Обзор акций Blackstone Secured Lending Fund (BXSL)

Уолл-Стрит обычно избегает компаний по развитию бизнеса (BDCs). Это ошибка. Компании по развитию бизнеса предоставляют капитал малым и средним предприятиям, которые часто не могут получить финансирование через традиционные банковские каналы. Эта ниша делает BDCs привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный доход, так как многие из этих компаний обязуются выплачивать значительные дивиденды. Несмотря на повышенные риски, связанные с инвестициями в малый бизнес, успешные BDCs могут стать ценным дополнением к диверсифицированному портфолио.

Прибыль BDC подвержена рискам снижения процентных ставок. Это неизбежно, и менеджеры не могут полностью избежать этого. Тем не менее, они могут попытаться смягчить влияние этих рисков за счет укрепления баланса, инвестиций в акции и хорошо обеспеченных дивидендов. Компании BDC (Business Development Company) играют важную роль в финансировании малого и среднего бизнеса в США. В условиях изменений в монетарной политике, особенно связанных с колебаниями процентных ставок, такие компании должны быть особенно осторожными в управлении своими инвестициями. Снижение процентных ставок может оказать негативное влияние на доходность BDC, что делает стратегическое планирование и диверсификацию активов ключевыми факторами успеха в таких условиях.

BXSL является компанией высшего уровня в секторе бизнес-развития (BDC), акции которой торгуются с премией в 15% к чистым активам (NAV). Это подразумевает почти 20% разницу в оценке по сравнению со средним показателем среди компаний этого сектора. Вопрос в том, имеет ли смысл приобретать акции данной компании по такой цене. Фонд BXSL от Blackstone специализируется на предоставлении капитала для средних американских компаний. BDC, или компания развития бизнеса, представляет собой специализированную форму инвестиционного фонда, которая поддерживает малый и средний бизнес. В последние годы сектор BDC привлек значительное внимание инвесторов, ввиду его потенциала для получения хорошего дохода в условиях нестабильного рынка.

Волатильность на рынке предоставляет инвесторам, ориентированным на дивиденды, возможность приобрести высококачественные фонды прямых займов, такие как Blackstone Secured Lending и Morgan Stanley Direct Lending, по привлекательным ценам. Несмотря на опасения рецессии, сильные фундаментальные показатели BXSL и MSDL, низкий уровень невозвратных кредитов и высокая ликвидность делают их привлекательными инвестиционными возможностями. Цена BXSL в $28 и скидка MSDL относительно чистой стоимости активов предлагают выгодные точки входа, поддерживаемые известными управляющими активами и стратегиями, ориентированными на рост. Blackstone Secured Lending (BXSL) и Morgan Stanley Direct Lending (MSDL) относятся к бизнес-развивающим компаниям (BDC), которые предоставляют финансирование малым и средним предприятиям. Такие компании часто привлекают инвесторов из-за своей способности генерировать стабильные потоки доходов в виде дивидендов. Американские BDC занимаются инвестициями в кредитные продукты и предоставляют финансирование малому и среднему бизнесу, что делает их важным звеном в поддержке экономики.

Blackstone Secured Lending Fund (BXSL) опубликовал ежеквартальную прибыль в размере $0.84 на акцию, что не дотянуло до средней оценки аналитиков Zacks, составлявшей $0.86 на акцию. Для сравнения, год назад прибыль составляла $0.96 на акцию. Blackstone Secured Lending Fund является частью Blackstone Group, крупной компании, специализирующейся на управлении инвестициями. BXSL предоставляет частное кредитование и работает с различными заемщиками для финансирования их проектов.

BXSL и MSDL — это оба защитные бизнес-развивающие компании (BDC), ориентированные на долги, обеспеченные первоочередным залогом, и обладающие рядом сходств. Оценка MSDL более привлекательна по сравнению с BXSL, так как она торгуется ближе к своей чистой стоимости активов (NAV), что делает её более выгодной для инвестиций с немного более высокой регулярной доходностью по дивидендам. Я владею акциями обеих компаний, но, несмотря на стабильные показатели BXSL, я вижу более привлекательное соотношение риска и дохода в MSDL и продолжаю реинвестировать в неё. Компания BXSL (Blackstone Secured Lending Fund) управляется Blackstone, одной из крупнейших инвестиционных фирм в мире, что обеспечивает ей стабильную позицию на рынке. MSDL (MSD Partners, L.P.) известна своим вниманием к контролю рисков и управлением активами, что делает её привлекательной для инвесторов, ищущих стабильность. Оба фонда регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам, что делает их привлекательными для тех, кто ищет регулярный доход от своих инвестиций.