Обзор акций BHP Group (BHP)

Компания BHP недооценена с перспективным коэффициентом PE 14 и дивидендной доходностью в 5%, что предлагает солидную прибыль даже без продажи активов в железной руде и угле. Потенциальное выделение подразделений железной руды и угля может значительно увеличить ценность для акционеров, смещая фокус BHP на добычу меди и калия для будущего роста. Ожидается, что спрос на медь возрастет, а увеличение производства меди и новые открытия, такие как месторождение Викуня, ставят BHP в выгодное положение для долгосрочной перспективы. BHP является одной из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, с многопрофильной структурой производства. Компания активно инвестирует в инновационные проекты, как, например, разработки в области освоения калийных месторождений в Канаде. Диверсификация деятельности и внимание к устойчивому развитию позволяют BHP оставаться одним из лидеров индустрии.

Крупнейшая горнодобывающая компания мира по рыночной стоимости сообщила о 10% росте производства меди в третьем квартале благодаря увеличению объемов на гигантском месторождении Эскондида, в то время как производство железной руды осталось на прежнем уровне. Месторождение Эскондида, расположенное в Чили, является крупнейшим медным месторождением в мире и принадлежит нескольким компаниям, включая известную горнодобывающую корпорацию BHP. Наибольшим вкладом в увеличение производства меди стало увеличение добычи в Эскондиде, что показывает важность этого месторождения для мирового рынка меди.

Мы сохраняем нейтральный рейтинг для BHP Group из-за сбалансированного соотношения риска и вознаграждения, урегулирования дел с Samarco и предпочтения более дешевой оценки и органического роста Rio Tinto. По итогам первой половины 2025 финансового года, выручка BHP снизилась на 2 миллиарда долларов, EBITDA упала на 11%, а производственные прогнозы остались без изменений, несмотря на сильные операционные показатели и снижение единичных издержек. Ожидается, что чистый долг BHP вырастет до 15 миллиардов долларов, а дивидендные выплаты сократятся на 50%. Это связано с планами капитальных расходов и затратами на урегулирование. Компания BHP является одним из крупнейших мировых производителей железной руды и меди. BHP и Samarco достигли соглашения по компенсации экологического ущерба, нанесенного разливом плотины в Бразилии в 2015 году.

Компания BHP зафиксировала снижение выручки в первом полугодии 2025 финансового года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной причиной стало снижение цен на железо, что было частично компенсировано ростом цен на медь. BHP является одной из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, занимающих ведущие позиции в добыче железной руды и меди. Снижение цен на железо обусловлено мировыми экономическими колебаниями и изменениями спроса на рынке.

Акции компании BHP Group Ltd снизились во вторник после того, как горнодобывающая компания объявила о снижении прибыли и уменьшении дивидендов на фоне слабых цен на железную руду. Согласно сообщению BHP, чистая прибыль упала на 23% до 5,1 миллиарда долларов США (4,0 миллиарда фунтов стерлингов) за шесть месяцев до 31 декабря, при этом выручка сократилась на 8% и составила 25,2 миллиарда долларов США. Компания также столкнулась с растущими производственными расходами, что еще больше повлияло на снижение прибыли. Несмотря на это, BHP продолжает реализовывать свои инвестиционные проекты в области разведки и разработки новых месторождений. В перспективе компания рассчитывает на улучшение рыночной конъюнктуры и стабилизацию цен на сырье.

Прибыль BHP за первое полугодие упала на 23% из-за замедления экономики Китая, что побудило крупнейшую публичную горнодобывающую компанию сократить промежуточные дивиденды до восьмилетнего минимума. Однако генеральный директор Майк Генри выразил оптимизм, заявив, что он "начинает видеть проблески" в секторе недвижимости Китая и что спрос на продукцию BHP остается высоким, несмотря на глобальную экономическую и торговую неопределенность. BHP, ведущая мировая компания по добыче полезных ископаемых, находится в Австралии и активно занимается добычей таких ресурсов, как железная руда, медь и уголь. Китай, крупнейший потребитель сырьевых ресурсов, остается ключевым рынком для BHP, и от состояния его экономики зависит большая часть доходов компании.