Boston Pizza Royalties Income Fund (BPZZF): обзор акций

Фонд доходов от роялти Boston Pizza TSE: BPF.UN сообщил о более высоких продажах франшиз и распределяемых денежных средствах в первом квартале, поскольку Boston Pizza International отметила, что рекламная активность и поток гостей поддержали результаты по всей своей сети ресторанов. Boston Pizza является одной из крупнейших сетей семейных ресторанов в Канаде, специализирующейся на пицце. Сеть включает более чем 380 ресторанов по всей стране и продолжает расширяться как национально, так и в международном масштабе.

Boston Pizza остается привлекательной покупкой с потенциалом роста +25%, основываясь на устойчивых продажах в существующих точках и значительном росте распределяемой наличности. Роялти-модель BPZZF защищает компанию от давления на уровневую маржу ресторанов, полагаясь на валовые продажи и фиксированные ценовые акции для поддержания выплат. В четвертом квартале распределяемая наличность увеличилась на 5,1%, а коэффициенты выплат остаются здоровыми при исключении специальных дивидендов. Рост продаж в существующих точках имеет важное значение для дальнейшего увеличения дивидендов. Boston Pizza International Inc. — канадская франшиза, основанная в 1964 году, которая с тех пор расширилась до более чем 380 ресторанов в Канаде. Компания также активно использует модели франчайзинга и лицензирования, чтобы стимулировать рост и расширение на новые рынки.

Boston Pizza (BPZZF) продолжает оставаться привлекательной покупкой, предлагая предсказуемые денежные потоки, защиту от инфляции и высокий доход в размере 6,6% для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Рост продаж в тех же магазинах компании составил 4,1% в третьем квартале финансового 2025 года и около 5% с начала года. Дисциплинированное соотношение выплат в размере примерно 88,8% поддерживает устойчивые и увеличивающиеся распределения без необходимости привлечения долга. Оценка стоимости остается привлекательной: справедливая стоимость акций оценивается около $28 за акцию, что предполагает увеличение примерно на 20% и возможность получения более 25% годовой доходности по сравнению с текущими уровнями. Boston Pizza является одной из крупнейших сетей семейных ресторанов в Канаде, насчитывающей более 380 заведений. На протяжении нескольких десятилетий, начиная с момента основания в 1964 году, компания успела зарекомендовать себя как один из лидеров в индустрии общественного питания. Основное внимание уделяется предоставлению высококачественных блюд и отличного сервиса, что способствует росту популярности торговой марки.

Рост продаж в тех же магазинах сети Boston Pizza достиг 6,4% по сравнению с прошлым годом, что является самым высоким показателем с 2012 года, и способствовал увеличению распределяемых денежных средств и более безопасным коэффициентам выплат. Увеличение распределений и улучшение денежных потоков привели к тому, что акции компании показали более высокий результат, с двузначной общей доходностью с момента последнего обновления. Прогнозируя постоянный рост распределений на уровне 2-3%, я вижу целевую цену выше 30 долларов, что подразумевает потенциал роста на 42% от текущих уровней плюс доходность в 6,6%. Компания Boston Pizza была основана в 1964 году и имеет более 380 ресторанов по всей Канаде. Основное внимание в сети уделяется итальянской кухне, в частности, пицце и пасте. Сеть ресторанов недавно также начала внедрять новые технологии для улучшения обслуживания клиентов, такие как заказ через мобильные приложения.