Обзор акций BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ)

BlackRock Health Sciences Term Trust продолжает испытывать трудности из-за неустойчивых распределений и быстрого снижения чистой стоимости активов (NAV), что побуждает поддерживать рейтинг "продавать". Высокая доходность BMEZ в размере 8,4% не поддерживается чистым инвестиционным доходом, что ведет к постоянному снижению NAV и зависимости от возврата капитала. Несмотря на широкую направленность на сектор здравоохранения и стратегий с опционами, BMEZ уступает своим коллегам, таким как THQ и BME, по общей доходности и сохранению капитала. С момента создания фонда чистая стоимость активов BMEZ значительно снизилась, что отражается в его ценах на акции. По данным на октябрь 2023 года, BlackRock Health Sciences Term Trust находится среди нескольких фондов сектора здравоохранения, которые сталкиваются с вызовами в поддержании долгосрочной финансовой стабильности ввиду изменяющейся рыночной среды.

Большинство сотрудников Уолл-стрит крайне негативно относятся к снижению дивидендов. Эти специалисты по финансовым таблицам так сильно лишены воображения. Дивиденды считаются важным показателем для многих инвесторов, сигнализируя о финансовой стабильности и прибыльности компании. В 2023 году в США устойчиво наблюдается тенденция к сокращению дивидендов среди некоторых компаний, что вызывает беспокойство среди традиционно настроенных инвесторов. Экономические условия и изменение стратегий распределения капитала могут стать причинами таких изменений в выплатах дивидендов.

Инвестиционный фонд BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ), специализирующийся на компаниях сферы биологических наук, подвергает своих инвесторов рискам недавних слабых результатов с момента его создания. Фонд использует стратегию выписывания опционов на свои активы, что усиливает доход, но затрудняет участие в росте капитала. Несмотря на то что BMEZ предлагает высокую дивидендную доходность в размере 14,2%, фонд выплачивает больше, чем фактически зарабатывает. BlackRock является крупнейшей в мире управляющей компанией активами с более чем $9 трлн под управлением на 2023 год. Стратегия написания опционов может защитить инвестиционный портфель в условиях волатильного рынка, но также ограничить потенциал роста в случаях роста цен на акции. В настоящее время фонд BMEZ управляет активами более чем на $2 млрд.

Скидка на стоимость чистых активов для фонда BlackRock Health Sciences Term Trust значительно сократилась, что ослабило первоначальную стратегию глубоких инвестиций и сделало профиль риска и доходности менее привлекательным. Тендерное предложение BlackRock и повышенные выплаты помогли сократить скидку, однако дальнейшее давление со стороны активистов теперь ограничено из-за соглашения о невмешательстве с компанией Saba. Высокая доходность фонда в 14% кажется заманчивой, но является неустойчивой, так как основывается на возврате капитала, а не на реальных доходах, особенно в области биотехнологий. Фонд BlackRock Health Sciences Term Trust был зарегистрирован в 1995 году и специализируется на инвестициях в сектор здравоохранения, включая биотехнологии и фармацевтику. Несмотря на нынешние ограничения, фонд продолжает привлекать внимание инвесторов высоким доходом, который может стать значительным источником пассивного дохода.