Обзор акций Bath & Body Works (BBWI)

Компания Bath & Body Works является устоявшимся ретейлером с высоким свободным денежным потоком, сосредоточенным на росте доходов и выкупе акций для повышения ценности для акционеров. Продолжающиеся коллаборации BBWI с компанией Disney и инновационные маркетинговые стратегии нацелены на привлечение более молодой аудитории, что способствует стабильному росту доходов и улучшению маржи. Среди рисков можно выделить влияние тарифов и сложность в привлечении молодого поколения потребителей, однако низкая оценка стоимости BBWI и масштабная программа выкупа акций предоставляют потенциал для роста. Компания Bath & Body Works была основана в 1990 году и сейчас имеет магазины в США и на международных рынках. По состоянию на 2023 год, компания управляет более 1,700 магазинами по всему миру. В 2022 году выручка компании составила примерно 7,5 миллиардов долларов США.

Акции Bath & Body Works (NYSE: BBWI) снизились на 33% с начала года, в то время как индекс S&P 500 вырос на 13%. Что вызывает такое резкое падение? Основными факторами, влияющими на снижение стоимости акций Bath & Body Works, являются замедление роста продаж, повышение операционных расходов и усиливающаяся конкуренция на рынке ухода за телом и косметической продукции. Кроме того, инфляция и изменения в потребительских предпочтениях также оказывают давление на финансовые результаты компании. Примечательно, что компания продолжает инвестировать в расширение своего ассортимента продукции для привлечения новых клиентов и увеличения рыночной доли.

Компания Bath & Body Works настроена на улучшение своих показателей благодаря повышению эффективности использования капитала, расширению присутствия за пределами торговых центров и положительному прогнозу свободного денежного потока. Руководство BBWI прогнозирует, что в 2025 финансовом году свободный денежный поток составит от $750 до $850 миллионов, а также ожидает роста прибыли на акцию, что будет поддержано оптимизацией цепочки поставок и сильной программой лояльности. Акции BBWI торгуются со значительной скидкой по сравнению с аналогами, при этом соотношение цены к продажам составляет 0,71x, а высокая доходность на инвестированный капитал указывает на недооцененность и устойчивость компании. Компания Bath & Body Works, известная своими парфюмерно-косметическими изделиями, активно расширяет свое влияние в Северной Америке. Основные магазины компании предлагают широкий ассортимент продукции, включая ароматические свечи, лосьоны и мыло, что делает их популярными среди потребителей. В дополнение к этому, компания инвестирует в развитие интернет-продаж, что способствует увеличению общей выручки.

Компания Bath & Body Works повысила прогноз на весь год после успешных результатов во втором квартале, обусловленных ростом продаж, запуском новых продуктов и устойчивой прибылью. В течение второго квартала компания увеличила чистую прибыль на 5%, что стало возможным благодаря успешным маркетинговым кампаниям и расширению ассортимента продукции. Bath & Body Works также представила новые ароматические линии, которые привлекли внимание как постоянных клиентов, так и новых покупателей.

Снижаю рекомендацию по акциям Bath & Body Works (BBWI) до «продавать»: результаты за 2‑й квартал 2025 финансового года, несмотря на превышение ожиданий по ряду ключевых показателей, подтверждают слабость базового спроса, накопление запасов и давление на маржу. Bath & Body Works сталкивается со структурными вызовами: компания не привлекает более молодую аудиторию, снижается актуальность бренда, а для новых покупателей визит в магазин оказывается слишком перегруженным. Рост товарных запасов существенно опережает динамику продаж, что повышает риск масштабных скидок и дальнейшей эрозии маржи в ближайшие кварталы. Bath & Body Works — американский ритейлер товаров для дома и средств по уходу за телом; акции компании торгуются на Нью‑Йоркской фондовой бирже под тикером BBWI. В 2021 году компания была выделена из L Brands в самостоятельный публичный бизнес; одновременно была выделена Victoria’s Secret & Co. Сеть насчитывает более 1 800 магазинов в США и Канаде, а также международные точки, работающие по франчайзинговой модели.

Bath & Body Works (BBWI) зафиксировала рост выручки и улучшение маржинальности во втором квартале, повысила нижнюю границу прогноза скорректированной прибыли на акцию на 2025 финансовый год и увеличила программу обратного выкупа акций до 400 млн долларов. Bath & Body Works, Inc. — американский ритейлер товаров для дома и средств по уходу за телом со штаб‑квартирой в Колумбусе (штат Огайо). Компания была выделена из L Brands в 2021 году и торгуется на Нью‑Йоркской фондовой бирже под тикером BBWI. Фискальный год Bath & Body Works, как правило, завершается в конце января.