровня. Banco Bradesco является второй крупнейшей банковской группой в Бразилии, с широкой сетью филиалов и услуг, охватывающих все регионы страны. В последние годы банк акцентировал внимание на цифровых услугах, сильно расширив свое присутствие на рынке через мобильное и интернет-банкинг. Это способствовало его устойчивости в условиях экономической неопределенности и изменения предпочтений клиентов.

Бразильский банк Брадеско (Banco Bradesco, BBD) был повышен до ранга Zacks #2 (Покупать), что отражает растущий оптимизм в отношении перспектив его прибыли. Это может привести к росту акций банка в ближайшее время. Banco Bradesco является одним из крупнейших финансовых институтов Бразилии. По данным на 2023 год, компания обслуживает более 70 миллионов клиентов и предлагает широкий спектр финансовых услуг, включая банковские операцию, страхование и управление активами. Рост рейтинга BBD указывает на позитивные ожидания аналитиков в отношении будущего финансового состояния компании.

Сильные результаты Bradesco за второй квартал 2025 года и привлекательная оценка омрачены растущими рисками из-за агрессивного кредитования малых и средних предприятий (МСП) и сельской местности на фоне кредитного кризиса в Бразилии. Рост выручки и чистой прибыли является значительным благодаря увеличению объема кредитов и контролю затрат, однако устойчивость под вопросом, так как увеличиваются более рисковые сегменты. Несмотря на стабильные текущие рисковые метрики, история Bradesco об управлении кредитными циклами и ухудшение сельского кредитования вызывают опасения. В 2024 году объем кредитования малых и средних предприятий в Бразилии увеличился на 23%, что связано с правительственными стимулами и мерами поддержки. Бразильская экономика, испытывающая давление из-за глобальных экономических условий, все чаще обращается к внутренним кредиторам для побуждения к экономическому росту.

Банк Bradesco продемонстрировал значительный рост прибыли, кредитов и рентабельности во втором квартале, превзойдя средние показатели сектора и укрепив свое оперативное восстановление. Несмотря на улучшение основных показателей, акции Bradesco всё ещё торгуются с ощутимой скидкой по сравнению с секторальными и историческими мультипликаторами. Цифровая трансформация банка и инициативы по повышению эффективности способствуют устойчивому росту, в то время как доходность по дивидендам остаётся одной из самых высоких в отрасли. Bradesco является одним из крупнейших банков в Бразилии и активно инвестирует в развитие цифровых технологий, чтобы увеличить клиентскую базу и повысить качество обслуживания. По последним данным, банк обслуживает более 30 миллионов клиентов онлайн и планирует продолжать расширение своих цифровых предложений.