Обзор акций Commercial Metals Company (CMC)

Чистая прибыль за третий квартал составила 83,1 миллиона долларов, или 0,73 доллара на разводненную акцию; скорректированная прибыль составила 84,4 миллиона долларов, или 0,74 доллара на разводненную акцию. Консолидированный основной EBITDA составил 204,1 миллиона долларов за третий квартал, а маржа основного EBITDA составила 10,1%. На североамериканском рынке стальных продуктов маржа по металлам повысилась в третьем квартале и показала результат выше среднего за период. Показатели прибыли группы новых бизнесов улучшились как в последовательном, так и в годовом сравнениях, при этом скорректированная маржа EBITDA увеличилась до 20,7%. Группа "Северная Европа" впервые достигла безубыточности на фоне улучшения рыночных условий и высокой производительности по снижению затрат; имеются положительные признаки дальнейшего улучшения. Программа "Превращать, Продвигать, Расти" ("TAG") превысила запланированные EBITDA-выгоды; реализация инициатив предполагает ежегодный прирост прибыли, ожидается, что он превысит 100 миллионов долларов. Компания Commercial Metals Company объявила свои финансовые результаты за третий квартал. Президент и главный исполнительный директор Питер Мэтт прокомментировал, что в компании зафиксировано последовательное улучшение финансовых показателей благодаря улучшению рыночных условий во всех сегментах бизнеса. В частности, наблюдается рост маржи на металлопродукцию в североамериканском отделении стали, а также высокий спрос на уникальные продукты с добавленной стоимостью, предлагаемые группой новых бизнесов. В целом ситуация на рынке стала более благоприятной, что позволяет ожидать дальнейшего роста показателей компании. С учетом положительных результатов, достигнутых в этом квартале, компания планирует и дальше улучшать свои финансовые результаты.

Сегодня совет директоров компании Commercial Metals Company (CMC) объявил о регулярных ежеквартальных денежных дивидендах в размере $0,18 за акцию обычных акций CMC. Это 243-й подряд квартальный дивиденд компании, который будет выплачен 9 июля 2025 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 30 июня 2025 года. Commercial Metals Company, штаб-квартира которой находится в Ирвинге, штат Техас, является ведущим производителем стальной арматуры и одной из крупнейших американских перерабатывающих компаний. В последние годы компания активно развивает программы устойчивого развития, включая использование вторичных материалов в производстве.

CMC получает выгоды от благоприятных инфраструктурных условий и повышения эффективности, однако макроэкономическая неопределенность и тарифные риски требуют осторожности перед инвестированием. Недавние результаты свидетельствуют о стойком управлении расходами и растущем портфеле проектов, подтверждая теорию о структурно повышенных маржах в течение цикла. Тарифы могут обеспечить краткосрочное увеличение маржи, но в долгосрочной перспективе спрос может пострадать, а европейская экспозиция CMC и политические риски ограничивают потенциал роста по сравнению с конкурентами, такими как Steel Dynamics (STLD). В 2023 году CMC продолжила инвестировать в инновационные технологии, чтобы оставаться конкурентоспособной на международной арене. Компания также сосредоточила усилия на улучшении устойчивости своей цепочки поставок, что позволило минимизировать влияние глобальных логистических сбоев на её деятельность.

Я оцениваю акции компании Commercial Metals Company как "удерживать", учитывая сбалансированный профиль риска и вознаграждения, а текущая оценка отражает лишь скромные ожидания роста. Сильные тенденции в отрасли обусловлены расходами на инфраструктуру, перенесением производства обратно в страну и экологическим строительством, но неопределённость в регулировании и риски, связанные с тарифами, снижают предсказуемость спроса. Полное производство на основе электродуговых печей, вертикальная интеграция и приверженность руководства укрепляют долгосрочную ценность компании, хотя её финансовые показатели ухудшились с 2022 года. Компания Commercial Metals Company основана в 1915 году и имеет штаб-квартиру в Ирвинге, штат Техас. В 2023 году компания сообщила о доходах в размере около 7,8 миллиарда долларов США. Commercial Metals Company активно работает на мировой арене, имея подразделения в Соединённых Штатах и Европе.