Новости по акциям Church & Dwight (CHD)

Компания Church & Dwight заключила сделку по приобретению бренда дезинфицирующих средств для рук Touchland за сумму до 880 миллионов долларов. Touchland известна своими инновационными продуктами, которые отличаются стильным дизайном и приятными ароматами, что выделяет их на фоне других брендированных средств дезинфекции. Church & Dwight уже владеет такими известными брендами, как Arm & Hammer и OxiClean, и приобретение Touchland поможет расширить их портфель продуктов в категории средств личной гигиены.

Я сохраняю рекомендацию удерживать акции компании Church & Dwight Co. из-за слабых показателей на внутреннем рынке, сокращения запасов у ритейлеров и новых тарифных барьеров, которые негативно сказываются на перспективах роста. В результатах первого квартала 2025 года CHD было зафиксировано снижение чистых продаж на 2,4% и органических продаж на 1,2%, что стало следствием сокращения объемов на 1,4%. Ухудшающаяся потребительская среда в США и сокращение запасов у ритейлеров оказывают значительное давление, и в ближайшее время восстановление не ожидается. Компания Church & Dwight Co. известна своими брендами, такими как Arm & Hammer и OxiClean, которые популярны среди широкого круга потребителей. Однако новые тарифные барьеры увеличивают себестоимость производства, что также негативно сказывается на марже. Руководство компании предпринимает шаги по оптимизации затрат и разработке новых стратегий для улучшения финансовых показателей.

CHD зафиксировала превышение прогнозируемых доходов в первом квартале 2025 года, несмотря на снижение чистых продаж на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за сокращения объемов органических продаж. В отчете компании отмечено, что на снижение органических продаж повлияли изменения потребительского спроса и конкурентная обстановка на рынке. В то же время, CHD предприняла усилия по оптимизации своих операционных процессов и сокращению затрат, что способствовало улучшению финансовых показателей. Среди ключевых продуктов компании – средства личной гигиены и бытовая химия, продажи которых в основном повлияли на общий финансовый результат.

Компания Church & Dwight Co., Inc. проведет веб-трансляцию обсуждения результатов своей прибыли за первый квартал в четверг, 1 мая 2025 года, начиная с 10:00 утра по восточному времени. Медиа и инвесторы могут получить доступ к аудио веб-трансляции в прямом эфире по ссылке https://investor.churchdwight.com. Веб-трансляция будет доступна и в записи. Church & Dwight Co., Inc., основанная в 1846 году, является ведущим производителем бикарбоната натрия в США, широко известного как пищевая сода. Компания cтабильно входит в число ведущих производителей товаров для дома и личной гигиены. Среди популярных брендов, произведенных Church & Dwight, - Arm & Hammer, OxiClean и Trojan. Несмотря на обширную линейку продуктов, основной акцент в деятельности компании продолжает делаться на здоровый образ жизни и экологичные решения.

Я сохраняю нейтральный взгляд на компанию Church & Dwight Co. из-за опасений по поводу замедления роста на внутреннем рынке, что может повлиять на её мультипликаторы оценки. Несмотря на уверенный рост органических продаж на 4,2% в четвертом квартале 2024 года, внутренний сегмент компании вырос всего на 2,7%, что отмечает седьмой подряд квартал замедления. Хотя сильные показатели на международных рынках и высокий спрос на бренды Hero и TheraBreath являются положительными факторами, ослабление на внутреннем рынке остаётся значительным риском. В 2023 году компания представила несколько новых продуктов в категории персонального ухода, что может поддержать её позиции в будущем. Church & Dwight Co. также продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в странах Азии и Латинской Америки, что способствует её международному росту.

Я начинаю покрытие Church & Dwight с рейтингом покупать, что более оптимистично, чем сегодняшнее консенсус-прогнозирование, предполагающее держать. Несмотря на завышенную цену акций компании, есть основания говорить о факторах роста верхней линии (макро- и микро), а также о доказанной истории положительного денежного потока. У компании низкое соотношение долг/собственный капитал по сравнению с аналогичными компаниями, а ее долгосрочный долг снизился, что создает низкий долговой риск.