Clearwater Paper (CLW): обзор акций

Прибыльность во втором квартале оставалась низкой, однако загрузка отрасли улучшилась, а снижение импорта указывает на более здоровый баланс спроса и предложения. Два объявленных повышения цен могут существенно увеличить показатель EBITDA по мере пересмотра индексированных контрактов в ближайшие кварталы. Экономия затрат, положительный свободный денежный поток и снижение чистого долга укрепляют баланс компании, несмотря на продолжающееся давление на операционную деятельность.

Корпорация Clearwater Paper сосредоточена на производстве мелованного картона (SBS), используемого для розничной и пищевой упаковки, поддерживая простую бизнес-модель на сложном рынке. Ранее я оценивал акции CLW как удержание из-за высокого уровня задолженности, сокращающейся EBITDA и непоследовательного исполнения, несмотря на улучшение в операционной деятельности. Акции CLW значительно отстали в своей динамике, снизившись на 44%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 17% с момента моего последнего обзора. Clearwater Paper является одним из ведущих производителей специализированных упаковочных материалов в Северной Америке. Компания также активно работает над устойчивым развитием и снижением воздействия на окружающую среду через инвестиции в экологически чистые технологии и переработку отходов. Среди клиентов Clearwater Paper — крупные розничные сети и предприятия общественного питания, что обеспечивает стабильный спрос на их продукцию.